Vakıf Yatırım Türk Hava Yolları için hedef fiyatını 370,0 TL'den 430,0 TL'ye tavsiyesini ise 'TUT'tan 'AL'a yükseltti.
Vakıf Yatırım
Hedef: 430.00 ₺
Potansiyel: %0.00
THY, yılın ilk çeyreğini, piyasa beklentisinin (7,7 mlr TL net kar) altında, yıllık %57 artışla 6,9 mlr TL net kar ile tamamladı. Bu çeyrekte kaydedilen 1,8 mlr TL’lik ertelenmiş vergi geliri net kar tarafındaki yükselişte etkili oldu. İlk çeyrekte şirketin toplam yolcu sayısı yıllık %8 artış kaydederken, doluluk oranı %80,4 olarak gerçekleşti. Şirketin satış gelirleri yıllık %9,6 yükselişle 4,8 mlr $ seviyesine yükseldi. Gelirin kırılımına baktığımızda, yolcu gelirleri yıllık %4,8 artışla 3,8 mlr $ seviyesine yükselirken, kargo geliri %27 artışla 750 mn $, teknik gelirler ise %34,6 yükselişle 144 mn $ seviyesine yükseldi. Şirketin EBITDAR rakamı yıllık bazda yatay seyrederek 779 mn $ seviyesinde gerçekleşirken, EBITDAR marjı yüksek personel giderleri nedeniyle 1,3 puan azalışla %16,3 seviyesine geriledi. Net kar dolar bazında yıllık %3 düşüşle 226 mn $ seviyesine geriledi. Yorum: Zayıf sezonda THY’den piyasa beklentisinin hafif altında kalan sonuçlar görsek de yüksek sezonda güçlü operasyonel performansın devamı bekliyoruz. Finansallara piyasa tepkisinin nötr olacağı görüşündeyiz. Şirket hisseleri yılbaşından bu yana endeksin %3,6, son bir ayda ise %6 gerisinde kaldı. İlk çeyrek sonuçları sonrasında THY için hedef fiyatımızı 430 TL’ye (önceki: 370 TL) yükseltiyoruz. Kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” önerimizi koruyor, uzun vadeli TUT önerimizi “AL” olarak güncelliyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
