Alnus Yatırım, TTRAK-TürkTraktör için hedef fiyatını 780 TL'den 648,14 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "tut" olarak korudu
Alnus Yatırım
Hedef: 648.14 ₺
Potansiyel: %0.00
Şirket, 2025’in ilk dokuz ayında 39,22 milyar TL hasılat elde etti ve bu rakam geçen yıla göre %40,6 azalış gösterdi. Satışların maliyeti %36,2 düşerek 33,46 milyar TL’ye gerilerken, hasılatta yaşanan daha sert düşüş nedeniyle brüt kâr %57,8 azalarak 5,76 milyar TL oldu. Brüt kâr marjı da %20,67’den %14,69’a geriledi.
Faaliyet giderleri %21,1 azalarak 3,79 milyar TL’ye indi. Diğer esas faaliyet gelirleri kaleminde kur farkı ve finansman gelirlerinin etkisiyle 2,97 milyar TL iyileşme görülürken, bu artış brüt kârdaki düşüşü tam olarak dengeleyemedi. Sonuç olarak esas faaliyet kârı %47,9 azalarak 4,26 milyar TL’ye düştü. FAVÖK de yıllık bazda %61,7 azalışla 4,04 milyar TL oldu. Esas faaliyet kâr marjı %12,38’den %10,86’ya, FAVÖK marjı ise %15,93’ten %10,29’a geriledi.
Finansman giderleri %5,01 milyar TL artarak 5,02 milyar TL’ye yükselirken, vergi giderlerinde 2,02 milyar TL iyileşme görüldü. Enflasyon muhasebesinden 1,99 milyar TL parasal pozisyon kazancı elde edildi. Ancak finansman giderlerindeki sert artış ve faaliyet kârındaki düşüşün etkisiyle net kâr %86,5 azalarak 916,7 milyon TL’ye geriledi. Net kâr marjı da %10,30’dan %2,34’e düştü.
Revize edilen 2025 beklentilerine göre; Türkiye traktör pazarı büyüklüğü 38–42 bin adet aralığına düşürüldü. İç piyasa satış hedefi 15.500–17.000 adet aralığına revize edilirken, ihracat satış hedefi 10–12 bin adet aralığında korundu. Yatırım harcaması tahmini ise 75–90 milyon dolar aralığına çekildi.
Operasyonel olarak, yurt içi satış gelirleri %41,9 düşüşle 38,29 milyar TL’ye, yurt dışı satış gelirleri ise %20,7 azalarak 12,18 milyar TL’ye geriledi. Yurt içi satış adedi %48 azalarak 11.727 adede, yurt dışı satış adedi ise %25 düşüşle 2.706 adede indi. Buna rağmen, şirketin Türkiye toplam traktör üretimindeki payı %60’tan %62’ye yükseldi.
Toplam traktör satışları %41 azalarak 20.732 adet oldu. Düşüşün ana nedeni yurt içi satışlardaki sert daralma olurken, biçerdöver satışları %16 artışla 107 adede yükseldi.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
