ICBC Yatırım, GARAN-Garanti BBVA için hedef fiyatını 200 TL, tavsiyesini 'AL' olarak korudu

GARAN - TÜRKİYE GARANTİ BANKASI A.Ş.

Son Fiyat

134.60 ₺

Hedef Fiyat

200.00 ₺

Potansiyel Getiri

%48.59

Cuma, 31 Ekim 2025

Güncel Fiyat 134,60 ₺

En Yüksek Tahmin

212,60 ₺

Ortalama Fiyat Tahmini

190,27 ₺

En Düşük Tahmin

165,00 ₺

Ortalama Getiri Potansiyeli

%41.36

Kurum Sayısı 13

Al 8

Tut 2

Endeks Üstü Get. 3

Cuma, 31 Ekim 2025 00:00

Garanti BBVA, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde 30,4 milyar TL solo net kar açıklayarak piyasa beklentisinin üzerinde sonuç elde etti. Net kar çeyreklik %7, yıllık %38 artarken özkaynak karlılığı %30,9 seviyesinde gerçekleşti. Net faiz geliri %39 artışla güçlü bir ivme yakaladı; swap maliyetine göre düzeltilmiş net faiz marjı %5,2’ye çıktı. TL kredi hacmi %11 artarak sektör ortalamasını geçti, YP krediler ise dolar bazında %3 büyüdü. TÜFEX gelirleri %8 artışla 8,8 milyar TL’ye, çekirdek net faiz gelirleri ise %30 artışla 28,1 milyar TL’ye ulaştı. Ücret gelirleri çeyreklik %10, yıllık %50 artarken, faaliyet giderleri %17 artış gösterdi. Net risk maliyeti 161 baz puan olarak gerçekleşti; banka yıl sonu için bu oranı 150–200 baz puan aralığına revize etti. Takipteki kredi oranı %3,2’ye yükselirken, karşılık oranı %3,4 seviyesinde kaldı. Sermaye yeterlilik oranı %18,8’e, çekirdek sermaye oranı ise %14,8’e çıktı. Banka 2025 yılı için özkaynak karlılığını %30–35 bandında, swap’a göre düzeltilmiş net faiz marjında ise 150–200 baz puanlık artış bekliyor. Hisse son bir yılda %21 artışla BIST 100’ün hafif üzerinde performans gösterdi. Garanti için 200 TL hedef fiyat ve “AL” tavsiyesi korunuyor.