Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Halkbank için 12 aylık hedef fiyatımızı 21 TL olarak güncelliyoruz ve "TUT" tavsiyemizi yineliyoruz (önceki hedef fiyat: 19 TL). Yukarı yönlü hedef fiyat revizyonumuzun en temel nedeni, sermaye maliyeti varsayımımızı 300 baz puan düşürmemizdir. 12 aylık hedef fiyatımız %22'lik sınırlı bir getiri potansiyeline işaret etmektedir. Halkbank, güncel 2025 tahminlerimize göre 0.8x PD/DD ve 5x F/K oranları ile işlem görmektedir. Özel bankalara göre daha düşük özkaynak karlılığı nedeniyle, çarpanlarını makul olarak değerlendiriyoruz. Marjlarda toparlanma 2025’te hızlanacak: TL ağırlıklı fonlama sayesinde, bankanın marjlarında iyileşmenin belirgin olmasını tahmin ediyoruz. KKM’nin TL mevduatta payı rakiplere paralel: Bankanın 9A24 itibarıyla KKM hacmi 217 milyar TL seviyesindedir (toplam TL mevduatın %14’ü) ve rakip ortalamasına (%14) paralel bir seviyededir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri