Yapı Kredi Yatırım, HALKB-Halkbank için hedef fiyatını 28 TL'den 30 TL'ye revize ederken tavsiyesini ise 'TUT' olarak korudu.
Yapı Kredi Yatırım
Hedef: 30.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Halkbank, 2025 üçüncü çeyrekte 7,5 milyar TL net kar açıkladı (YKY beklentisi: 7,3 milyar TL, piyasa beklentisi: 7,5 milyar TL). Net kar çeyreklik %51, yıllık %155 artış gösterdi. 3Ç25 özkaynak karlılığı %17 seviyesinde gerçekleşti (9A25: %16). Beklentinin sınırlı üzerinde net kar, yüksek tahsilat gelirleri ve bağlı ortaklık ile mali iştiraklerin TMS-28’e göre özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilmesinden kaynaklanan 2,4 milyar TL tek seferlik gelir katkısı ile desteklendi. Bu uygulama ile toplam özkaynaklar çeyreklik %18 arttı. Olumsuz olarak takipteki krediler çeyreklik %49 yükseldi.
TL krediler çeyreklik %6 artarken, döviz kredileri $ bazında %6 arttı. TL mevduatı %6, YP mevduatı $ bazında %4 artış gösterdi. Swaplardan arındırılmış net faiz marjı çeyreklik 40 baz puan düşerken, TL kredi-mevduat makası 750 baz puan genişledi. TL kredi faizleri 420 baz puan artarken, TL mevduat faizleri 330 baz puan azaldı. Komisyon gelirleri yıllık %45 büyüdü, faaliyet giderleri ise %87 arttı. Takipteki kredi oranı %3,8’e yükseldi, 2. evre kredilerin payı %9,1 seviyesinde, net risk maliyeti +200 baz puan oldu. Tüm kredilerin karşılık oranı %3,1’e ulaştı.
Banka sermaye yeterlilik ve çekirdek sermaye oranları (BDDK esneklikleri hariç) sırasıyla %13,8 ve %8,8 seviyesinde.
Açıklanan finansallar hisse için nötr olarak değerlendirilmekte olup, Halkbank için 12 aylık hedef fiyat 30 TL, tavsiye TUT olarak korunuyor. Banka, 2025/26 tahminlerine göre 1x/0,8x PD/DD ve 7,2x/4,6x F/K çarpanlarıyla işlem görüyor.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
