Deniz Yatırım, HALKB-Halk Bank için hedef fiyatını 33.50 TL'den 35.0 TL'ye yükseltti, tavsiyesini ise 'TUT' olarak korudu.
Deniz Yatırım
Hedef: 35.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Halkbank, 3Ç25 konsolide olmayan finansallarında 8,17 milyar TL net kar açıkladı; net kar çeyreklik %64 ve yıllık %176 arttı, özsermaye karlılığı %17,8 oldu. Net faiz marjı, TÜFE’ye endeksli bonolardaki yüksek baz nedeniyle daralsa da, TL kredi/mevduat faiz makasında sektör üzerinde toparlanma görüldü. TL krediler çeyreklik %6,7 büyürken, YP krediler USD bazında %6,6 arttı; net takibe intikal 22,9 milyar TL, Grup 2 kredilerin payı %8,8, toplam karşılık oranı %80,5 ve net kredi riski %2,5 seviyesinde gerçekleşti. Faaliyet giderleri ve bankacılık hizmet gelirleri 9A25’te sırasıyla yıllık %70 ve %50 arttı. Banka, 1 yıl ileriye dönük 0,77x F/DD ve 3,74x F/K çarpanları ile işlem görüyor; yüksek karşılık oranları ve %15,5 SYR ile risklere karşı korunaklı.
2025 beklentileri: %20-22 TL kredi büyümesi, %7-9 YP kredi büyümesi, ~%20 TL mevduat büyümesi, net faiz marjı >%4, komisyon gelirlerinde ~%90 artış, faaliyet giderlerinde ~%50 artış, takipteki kredi oranı <%3 ve brüt kredi risk maliyeti ~200 baz puan. Bu hedeflerle %24-26 özsermaye karlılığı bekleniyor. Bizim tahminimiz: %23 TL kredi büyümesi, net faiz marjı 260 baz puan artış, %1,6 net kredi risk maliyeti ve %46 komisyon geliri ile %69 faaliyet gideri artışı; 2025 net kar beklentisi 30,16 milyar TL, özsermaye karlılığı %17.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
