Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Brüt prim üretiminde reel büyüme: Türkiye Sigorta'nın prim üretimi 2024'te güçlü seyrini sürdürmüş, prim üretimi yıllık bazda %70 artışla 101,4 milyar TL'ye ulaşmıştır (sektöre paralel). 2025 yılında brüt yazılan primlerin yıllık bazda %44 artarak %8 reel büyüme sağlayacağını ve yaklaşık %14 pazar payına sahip olacağını tahmin ediyoruz. • Makro koşullar iş sigortacılık tarafını destekliyor, fakat iskonto oranlarındaki düşüş kârlılık üzerinde baskıya yol açabilir: 2021- 2022 yıllarında zirve yapan yüksek bileşik oran döneminin ardından, Türkiye Sigorta son 1-2 yılda enflasyondaki düşüş, döviz kurundaki istikrar ve asgari ücrette geçen yıla kıyasla daha ılımlı bir artıştan büyük ölçüde faydalanarak teknik sonuçları iyileştirmiştir. 2024 yılında da bu trend devam etti ve %106 olan bileşik oran %98'e geriledi, şirket teknik zarardan teknik kâra geçti. 2025 yılına baktığımızda, TL'nin reel olarak değer kazanması ve enflasyondaki düşüşün devam etmesinin teknik sonuçlar için destekleyici görüyoruz. Bununla birlikte, muallak hasar karşılıklarına uygulanan iskonto oranında öngörülen düşüşü yansıtacak şekilde bileşik oranının %99,4'e yükseleceğini tahmin ediyoruz. Bu bozulmaya rağmen, bileşik oran seviyesi hala teknik kâra işaret etmektedir. Ayrıca, iskonto oranı etkisinden arındırıldığında, bileşik oran seviyesinde iyileşmenin devam edeceğini tahmin ediyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri