Alnus Yatırım, TURSG-Türkiye Sigorta için hedef fiyatını 13,51 TL düzeyinden 14,58 TL'ye revize ederken tavsiyesini 'AL' olarak korudu.

TURSG 2025/09 Finansal ve Operasyonel Özeti Gelir ve Gider Performansı: Hayat Dışı Teknik Gelirler: 60,19 Milyar TL (+17,22 Milyar TL, %40,08) Hayat Dışı Teknik Giderler: 42,53 Milyar TL (+12,06 Milyar TL, %39,56) Hayat Dışı Teknik Bölüm Dengesi: 17,66 Milyar TL (+5,16 Milyar TL, %41,33) Genel Teknik Bölüm Dengesi: 17,66 Milyar TL Yatırım Gelirleri ve Net Gelir: Yatırım Gelirleri: 25,86 Milyar TL (17,70 Milyar TL vadeli mevduat ve borçlanma araçlarından) Yatırım Giderleri: 21,21 Milyar TL (15,48 Milyar TL Hayat Dışı Teknik Bölüme Aktarılan Gelirler) Net Yatırım Geliri: 4,66 Milyar TL Diğer Faaliyetlerden Zarar: 2,87 Milyar TL Dönem Net Kârı: 14,34 Milyar TL (+48,79%, +4,70 Milyar TL) Bilanço Özeti: Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar: 13,51 Milyar TL (-44,90%) Finansal Varlıklar ve Riski Sigortalılara Ait Yatırımlar: 83,68 Milyar TL Esas Faaliyetlerden Alacaklar: 33,62 Milyar TL Gelecek Aylara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları: 9,23 Milyar TL Toplam Cari Varlıklar: 142,69 Milyar TL (+74,71%) Cari Olmayan Varlıklar: 9,70 Milyar TL Toplam Varlıklar: 152,39 Milyar TL (+71,57%) Kısa Vadeli Yükümlülükler: 109,31 Milyar TL Uzun Vadeli Yükümlülükler: 1,48 Milyar TL Özsermaye: 41,60 Milyar TL Operasyonel Gelişmeler: Brüt Prim Üretimi: 105,13 Milyar TL En büyük katkılar: Yangın ve Doğal Afetler: 26,06 Milyar TL Hastalık/Sağlık: 13,42 Milyar TL Kara Araçları (Kasko): 12,15 Milyar TL Kara Araçları Sorumluluk: 11,99 Milyar TL Brüt Ödenen Hasar: 39,83 Milyar TL (+%83) Kara Araçları Sorumluluk (KAS): 12,17 Milyar TL Hastalık/Sağlık: 8,33 Milyar TL Kara Araçları (Kasko): 5,66 Milyar TL Yangın ve Doğal Afetler: 3,48 Milyar TL Kârlılık ve Performans Oranları: Aktif Kârlılık: %15 (2024/09 ile aynı) Özkaynak Kârlılığı: %55 (önceki yıl %61) Konservasyon Oranı: %49 (önceki yıl %46) Net Hasar/Prim Oranı: %73 (önceki yıl %77) Net Komisyon Oranı: %12 (sabit) Net Masraf Oranı: %12 (önceki yıl %10) Sektör payı: %14,4 (731 Milyar TL’lik toplam prim havuzu içinde) Dağıtım Kanalları ve Teknik Kâr: Kanal dağılımı: Merkez %18, Acente %26, Banka %42, Broker %14 3.Çeyrek Net Kârı: 5,01 Milyar TL (çeyreklik zirve) Teknik Kâr: 17,66 Milyar TL Oto-Kasko: 1,83 Milyar TL Yangın ve Doğal Afetler: 1,55 Milyar TL Sağlık: 1,30 Milyar TL Sermaye ve Yatırım Portföyü: Sermaye Yeterlilik Rasyosu: %191 (yasal sınır %115, temettü sınırı %135) Yatırım Portföyü: 75,61 Milyar TL TL-DİBS: %35 Yatırım Fonları: %31 TL-ÖST: %16 TL-Mevduat: %12 TURSG, brüt prim üretimi ve teknik kâr artışıyla güçlü performansını sürdürmüş, aktif ve özkaynak kârlılığı dengeli seviyelerde kalmış, sermaye yeterlilik ve yatırım portföyü ile de sağlam bir mali yapı göstermiştir.