Ziraat Yatırım, VAKBN-VakıfBank için hedef fiyatını 34,9 TL'den 42,1 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
Ziraat Yatırım
Hedef: 42.10 ₺
Potansiyel: %0.00
Vakıfbank 2Ç25 Sonuçları Özeti
Vakıfbank'ın 2025'in ikinci çeyreğindeki net kârı, çeyreklik bazda %50 düşüşle 10,029 milyon TL'ye geriledi. Ancak bu rakam, hem piyasa beklentilerini (9,128 milyon TL) hem de kendi beklentilerimizi (8,640 milyon TL) aşmış durumda. Bu sapmada, beklenenden yüksek gelen diğer faaliyet gelirleri ve beklenenden düşük gerçekleşen karşılık giderleri etkili oldu.
Öne Çıkan Detaylar
Kârlılık: Bankanın ilk altı aydaki net kârı, bir önceki yılın aynı dönemine göre %57 artışla 30,063 milyon TL olarak gerçekleşti. Net faiz marjı ise bu çeyrekte 52 baz puan genişleyerek %2,52 seviyesine ulaştı.
Gelir Kaynakları:
Net Faiz Gelirleri: Vadesiz mevduatın artması ve TÜFE endeksli tahvillerden elde edilen faiz gelirinin yükselmesiyle net faiz gelirleri %33 artarak 28 milyar TL oldu.
Net Ücret ve Komisyon Gelirleri: Bu gelirler %13 artışla 17,3 milyar TL'ye çıkarak kârlılığı destekledi.
Giderler ve Karşılıklar: Serbest karşılık iptalinin etkisiyle diğer faaliyet gelirleri, geçen çeyreğe göre düşüş gösterse de 11,5 milyar TL seviyesinde kaldı. Karşılık giderleri ise baz etkisiyle %33,5 azalarak 18,9 milyar TL'ye düştü.
Değerlendirme ve Tavsiye: Bankanın ortalama özsermaye kârlılığı bu çeyrekte %16,7 olarak gerçekleşti. Ancak, yapılan yukarı yönlü revizyonlar ve güncellenen piyasa çarpanları doğrultusunda hedef fiyatımız 34,90 TL'den 42,10 TL'ye yükseltildi ve "AL" önerimiz korundu.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
