Şeker Yatırım, ZOREN - Zorlu Enerji için hedef fiyatını 4,30 TL, tavsiyesini TUT olarak belirledi.
Zorlu Enerji, Türkiye'nin yenilenebilir enerji alanında faaliyet gösteren önemli şirketlerinden biri olarak enerji üretim portföyünü sürdürmektedir. Haziran ayında BIST genelinde enerji sektörü %-5,07 gerileme kaydetti ve görece zayıf bir performans sergiledi. Türkiye enerji sektöründe 2Ç26 döneminde USD bazında PTF fiyatlarının yıllık %67 gerilemesi, sektör genelinde gelir görünümünü olumsuz etkileyen başlıca unsur oldu.
Türkiye'nin kurulu gücü Mayıs 2026 sonu itibarıyla 125.598 MW'a ulaşmış olup enerji sektöründeki büyüme trendi devam etmektedir. 2Ç26 döneminde elektrik üretimi geçen yılın aynı dönemine göre %0,5 azalarak 72,86 milyon MWh olarak gerçekleşti. USD bazında PTF fiyatları Haziran ayında %105 artış kaydetmiş olsa da yıllık bazda hala önemli bir gerileme söz konusudur ve bu durum Zorlu Enerji'nin gelir görünümünü sınırlayan bir etken olmaya devam etmektedir.
Şeker Yatırım, 2026 yılında sanayi şirketlerinin net karının %54,5 artmasını beklemekle birlikte Zorlu Enerji için TUT tavsiyesi korunmaktadır. YEKDEM fiyatlarına tabi santrallerin sabit döviz cinsinden fiyat güvencesi sağlaması, piyasa fiyatlarındaki dalgalanmalara karşı kısmi bir koruma sunmaktadır.
Şeker Yatırım, Zorlu Enerji için 12 aylık 4,30 TL hedef fiyat ile TUT tavsiyesini korumaktadır. Hedef fiyat, 30 Haziran 2026 kapanışına göre %55,8 kazandırma potansiyeli sunmaktadır.
