Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Aselsan 2. Çeyrek Sonuçları ve Değerlendirme Aselsan için 12 aylık hedef fiyatımızı 182,50 TL’den 248,00 TL’ye revize ediyor, "AL" tavsiyemizi koruyor ve Model Portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz. Net Kârda Güçlü Görünüm Devam Ediyor: Aselsan, 2025 yılı ikinci çeyreğinde 3.993 milyon TL net kâr açıkladı. Bu rakam, bir önceki yılın aynı dönemine göre %75'lik bir artışa işaret ediyor ve bizim tahminimizin %36, piyasa beklentisinin ise %32 üzerinde gerçekleşti. Net kâr marjı, geçen yılın %11,79 seviyesinden %13,51'e yükseldi. Bu güçlü performans, özellikle aşağıdaki faktörlerden kaynaklandı: Yüksek seyreden bakiye siparişler Finansman gelirlerindeki artış Vergi avantajından doğan Ertelenmiş Vergi Geliri etkisi Net Satışlarda Yükseliş Trendi: Şirketin hasılatı 2025 ikinci çeyrekte 29.550 milyon TL olarak gerçekleşti. Net satış gelirleri, reel olarak yıllık bazda %10 artış gösterdi. Bu artışta, Hava Savunma Sistemleri, Silah Sistemleri, Radar, Elektronik Harp, Elektro-Optik, Deniz Sistemleri ve Askeri Haberleşme Sistemleri gibi alanlardaki teslimatlar önemli rol oynadı. Şirket, operasyonel verimliliğe odaklanarak hem ciro hem de kârlılıkta istikrarlı bir yükseliş sergiledi. Bakiye Siparişlerde Artış Devam Ediyor: Aselsan'ın bakiye sipariş büyüklüğü, 2025 ikinci çeyrek sonunda 16 milyar ABD dolarına ulaştı (2024 dördüncü çeyreğe göre 14 milyar dolar). Bu artış, gelecek dönem gelirleri için olumlu bir sinyal veriyor. Yılın ilk yarısında 2,8 milyar ABD doları değerinde yeni sözleşmeler imzalanırken, ihracat odaklı büyüme stratejisi kapsamında 1,3 milyar ABD doları değerinde ihracat sözleşmesi imzalandı.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri