KuveytTürk Yatırım, ASELS-ASELSAN için hedef fiyatını 124 TL'den 182,5 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu

KuveytTürk Yatırım Hedef: 182.50 ₺ Potansiyel: %0.00

Aselsan 1Ç25 Finansal Sonuçları Aselsan Elektronik, pay başına 0,20 TL net kâr payı dağıtacak. Bu tutar, son kapanış itibarıyla %0,2 temettü verimliliğine denk geliyor. Şirket, 1Ç25’te 22.791 milyon TL net satış geliri, 5.142 milyon TL FAVÖK ve 2.275 milyon TL net kâr açıkladı. Açıklanan net kâr, yıllık bazda %17 oranında artış gösterdi. Şirket, geçen yılın aynı döneminde 2,41 milyar TL net kâr açıklamıştı. Net kâr marjı ise yine aynı dönemde %9,3’ten %10 seviyesine yükseldi. Aselsan için bu çeyrek özelinde kurum olarak bir beklenti tahminimiz bulunmuyordu. Net kârı destekleyen unsurlar arasında; i) bakiye siparişlerindeki yüksek seyir, ii) görece düşük finansman gideri ve iii) teşvike konu Ar-Ge harcamaları ağırlıklı olmak üzere hesaplanan vergi avantajının nette Ertelenmiş Vergi Geliri etkisinden kaynaklanması yer almaktadır. Aselsan için 12 aylık hedef fiyatımızı 124 TL’den 182,50 TL’ye revize ediyor, “AL” tavsiyemizi ise “AL” olarak değiştiriyoruz. Şirket, 2025T’ye göre 30,1x F/K ve 15,2x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir