Aselsan 2. Çeyrek Sonuçları ve Değerlendirme
Aselsan için 12 aylık hedef fiyatımızı 182,50 TL’den 248,00 TL’ye revize ediyor, "AL" tavsiyemizi koruyor ve Model Portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz.
Net Kârda Güçlü Görünüm Devam Ediyor:
Aselsan, 2025 yılı ikinci çeyreğinde 3.993 milyon TL net kâr açıkladı. Bu rakam, bir önceki yılın aynı dönemine göre %75'lik bir artışa işaret ediyor ve bizim tahminimizin %36, piyasa beklentisinin ise %32 üzerinde gerçekleşti. Net kâr marjı, geçen yılın %11,79 seviyesinden %13,51'e yükseldi. Bu güçlü performans, özellikle aşağıdaki faktörlerden kaynaklandı:
Yüksek seyreden bakiye siparişler
Finansman gelirlerindeki artış
Vergi avantajından doğan Ertelenmiş Vergi Geliri etkisi
Net Satışlarda Yükseliş Trendi:
Şirketin hasılatı 2025 ikinci çeyrekte 29.550 milyon TL olarak gerçekleşti. Net satış gelirleri, reel olarak yıllık bazda %10 artış gösterdi. Bu artışta, Hava Savunma Sistemleri, Silah Sistemleri, Radar, Elektronik Harp, Elektro-Optik, Deniz Sistemleri ve Askeri Haberleşme Sistemleri gibi alanlardaki teslimatlar önemli rol oynadı. Şirket, operasyonel verimliliğe odaklanarak hem ciro hem de kârlılıkta istikrarlı bir yükseliş sergiledi.
Bakiye Siparişlerde Artış Devam Ediyor:
Aselsan'ın bakiye sipariş büyüklüğü, 2025 ikinci çeyrek sonunda 16 milyar ABD dolarına ulaştı (2024 dördüncü çeyreğe göre 14 milyar dolar). Bu artış, gelecek dönem gelirleri için olumlu bir sinyal veriyor. Yılın ilk yarısında 2,8 milyar ABD doları değerinde yeni sözleşmeler imzalanırken, ihracat odaklı büyüme stratejisi kapsamında 1,3 milyar ABD doları değerinde ihracat sözleşmesi imzalandı.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
