Vakıf Yatırım, AKBNK-Akbank için hedef fiyatını 92 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
Vakıf Yatırım
Hedef: 92.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Akbank'ın (AKBNK) 3Ç25 dönemine ait finansal sonuçlarının düz metin özeti aşağıdadır:
Akbank (AKBNK) 3Ç25 Finansal Sonuçlar Özeti
Akbank, 3Ç25 döneminde 14,06 milyar TL net kâr açıklayarak (Ç/Ç %26 artış) hem analist hem de piyasa beklentilerinin hafif üzerinde bir sonuç elde etti. Bu kâr artışı büyük ölçüde çekirdek gelirlerdeki yükselişten kaynaklandı.
Karlılık ve Marjlar:
Özkaynak Kârlılığı (RoAE): %21,0 seviyesine yükseldi (2Ç25: %17,7).
Net Faiz Geliri (NFG): Swap gideri dahil NFG'de çeyreklik %48 yükseliş ve Net Faiz Marjı'nda (NFM) 73 baz puanlık iyileşme ön plana çıktı; NFM %2,7'ye ulaştı. TL kredi-mevduat makasındaki pozitif gelişim NFM'yi destekledi.
Net Komisyon Gelirleri: Çeyreklik bazda %29 artışla 35,1 milyar TL olarak gerçekleşti.
Verimlilik ve Büyüme:
Operasyonel Giderler: Artış %7 ile sınırlı kaldı.
Op. Gider/Gelir Rasyosu: %58,2 ile önceki çeyrekle aynı kaldı.
Kredi Büyümesi: Kredi portföyü, TL kredilerde çeyreklik %13 ve YP kredilerde (USD) çeyreklik %4,1 büyüme kaydetti.
Pazar Payı: TL kredilerde pazar payı önceki çeyreğe göre 40 baz puan arttı.
Aktif Kalitesi ve Sermaye:
Net Kredi Risk Maliyeti (CoR): Kümülatif (kur etkisi hariç) 6A25'teki 193 baz puandan 9A25'te 230 baz puana yükseldi. Çeyreklik bazda ise bu oran %2,98'e çıktı.
Takipteki Krediler (NPL) Oranı: %3,4'ten %3,5'e sınırlı bir yükseliş gösterdi.
Takipteki Krediler Karşılık Oranı: %59,8'den %61,5'e ulaştı.
Sermaye Yeterlilik Oranı (SYR): %17,2 ile sınırlı bir düşüş gösterdi (6A25: %17,4). Kredi büyümesinin SYR üzerinde -89 baz puan baskı yaratmasına rağmen, net kâr +66 baz puan ile SYR'yi destekledi.
Görünüm ve Tavsiye:
2025 Beklentileri: Akbank, yıl sonu beklentilerinde değişikliğe gitmedi ve %25’in üzerinde özsermaye karlılığı beklemektedir (9A25 kümülatif: %20,4).
Yorum: Açıklanan sonuçlara piyasa tepkisinin nötr olması beklenmektedir.
Tavsiye: 92 TL hedef fiyat korunurken, kısa vadeli "Endeksin Üzerinde Getiri" ve uzun vadeli "AL" tavsiyeleri sürdürülmektedir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
