Vakıf Yatırım, AKCNS-Akçansa için hedef fiyatını 217 TL'den 272 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
Vakıf Yatırım
Hedef: 272.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Şirket, 4Ç24 dönemini piyasa beklentilerinin (616 mn TL) ve bizim tahminlerimizin (420 mn TL) altında, yıllık %52,5 azalışla 354 mn TL net kâr ile tamamladı. Bu dönemde net kârdaki gerileme, ağırlıklı olarak 4Ç23’te kaydedilen ertelenmiş vergi gelirinin bu dönemde vergi giderine dönüşmesinden kaynaklanmaktadır.
2024 yılının tamamında ise Akçansa, %51,1 azalışla 1,67 mlr TL net kâr elde etti. Şirket, yılın son çeyreğinde yıllık %22 azalarak 5,0 mlr TL satış geliri kaydederken, 2024 yılının tamamında satış gelirleri %20 düşüşle 21,6 mlr TL seviyesinde gerçekleşti. Yurt içi çimento ve türevleri satış hacminin, toplam satış hacmi içindeki payı geçen yıl ile paralel şekilde %66 seviyesinde oldu. Ayrıca, yıl boyunca hazır beton satış hacmi yıllık %3 azalırken, toplam çimento ve türevleri satış hacmi %2 artış kaydetti.
4Ç24’te şirketin FAVÖK’ü, 968 mn TL olan beklentilerimizin altında, yıllık %2,9 azalışla 817 mn TL’ye gerilerken, FAVÖK marjı yıllık 3,2 puan artarak %16,2 seviyesinde gerçekleşti. Böylece, Akçansa 2024’te yıllık %32 düşüşle 3,9 mlr TL FAVÖK elde etti. Öte yandan, şirketin 3Ç24’te 337 mn TL olan net nakit pozisyonu, 4Ç24’te 1,7 mlr TL seviyesine yükseldi.
Yorum:
Beklentilerin altında kalan finansal sonuçlara piyasanın hafif negatif tepki vermesini bekliyoruz. Öte yandan, şirket hisselerinin endekse göre son bir ayda %5, son üç ayda ise %21,6 pozitif performans gösterdiğini belirtelim. Finansal sonuçların ardından modelimizde yaptığımız güncelleme ile Akçansa için hedef fiyatımızı 272 TL’ye (önceki: 217 TL) revize ediyor, kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” önerilerimizi koruyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
