Vakıf Yatırım, AKCNS-Akçansa için hedef fiyatını 272 TL'den 247 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "al" olarak korudu
Vakıf Yatırım
Hedef: 247.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Akçansa, 1Ç25 dönemini piyasa beklentisi olan 43 milyon TL ve bizim tahminimiz olan 126 milyon TL net zararın üzerinde, 176,9 milyon TL net zarar ile tamamladı. Operasyonel kârlılıktaki belirgin düşüş, bu çeyrekte açıklanan net zararın temel nedenlerinden biri oldu.
Şirket, yılın ilk çeyreğinde yıllık %28,3 azalışla 4,3 milyar TL satış geliri elde etti. Çimento ve türevleri satış hacmi %14, hazır beton satış hacmi ise %29 daraldı. Olumsuz hava koşulları ve Şirket’in ana faaliyet bölgesindeki zayıf talep, satış hacmindeki düşüşte etkili oldu.
1Ç25’te Akçansa’nın FAVÖK’ü hem bizim hem de piyasa beklentilerinin altında kalarak yıllık %71,3 azalışla 186 milyon TL’ye geriledi. Aynı dönemde FAVÖK marjı 6,5 puan düşerek %4,3 seviyesinde gerçekleşti.
4Ç24 döneminde 1,8 milyar TL net nakit pozisyonuna sahip olan Şirket, 1Ç25 itibarıyla 319 milyon TL net borç pozisyonuna geçti. Bu dönemde Net Borç / FAVÖK rasyosu 0,09x olarak kaydedildi.
Yorum:
Şirket hisseleri son bir ayda %4,4, son üç ayda ise %13,7 oranında negatif performans sergiledi. Beklentilerin altında kalan finansal sonuçlara piyasanın tepkisinin de olumsuz olmasını bekliyoruz.
Finansallar sonrası, Akçansa için hisse başına 272 TL olan hedef fiyatımızı 247 TL’ye revize ediyor; kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” tavsiyelerimizi koruyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
