Gedik Yatırım, AGHOL - AG Anadolu Grubu Holding için hedef fiyatını 40,67 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
AG Anadolu Grubu Holding için 40,67 TL/hisse adil değerle “endeksin üzerinde getiri” tavsiyesi korunurken, mevcut seviyelere göre %47 getiri potansiyeli ve %42 NAD iskontosu bulunuyor. FMCG ağırlıklı portföyü sayesinde defansif bir yapı sergileyen şirket, enflasyonist baskıları iyi yöneterek borçluluğunu azaltmış olsa da hisse yılbaşından bu yana BIST100’e göre negatif ayrıştı.
Şirket güçlü bilanço ve dirençli nakit akışına sahip olmasına rağmen, hikâyesi diğer holdinglere kıyasla daha az cazip görülüyor. Meşrubat ve gıda tarafı istikrarlı seyrederken bira segmentindeki zayıflık ve bazı faaliyetlerdeki yavaşlama kısa vadeli görünümü sınırlıyor. NAD iskontosunun tarihsel ortalamalara yakın olması da güçlü bir yeniden değerleme potansiyelini kısıtlıyor.
Genel değerlendirmede Doğan Holding en güçlü katalizörlere, Koç Holding en iyi portföy çeşitliliğine, Sabancı Holding makro gelişmelere bağlı yükseliş potansiyeline sahip görülürken, Anadolu Grubu defansif yapısı nedeniyle kısa vadede en sınırlı iskonto daralma potansiyeline sahip holding olarak öne çıkıyor.
