Gedik Yatırım, AGHOL - Anadolu Grubu Holding için hedef fiyatını 50,8 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
Anadolu Grubu Holding, çeşitlendirilmiş holdingler arasında tercih edilen şirketler kapsamında değerlendiriliyor. Kurum, yurt içindeki parasal gevşeme süreci ilerledikçe holdinglerin daha cazip hale gelebileceğini ve net aktif değer iskontolarındaki daralmanın hisse performansını destekleyebileceğini düşünüyor. Bu yaklaşım, yüksek faiz ve zayıf ekonomik aktivitenin şirket kârlılıklarını baskıladığı 2026 döneminden, makroekonomik toparlanmanın öngörüldüğü 2027’ye geçiş beklentisiyle birlikte ele alınıyor.
AGHOL’ün net kârının 2025’te 2.506 milyon TL düzeyinden 2026 tahmininde 13.334 milyon TL’ye yükselmesi, ardından 2027 tahmininde 18.271 milyon TL’ye ulaşması bekleniyor. Bu belirgin kârlılık toparlanmasıyla özsermaye kârlılığının 2025’teki %2,0 seviyesinden 2027’de %13,1’e çıkacağı öngörülüyor. Kârlılıktaki iyileşme, hissenin F/K çarpanının 2025’teki 27,5 seviyesinden 2027 tahmininde 4,6’ya gerilemesine zemin hazırlıyor.
Hisse için hedef fiyat 50,8 TL ve tavsiye Endeks Üstü Getiri olarak korunuyor; mevcut 32,68 TL fiyat üzerinden potansiyel getiri %55 seviyesinde bulunuyor. Değerleme açısından 2027 tahmininde F/K 4,6 ve FD/FAVÖK 0,6 seviyeleri öne çıkarken, özsermaye kârlılığındaki yükselişin çarpanların daha makul görünmesine katkı sağlaması bekleniyor. Kurumun holdinglere yönelik yaklaşımı, özellikle faiz indirimleri ve risk iştahındaki iyileşmeyle birlikte büyük ve likit şirketlere yönelimin güçlenebileceği beklentisine dayanıyor.
Temettü beklentisi hisse başına 2025’te 0,5 TL, 2026 tahmininde 0,5 TL ve 2027 tahmininde 0,6 TL seviyesinde bulunuyor. Böylece AGHOL, kâr büyümesinin hızlandığı ve değerleme çarpanlarının gerilediği bir görünümle, çeşitlendirilmiş holdingler için öngörülen yeniden değerleme temasından yararlanabilecek hisseler arasında konumlanıyor. 2027’de beklenen daha yüksek kârlılık ve düşük ileriye dönük F/K çarpanı, 50,8 TL hedef fiyatla uyumlu yükseliş beklentisinin temel finansal çerçevesini oluşturuyor.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
