Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Özet Görüşümüz: Anadolu Hayat’ın 2Ç24 net karı piyasa beklentisinin %8 üzerinde gerçekleşti. Sonuçları hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz. Kar tahminlerimizde yukarı yönlü revizyon sayesinde Anadolu Hayat için 12 aylık hedef fiyatımızı 90TL/pay (eski hedef fiyat: 78TL/pay) olarak güncelliyoruz. Hedef fiyatımız güncel hisse fiyatına göre %20 aşağı risk taşımaktadır. Bu nedenle tavsiyemizi Endeks Altı Getiri (eski tavsiye: AL) olarak güncelliyoruz. Sermaye maliyetini ortalama %28 varsayıyoruz (risksiz faiz oranı: %24, hisse senedi risk primi: %6, beta: 0.7x). Anadolu Hayat güncel 2024/25 tahminlerimize göre 5.1x/3.7x PD/DD ve 11.6x/9x F/K seviyelerinde çarpanlar ile işlem görmektedir. Şirket’in 2024/25’te özkaynak karlılığının %53/%47 tahmin ediyoruz. Karlılık beklentimiz doğrultusunda bu çarpanları yüksek olarak değerlendiriyoruz. Şirketin %327 seviyesinde sermaye yeterlilik oranına sahip olması sayesinde önümüzdeki yıllarda temettü ödeme geleneğini artan dağıtım oranı ile sürdürmesini bekliyoruz.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri