Ziraat Yatırım, ASELS-ASELSAN için hedef fiyatını 32,55 TL'den 49,3 TL'ye, tavsiyesini "ekle"den "al"a yükseltti
Ziraat Yatırım
Hedef: 49.30 ₺
Potansiyel: %0.00
Aselsan'ın 2023 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net
dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %47
oranında artarak 3.146mn TL'ye yükselmiş ve hem
bizim beklentimiz olan 5.802mn TL'nin hem de
ortalama piyasa beklentisi olan 4.426mn TL'nin altında
gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada, net
finansman giderinin beklentimizin üzerinde
gerçekleşmesi etkili olmuştur.
İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in 6A2023'teki ana
ortaklık net dönem karı geçen yılın aynı dönemine
göre %41,1 oranında artarak 5.413mn TL'ye
yükselmiştir.
Aselsan'ın satış gelirleri ikinci çeyrekte bir önceki yılın
aynı dönemine göre %50,9 oranında büyüme
kaydederek 9.770mn TL'ye yükselmiştir. Satış
maliyetleri aynı dönemde %49,3 oranında artarken,
brüt kar da %54 oranında artarak 3.244mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde
%67,1 oranında artarken, diğer faaliyetlerden kur farkı
geliri kaynaklı 4.711mn TL net gelir kaydedilmiştir.
Bunlara bağlı olarak da net faaliyet karı %140
oranında artarak 2Ç2023'te 6.994mn TL'ye
yükselmiştir. Şirket'in FAVÖK'ü ise ikinci çeyrekte %49
oranında artarak 2.487mn TL'ye ulaşırken (ortalama
piyasa beklentisi 2.489mn TL), FAVÖK marjı
2Ç2023'de %25,5 olarak (2Ç2022: %25,8)
gerçekleşmiştir. Finansman tarafında Şirket 2Ç2023'de
3.023mn TL net finansman gideri (2Ç2022'de 556mn
TL finansman gideri) kaydetmiştir. 835,7mn TL'lik
vergi gideri sonrası şirketin ikinci çeyrek ana ortaklık
net dönem karı 3.146mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Şirket'in net borcu çeyreksel bazda %117 oranında
artarak ilk yarı sonunda 13.857mn TL'ye yükselirken,
ne borç /FAVÖK (yıllıklandırılmış) 0,6 puan yükselerek
1,2x olmuştur.
Aselsan’ın hedef hisse fiyatını, tahminlerimizdeki
yukarı yönlü güncellemeler ve piyasa çarpanlarındaki
değişikliklere bağlı olarak 32,55TL’den (%100 bedelsiz
sermaye artırımı sonrasında düzeltilmiş fiyat)
49,30TL’ye yükseltiyoruz. Aselsan için daha önceki
“EKLE” önerimizi ise “AL” olarak değiştiriyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
