Vakıf Yatırım, BİM Birleşik Mağazalar için hedef fiyatını 351,00 TL'den 425,00 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu
Vakıf Yatırım
Hedef: 425.00 ₺
Potansiyel: %0.00
BİM yılın üçüncü çeyreğinde, beklentimizin (3,2 mlr TL) ve piyasa tahminlerinin (3,1 mlr
TL) üzerinde, yıllık %117 artışla 3,8 mlr TL net kar açıkladı. Şirketin satış gelirleri 3Ç23 döneminde,
beklentilerle uyumlu, yıllık %81 yükselişle 74,4 mlr TL olarak gerçekleşti. Satış gelirlerinin %88,8’ini
(3Ç22: %90,3) yurt içindeki BİM mağaza gelirleri oluştururken, FİLE mağaza gelirlerinin toplam gelirler
içindeki payı %5,6 (3Ç22: %3,8) oldu. 3Ç23 döneminde, BİM’in kendi markalı ürünlerinin satışlar içindeki
payı ise %60,9 (3Ç22: %62,8) olarak gerçekleşti. Yılın üçüncü çeyreğinde, yeni açılan 228 mağaza
sonucunda BİM’in toplam mağaza sayısı 12.046’ya ulaştı. Şirketin FAVÖK’ü, 3Ç23 döneminde,
beklentilerin üzerinde yıllık %130 artışla 6,7 mlr TL olurken, FAVÖK marjı ise bu çeyrekte yıllık 1,9 puan
yükseliş ile %9 seviyesinde gerçekleşti. Bu dönemde şirketin yatırım harcaması ise 2,2 mlr TL’ye (3Ç22:
1,3 mlr TL) ulaştı. 2Ç23 döneminde 10,5 mlr TL olan net borç pozisyonu 3Ç23 döneminde 8,9 mlr TL
seviyesinde gerçekleşirken, Net Borç/FAVÖK rasyosu ise 0,74x seviyesinden 0,49x seviyesine düştü. Ayrıca
BİM, 2023 yıl sonu için satış gelirleri öngörüsünü yaklaşık %80 (önceki: %75+/-5), FAVÖK marjı beklentisini
%7,5-%8 (önceki: %7-%7,5) bandına yükseltirken, yatırım harcamalarının satışlara oranı hedefini %3,2
(önceki: %3,5) olarak güncelledi. Yorum: Şirketin operasyonel ve net kar performansı, yılın üçüncü
çeyreğinde, piyasa tahminlerinin üzerinde gerçekleşirken, şirket hisseleri endeksten son bir ayda %3,1,
son üç ayda ise %23,9 pozitif ayrışmıştır. Finansal sonuçların ardından BİM için 351 TL seviyesindeki fiyat
hedefimizi 425 TL seviyesine güncelliyoruz, kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL”
önerilerimizi koruyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
