Vakıf Yatırım BİM Birleşik Mağazalar için hedef fiyatını 425,0 TL'den 544,0 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu.
Vakıf Yatırım
Hedef: 544.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Şirket, 2023 dönemini, yıllık %7 düşüşle 15,4 mlr TL net kar ile tamamladı. Şirketin satış gelirleri 2023’te yıllık %18 artış ile 328,4 mlr TL seviyesine ulaştı. Satış gelirlerinin %89’unu (2022: %90) yurt içindeki BİM mağaza gelirleri oluştururken, FİLE mağaza gelirlerinin toplam gelirler içindeki payı %6 (2022: %4) oldu. 2023 döneminde, BİM’in kendi markalı ürünlerinin satışlar içindeki payı ise %62 (2022: %65) olarak gerçekleşti. 2023 yılında, yeni açılan 972 mağaza sonucunda BİM’in toplam mağaza sayısı 12.482’ye ulaştı. Şirketin FAVÖK’ü, 2023 döneminde, yıllık %1 artışla 13,8 mlr TL olurken, FAVÖK marjı ise yıllık 0,7 puan düşüş ile %4,2 seviyesinde gerçekleşti. Bu dönemde şirketin yatırım harcaması ise 11,2 mlr TL’ye (2022: 9 mlr TL) ulaştı. 3Ç23 döneminde 8,9 mlr TL olan net borç pozisyonu 4Ç23 döneminde 15,3 mlr TL seviyesinde gerçekleşirken, Net Borç/FAVÖK rasyosu ise 0,45x seviyesinden 1,12x seviyesine yükseldi. Ayrıca BİM, 2024 yıl sonu için enflasyon muhasebesi hariç satış gelirleri öngörüsünü %75+/-5, FAVÖK marjı beklentisini %7,5-%8, yatırım harcamalarının satışlara oranı hedefini ise %3,0-%3,5 olarak açıkladı. Yorum: Enflasyon muhasebesi hariç bakıldığında 2023’te şirketin satış gelirleri yıllık %81 yükselmiş, FAVÖK’ü yaklaşık 21 mlr TL, net karı ise yaklaşık 12,3 mlr TL seviyelerine ulaşmış görünüyor. Finansalları öncesinde son bir ayda şirket hisseleri endeksten %4,3, son üç ayda ise %0,3 pozitif ayrıştı. 2024 yılına dair beklentilerin açıklanması ve makro değişkenlerin güncellenmesinin ardından Bim için hisse başı fiyat hedefimizi 425 TL seviyesinden 544 TL seviyesine güncelliyoruz. Bim için kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri” ve uzun vadeli “AL” olan önerilerimizi ise koruyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
