Vakıf Yatırım, BIMAS-BİM için hedef fiyatını 771 TL'den 825 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
Vakıf Yatırım
Hedef: 825.00 ₺
Potansiyel: %20.61
BİM, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde (3Ç25) beklentilerin üzerinde net kâr performansı ile güçlü operasyonel sonuçlar elde etti.
Satış Gelirleri: Satış gelirleri beklentilere paralel yıllık %7 artışla 179,7 milyar TL'ye ulaştı.
Mağaza Büyümesi: 3Ç25'te açılan 156 yeni mağaza ile toplam mağaza sayısı 14.231'e ulaştı (Yurtiçi: 12.897, Yurtdışı: 1.334).
FİLE: FİLE mağazalarının (329 adet) toplam gelire oranı %8'den %10'a yükseldi. FİLE satışlarının %5,4'ü online kanallardan geldi.
Aynı Mağaza Satışları: Yıllık %32 arttı. Ziyaret başına sepet hacmi %35 artarken, müşteri trafiği (mağaza başına) %2,2 düşüş gösterdi.
Özel Markalı Ürünler (Private Label): Toplam satışlar içindeki payı %58'den %54'e geriledi.
Kârlılık:
FAVÖK: Beklentilerin üzerinde, yıllık %83 artışla 13,2 milyar TL olarak gerçekleşti. FAVÖK marjı 3,1 puan artarak %7,4 seviyesine yükseldi.
Net Kâr: Beklentilerin üzerinde, ancak geçen yılın aynı çeyreğine göre %9 düşüşle 5,3 milyar TL olarak açıklandı. Güçlü operasyonel kârlılığa rağmen, 1,9 milyar TL ertelenmiş vergi gideri ve parasal kazançtaki düşüş net kârı baskıladı.
Borç ve Yatırım:
Şirketin net borç pozisyonu %9,2 düşüşle 29,8 milyar TL oldu (TFRS 16 hariç: 19 milyar TL net nakit).
Yatırım harcaması (4,8 milyar TL), satışlara oranla geçen yıla göre azalarak %2,7 oldu.
Değerlendirme:
Operasyonel ve net kârlılık performansı piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti.
Finansal sonuçlara piyasa tepkisinin pozitif olması bekleniyor.
Analist, hisse başı hedef fiyatını 825 TL'ye yükselterek (Önceki: 771 TL) kısa vadeli "Endeksin Üzerinde Getiri" ve uzun vadeli "AL" önerilerini sürdürdü.
Özetle, BİM üçüncü çeyrekte mağaza büyümesi ve güçlü marjlarla operasyonel olarak çok başarılı bir dönem geçirmiş, ancak net kârı bir seferlik vergi gideri ve parasal kalemlerdeki değişim nedeniyle baskılanmıştır.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
