Şeker Yatırım BIMAS - Bim Birleşik Mağazalar için hedef fiyatını 800 TL'den 870 TL'ye yükseltti, tavsiyesini AL olarak korudu.
BİM 4Ç25’te 6,9 milyar TL net kâr açıklayarak hem piyasa hem de kurum beklentilerinin üzerinde performans gösterdi. Güçlü faaliyet kârlılığı, finansal yatırımlardan elde edilen gelirler ve parasal kazanç kalemi sonuçları desteklerken net kâr marjı %3,7 seviyesine yükseldi.
Şirketin satış gelirleri yıllık %10 artışla 186 milyar TL’ye ulaşırken FAVÖK %40,6 artarak 12,8 milyar TL oldu. Sepet büyüklüğündeki %33 artış ve mağaza sayısındaki büyüme satışları desteklerken toplam mağaza sayısı 14.473’e yükseldi.
FİLE mağazalarının sayısı 344’e ulaşırken toplam satışlar içindeki payı %10 oldu; Fas ve Mısır operasyonları da büyümeye katkı sağlamaya devam etti. Şirket 2026 için yaklaşık %6 satış büyümesi ve %6,5 FAVÖK marjı hedefleniyor.
2026 Beklentileri: BİM, 2026 yılı için yaklaşık %6 (±%2) satış büyümesi ve %6,5 (±%0,5) FAVÖK marjı beklerken yatırım harcamalarının satışlara oranının %3–3,5 seviyesinde olmasını öngörüyor. Açıklanan güçlü finansalların ardından hisse için hedef fiyat 870 TL’ye yükseltilirken “AL” tavsiyesi korunuyor ve sonuçların kısa vadede hisse üzerinde pozitif etki yaratması bekleniyor.
