Şeker Yatırım, CCOLA - Coca Cola İçecek için hedef fiyatını 103,4 TL'den 122 TL'ye yükseltti, tavsiyesini AL olarak korudu.
Coca Cola İçecek, 2Ç26’da güçlü operasyonel ve finansal sonuçlar açıklayarak beklentilerin üzerinde net kâr üretti. Şirketin net kârı TMS-29’a göre 8.291mn TL oldu ve yıllık bazda artış gösterdi. Güçlü brüt kârlılık ve operasyonel performans, kârı destekleyen ana unsurlar oldu.
Konsolide satış hacmi 519mn ünite kasa seviyesine yükselirken yıllık büyüme %9,8 olarak gerçekleşti. Türkiye operasyonlarında satış hacmi yatay kalmaya yakın seyredip 159mn ünite kasa olurken gazlı içecek kategorisi %6,6 daraldı. Uluslararası operasyonlarda ise hacim 360mn ünite kasaya çıktı ve özellikle Kazakistan, Özbekistan ve Pakistan güçlü büyüme sergiledi.
Konsolide net satış gelirleri 67.218mn TL olarak gerçekleşti ve Türkiye operasyonlarında satış gelirleri %3,4 gerilerken uluslararası operasyonlarda %12,3 büyüme görüldü. Konsolide brüt kâr marjı fiyat artışları, zamanında yapılan hammadde alımları, güçlü hacim büyümesi ve maliyet disiplini sayesinde %38,3’e yükseldi. Konsolide FAVÖK %26 artarak 14.889mn TL’ye ulaştı ve FAVÖK marjı 3,6 yp artışla %22,1 oldu.
Şirket, 2026 yılı için orta-tek haneli konsolide satış hacmi büyümesi, düşük-orta tek haneli Türkiye büyümesi ve yüksek tek haneli uluslararası operasyon büyümesi bekliyor. TMS-29’a göre yatay FVÖK marjı ile orta-tek haneli NSG/ük büyümesi öngörülürken, TMS-29 etkisi hariç kur etkisinden arındırılmış NSG/ük’da düşük-orta onlu yüzdelerde büyüme ve FVÖK marjında yatay seyir bekleniyor. Açıklanan sonuçlar sonrası hedef fiyat 103,40 TL’den 122,00 TL’ye yükseltilirken AL tavsiyesi korundu ve mevcut fiyata göre %35,5 prim potansiyeli işaret edildi.
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
