Şeker Yatırım, CCOLA-Coca Cola İçecek için hedef fiyatını 75,00 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
Şeker Yatırım
Hedef: 75.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Şirket’in 1Ç25’te TMS-29 etkisiyle konsolide net satış gelirleri yıllık %3,8 azalarak 36.158 mn TL olarak gerçekleşti (RT Piyasa Ort.: 35.340 mn TL, Şeker: 35.148 mn TL). Türkiye ve diğer pazarlarda sınırlı fiyat artışları ve ertelenen fiyat artışları nedeniyle satış gelirleri olumsuz etkilenerek yıllık %3,8 düşüş gösterdi. Konsolide brüt kâr marjı, Türkiye’de belirli hammadde maliyetlerinin dönemsel etkisi ve satış gelirlerindeki sınırlı daralma nedeniyle TMS-29 etkisiyle yıllık 2,8 puan azalarak 1Ç24’te %33,2’den 1Ç25’te %30,4’e geriledi.
CCİ’in 1Ç25 konsolide FAVÖK’ü ise %29,1 düşüşle 4.283 mn TL’ye indi (1Ç24: 6.043 mn TL) (RT Piyasa Ort.: 4.591 mn TL, Şeker: 4.411 mn TL). Konsolide FAVÖK marjı yıllık 4,2 puan düşerek %11,8 olarak gerçekleşti. Şirket’in konsolide net borcu 1Ç25 sonunda 912 mn USD seviyesinde, Net Borç/FAVÖK oranı ise 1,31x (2024: 1,02x) oldu. Serbest nakit akımı, tesis ve hat yatırımları nedeniyle 1Ç25’te -8,0 milyar TL olarak gerçekleşti.
CCI, 2025 yılı beklentilerini koruyarak Bangladeş operasyonlarını da hacim tahminlerine dahil etti; ancak bunun hacim beklentileri üzerinde sınırlı etkisi olduğunu belirtti. Şirket, 2025 için orta-tek haneli konsolide satış hacmi büyümesi, düşük-orta tek haneli Türkiye büyümesi ve orta-yüksek tek haneli uluslararası operasyon büyümesi öngörmektedir. TMS-29 etkisi hariç, kur etkisinden arındırılmış net satış gelirlerinde düşük yirmili yüzdelerde büyüme beklenmektedir. Ayrıca, maliyet enflasyonu ve yerel para birimi cinsinden fiyat artışlarının FAVÖK marjı üzerinde hafif baskı oluşturabileceği belirtilmiştir. CCI, 2025’te Irak ve Azerbaycan’da iki yeni tesis açmayı planlamaktadır.
Özetle, 1Ç25’te satış gelirleri ve kârlılık TMS-29 etkisi ve maliyet baskıları nedeniyle gerilerken, şirket 2025 için büyüme hedeflerini korumaktadır.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
