Gedik Yatırım Doğan Holding için hedef fiyatını 20,82 TL, tavsiyesini "Endeks üstü Getiri" olarak korudu.
Gedik Yatırım
Hedef: 20.82 ₺
Potansiyel: %0.00
Sonuç:
Şirket, 2024 yılında 4.317 milyon TL net kâr (2023: -210 milyon TL) açıklamıştır. Elektronik ve Teknoloji segmentinde, USD/TL paritesindeki görünüm ile enflasyon arasındaki uyumsuzluk, özellikle Karel ve Ditaş’ı etkileyerek kârlılık görünümüne zarar vermiştir. Bu segment, 2024 yılı itibarıyla sırasıyla 1,5 milyar TL (2023: +339 milyon TL) ve 206 milyon TL (2023: -23 milyon TL) zararla kapatılmıştır. Ayrıca, Karel’in üretim tesisinde çıkan yangın operasyonel aksaklıklara neden olmuş, sözleşmesel kısıtlamalar nedeniyle fiyatlandırma esnekliği sınırlı kalmıştır. Bunun yanı sıra, ana müşterilerin operasyonlarını küçültmesi nedeniyle sipariş alımları zayıflamıştır. Sesa ise yıllık %50 net kâr daralması ile 431 milyon TL net kâr elde etmiştir.
Enerji segmentinde, elektrik satış fiyatlarındaki düşüş, enflasyon kaynaklı maliyet artışları ve uluslararası operasyonlara yönelik danışmanlık giderleri operasyonel maliyetleri artırarak kârlılık daralmasına yol açmıştır. Ancak, net kâr daralması 2024’te yıllık %7 ile sınırlı kalmış ve 834 milyon TL net kâr elde edilmiştir. Madencilik segmentinde, Gümüştaş Madencilik 4Ç24 itibarıyla konsolide edilmeye başlanmış ve 864 milyon TL gelir sağlanırken, FAVÖK katkısı belirgin şekilde 217 milyon TL olarak gerçekleşmiştir; 310 milyon TL net kâr yazılmıştır.
Otomotiv segmentinde, Çin’den ithal edilen otomobillere yönelik ek vergiler ve Avrupa Birliği Küresel Güvenlik Yönetmeliği (GSR) standartlarının uygulanması baskı yaratmaya devam etmiştir. Binek araç satışları yalnızca %1 yıllık artış göstererek pazarın gerisinde kalmış, motosiklet satışları ise durağan bir pazarda yıllık %1 daralmıştır. Karlılık da bu düzenleyici değişikliklerden olumsuz etkilenmiş ve otomotiv segmenti 1,9 milyar TL zarar açıklamıştır (2023: +1,2 milyar TL).
Sigorta segmentinde ise yönetim altındaki varlıklar (AUM: Asset Under Management) 204 milyon USD’den 484 milyon USD’ye yükselmiştir. Bu durum, gelir artışını destekleyerek %77 yıllık büyüme getirmiş, 2024 net kârında ise %91 yıllık büyüme gerçekleşmiş ve 1,4 milyar TL net kâr elde edilmiştir.
Holding’in nakit görünümü, yatırım çeşitliliği ve net aktif değer iskontosu göz önüne alındığında, uzun vade için oldukça ucuz olduğu değerlendirilmektedir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
