Gedik Yatırım, DOHOL-Doğan Holding için hedef fiyatını 20,82 TL'den 25,29 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu

Doğan Holding'in Finansal Durumu ve Gelecek Stratejileri Doğan Holding'in güncel finansal durumuna ve geleceğe yönelik stratejilerine dair önemli noktalar aşağıda özetlenmiştir: Nakit Pozisyonu ve Portföy Stratejisi Haziran 2025 itibarıyla 662 milyon USD net nakit pozisyonu bulunuyor ve bu, şirketin toplam net aktif değerinin (NAD) yaklaşık %25'ine denk geliyor. Yönetim, 2030 yılı için 4 milyar USD NAD hedefini koruyor. Son iki yıldır, Holding portföyünü daha verimli hale getirmek için odak dışı ve azınlık iştiraklerini elden çıkarıyor. Aynı zamanda, daha yüksek kârlı ve uzun vadeli büyüme potansiyeli olan madencilik gibi sektörlere yatırım yapıyor (Gümüştaş ve Doku Madencilik). Bu strateji, düşük getirili geleneksel işlerden çıkıp, yapısal olarak cazip sektörlere yönelmeyi amaçlıyor ve uzun vadeli serbest nakit akışı ile NAD büyümesini desteklemesi bekleniyor. Gelecek Görünümü ve Halka Arz Potansiyeli Holding, gelecekte değer yaratmak ve nakit akışını artırmak için bazı iştiraklerini halka arz etmeyi planlıyor. Hepiyi Sigorta, hızlı pazar payı artışı ve yüksek kârlılığı sayesinde en güçlü halka arz adayı olarak öne çıkıyor. Daiichi (otomotiv teknolojileri) ve Sesa Ambalaj da ihracat performansları ve sağlam bilançoları sayesinde potansiyel halka arz adayları olarak görülüyor. Şirketin elindeki arsa bankası da uzun vadede ek katkılar sağlayacak. Doğan Holding'in medya varlıklarını (Kanal D Romanya, Hepsiemlak) kademeli olarak elden çıkarması bekleniyor. Bu satışlar, ana büyüme alanlarına sermaye aktarımı için ek likidite sağlayacak. Hisse Performansı ve Değerleme Analistler, Doğan Holding hisseleri için "Endeksin Üzerinde Getiri" tavsiyesini sürdürüyor ve hedef fiyatı 25.29 TL olarak güncelliyor. Şirket hisseleri, BIST100'e kıyasla daha iyi bir performans göstermiş olmasına rağmen, net aktif değerine göre %59 gibi derin bir iskonto ile işlem görüyor. Otomotiv sektöründeki kısa vadeli risklere rağmen, bu risklerin mevcut fiyata dahil olduğu düşünülüyor. Gelecekteki potansiyel halka arzlar, portföydeki yeniden yapılanma ve odak dışı varlık satışları sayesinde hisse değerinde önemli bir artış bekleniyor.