Alnus Yatırım, FROTO-Ford Otosan için hedef fiyatını 1420 TL'den 1340 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "al" olarak korudu
Alnus Yatırım
Hedef: 134.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Operasyonel Gelişmeler, Beklentiler ve Hedef Fiyatımız
Şirketin 2025 yılına ilişkin güncellenmiş beklentileri şu şekildedir: Toplam Türkiye otomotiv pazarının 950 bin ila 1 milyon 50 bin adet aralığında gerçekleşmesi öngörülmektedir (2024 yılı gerçekleşmesi: 1 milyon 279 bin adet). Şirket, kendi toplam üretimi için 700 bin ila 750 bin adetlik bir tahminde bulunurken (2024: 633 bin adet), perakende satış adedinin 90 bin ila 100 bin adet aralığında (2024: 114 bin adet) gerçekleşmesini beklemektedir. Toplam yurt dışı satış adedi tahmini ise 610 bin ila 660 bin adet aralığındadır (2024: 546 bin adet).
Şirket, 2025 yılında toplam 750 milyon ila 850 milyon Euro aralığında yatırım harcaması planlamakta olup, bunun 620 milyon ila 700 milyon Euro’luk kısmının ürün yatırımlarından oluşması öngörülmektedir (2024: 739 milyon Euro).
Açıklanan finansallar, operasyonel gelişmeler ve güncellenen beklentiler doğrultusunda, değerleme modelimizde yaptığımız projeksiyonlar kapsamında şirket hisseleri için 12 aylık hedef fiyatımızı 1.420 TL seviyesinden 1.340 TL’ye revize ediyor, “AL” tavsiyemizi koruyoruz.
Şirketin cari dönemdeki operasyonlarına bakıldığında; 2025 yılının ilk çeyreğinde, yurt içi satış hasılatı geçen yılın aynı dönemine göre %15,04 oranında (6,00 milyar TL) azalarak 33,93 milyar TL’ye gerilemiştir. Romanya fabrikasının satışlarını da kapsayan yurt dışı satış hasılatı ise %3,59 oranında (4,84 milyar TL) daha sınırlı bir düşüş göstererek 129,94 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
Cari dönemde toplam satış adedi yıllık bazda 4.944 adet azalmıştır. Yurt dışı satışlar 5.778 adet azalırken, yurt içi satışlar 834 adet artış göstermiştir.
Araç modeli bazında bakıldığında, geçen yılın aynı dönemine göre satış adedi artan modeller; 15.050 adetlik satışla “1 Tonluk Ticari Araç” ve 3.267 adetlik artışla “Transit Courier” olmuştur. “1 Tonluk Araç” segmentindeki artışta yurt dışı satışlar öne çıkarken, “Courier” modelindeki büyüme yurt içi satışlardan kaynaklanmıştır.
Diğer yandan, satış adedinde en fazla düşüş gösteren araç modelleri; 11.288 adet azalma ile “2 Tonluk Ticari Araç” ve 10.329 adet azalma ile “Puma” olmuştur. Her iki modeldeki düşüşün temel nedeni, yurt dışı satışlardaki gerilemedir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
