Ak Yatırım, INDES-İndeks Bilgisayar için hedef fiyatını 12,5 TL'den 11 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu
Ak Yatırım
Hedef: 11.00 ₺
Potansiyel: %0.00
1Ç25 döneminde IAS29 sonrası düzeltilmiş 92 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan rakam, piyasa beklentisi olan 75 milyon TL’nin bir miktar üzerinde gerçekleşirken, geçen yılın aynı dönemindeki 154 milyon TL seviyesinin oldukça altında kaldı. Şirketin cirosu, 1Ç25’te 18,4 milyar TL olarak gerçekleşti; bu, reel bazda yıllık %10’luk bir daralmaya işaret ederken, piyasa beklentisinin de yaklaşık %2 altında kaldı. Net nakit pozisyonundaki değişim, 4Ç24 sonunda 1,6 milyar TL seviyesinde bulunan net nakit pozisyonunun, 1Ç25 itibarıyla 0,0 milyar TL’ye gerilemesiyle ortaya çıktı. Bu keskin düşüş, ağırlıklı olarak mevsimsel işletme sermayesi ihtiyaçlarından kaynaklandı. Teknoloji dağıtım iş modeline özgü olarak, gelirlerin önemli bir bölümünün yılın son çeyreğine yoğunlaşması bu sezonsal döngüyü destekliyor.
Yorum: Cirodaki zayıflık ve marjlardaki baskı, yurt içindeki genel talep yavaşlamasını yansıtmakla birlikte, mevcut makroekonomik koşullar altında şirketin göreceli olarak sağlam bir performans sergilediğini düşünüyoruz. Sektör genelinde enflasyonist baskılar ve sıkı finansal koşulların net kar marjları üzerinde baskı yaratmaya devam edeceğini, bu nedenle önümüzdeki dönemlerde kârlılığın kademeli olarak normalize olacağını öngörüyoruz. Risksiz getiri varsayımımızdaki 400 baz puanlık artışı modelimize yansıtmamız sonucu 12 aylık hedef fiyatımızı 12,5 TL’den 11 TL’ye revize ediyoruz. Bu etki, modelimizin bir çeyrek ilerletilmesi ve makro varsayımlardaki güncellemelerle bir miktar dengelendi. Hisse için “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
