Alnus Yatırım, MAVI-Mavi için hedef fiyatını 60 TL'den 55,01 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "al" olarak korudu
Alnus Yatırım
Hedef: 55.01 ₺
Potansiyel: %0.00
Şirketin sektörüne ilişkin olarak önceki sayfada belirttiğimiz risklere ilaveten, hane halklarının ekonomik belirsizlikler ve fiyatlama davranışlarındaki bozulmalar karşısında korunma güdüsüyle geliştirdiği erteleme davranışlarının da bir diğer etken olabileceğini düşünüyoruz. Bu kapsamda, her ne kadar 2. ve 3. çeyreklerde sektörde bir miktar hareketlilik olabileceğini öngörsek de, 2025 yılının genel olarak zorlu geçmesi beklenmektedir. Bu nedenle, şirketin beklentisine paralel şekilde, temkinli bir yaklaşımla yüzde 5’lik bir hasılat büyümesi öngörüyoruz.
Diğer taraftan, şirketin maliyet ve giderlerinde; hem ekonomik koşulların getirdiği zorunluluklar, hem küresel ekonomik görünümün emtia fiyatları üzerinde yarattığı baskı, hem de TCMB’nin normalleşmeye başlayacağına dair beklentimiz doğrultusunda, geçmiş yıllara kıyasla daha ihtiyatlı bir görünüm bekliyoruz. Bu çerçevede, marjlarda toparlanma olabileceğini değerlendiriyoruz.
Şirketin Mart ayında duyurduğu ve 1. çeyrek itibarıyla koruduğu 2025 yılı beklentileri şu şekildedir:
• TMS 29 etkisi dahil olmak üzere "düşük-orta tek haneli" gelir büyümesi, TMS 29 etkisi hariç ise yüzde 35+ gelir büyümesi öngörülmektedir.
• FAVÖK marjı beklentisi; TMS 29 etkisi dahil yüzde 17,5+, TMS 29 etkisi hariç yüzde 20+ (TMS 16 hariç yüzde 17,0+) seviyesindedir.
• Türkiye'deki perakende mağazalar için 20 net yeni mağaza açılışı ve 15 mağazada metrekare artışı planlanırken, Kuzey Amerika pazarında 8 yeni mağaza açılışı öngörülmektedir.
• Şirket, nakit pozisyonuna ilişkin olarak "net nakit pozisyonunun korunması" hedefini sürdürmektedir.
• Yatırım harcamalarının ise, genel müdürlük binası ve Kuzey Amerika perakende yatırımları dahil olmak üzere, konsolide gelirin yüzde 5’i seviyesinde olması beklenmektedir.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
