İş Yatırım, MAVI-Mavi için hedef fiyatını 66,11 TL'den 68.22 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu
İş Yatırım Menkul Değerler
Hedef: 68.22 ₺
Potansiyel: %0.00
Mavi, 2025 yılı ikinci çeyrek sonuçlarında, beklentilerin altında kalarak 231 milyon TL net kâr açıkladı. Bu düşüşte, muhasebe düzeltmeleri ve düşük finansal gelirler etkili oldu. Reel bazda net satışlar %4 daralırken, FAVÖK marjı beklentilere paralel seyretti.
Operasyonel ve Finansal Öne Çıkanlar
Satışlar: Tüketici talebindeki zayıflığa bağlı olarak satışlar geriledi. Türkiye gelirleri %4, aynı mağaza satışları ise %5,4 daraldı. Buna karşın, uluslararası gelirler reel bazda %4 gerilemesine rağmen sabit kurda %5 arttı.
FAVÖK ve Kârlılık: FAVÖK, %27 düşüşle 1,98 milyar TL oldu ancak beklentilere paraleldi. Muhasebe etkileri çıkarıldığında brüt kârlılık sağlıklı seviyede kaldı.
İşletme Sermayesi: Şirketin net nakit pozisyonu 5,4 milyar TL'den 4,45 milyar TL'ye geriledi. Ancak yönetim, dinamik ürün planlamasıyla stok ve işletme sermayesini etkin bir şekilde yönettiklerini belirtti.
Gelecek Beklentileri ve Analist Yorumu
Revize Edilen Hedefler: Mavi, 2025 için satış büyümesi beklentisini aşağı çekerken, fiyatlama disiplini sayesinde FAVÖK marjı beklentisini 150 baz puan artırarak %21,5'e yükseltti. Mağaza açılış hedeflerinde de düşüşler yaşandı.
Sonuç Değerlendirmesi: Analist, net kârın beklentilerin altında kalmasına rağmen, FAVÖK'teki güçlü performans ve 3. çeyrek için açıklanan pozitif satış verileri nedeniyle piyasa tepkisinin sınırlı olacağını öngörüyor. Şirket için 'AL' tavsiyesini koruyarak hedef fiyatını 66 TL'den 68 TL'ye yükseltti. Analiste göre, Mavi sağlam iş modeli ve cazip değerlemesi nedeniyle aşırı cezalandırılan bir hisse senedi.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
