Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Selçuk Ecza Deposu, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde (3Ç25) beklentilerin üzerinde satış geliri ve FAVÖK açıklamasına rağmen, esas olarak yüksek parasal kayıp nedeniyle net zarar elde etti. Finansal Sonuçlar: Şirket, beklentilerin üzerinde 42.205 milyon TL gelir (Yıllık %7 artış) ve beklentilerin üzerinde 1.097 milyon TL FAVÖK (Yıllık %15 azalış) açıkladı. Ancak, beklentilerin üzerinde 223 milyon TL net zarar kaydetti. Kârlılıkta Baskı: Satış gelirlerindeki reel büyümeye rağmen, brüt kârlılıktaki sınırlı artış (%2) ve faaliyet giderlerindeki artış (%12) FAVÖK marjını %2,6'ya düşürerek operasyonel kârlılığı baskıladı. Net Zarar Nedeni: Şirket, 895 milyon TL esas faaliyet kârı elde etmesine rağmen, 858 milyon TL'lik olumsuz parasal kayıp etkisi ve yüksek seyreden vergi giderleri nedeniyle net zarar pozisyonuna geçti. Olumlu Detaylar: Şirket, TL bazında pazar payını %36,36'dan %37,41'e yükseltti. Ayrıca, net nakit pozisyonu 7.826 milyon TL'den 8.568 milyon TL'ye yükselerek güçlü seyrini korudu. İşletme faaliyetlerinden nakit akışları önemli ölçüde artarak 5.838 milyon TL oldu. Değerlendirme ve Öneri: Analist, pazar payındaki artış ve güçlü nakit pozisyonu gibi olumlu göstergelerle marj baskılanmasını dengeleyerek 3Ç25 finansallarını nötr olarak değerlendirdi. Hedef fiyat, makro tahminlerdeki değişikliklere bağlı olarak 84,60 TL'den 101,10 TL'ye revize edilmiş ancak "TUT" önerisi sürdürülmüştür. Hisse, yılbaşından itibaren BIST 100 endeksinin %15 altında performans göstermiştir. Özetle, Selçuk Ecza Deposu, satış gelirlerinde büyüme ve pazar payı kazanımına rağmen, artış gösteren operasyonel giderler ve enflasyon muhasebesinden kaynaklanan yüksek parasal kayıp nedeniyle net zarar kaydetmiştir; güçlü nakit pozisyonu bu durumu dengeleyen temel unsur olmuştur.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri