Vakıf Yatırım, TAVHL-TAV Havalimanları için hedef fiyatını 372 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu
Vakıf Yatırım
Hedef: 372.00 ₺
Potansiyel: %0.00
TAV Havalimanları, 2025'in ikinci çeyreğini beklentilerin aksine €4,4 milyon net zararla tamamladı. Bu zararda ertelenmiş vergi, yabancı para çevrim farkı ve faiz takası etkileri rol oynadı.
Satış gelirleri yıllık %8 artışla €445 milyon olurken, beklentilerin altında kaldı. Fiyat artışları, gümrüksüz satış büyümesi, Almatı ve Antalya'daki yeni ticari alanlar ve Katar'daki TAV Teknoloji projesi gelirleri destekledi. Yolcu sayısı yıllık %4 arttı (dış hatlar %5, iç hatlar %2). Havacılık gelirleri %2, yer hizmetleri %11, yiyecek&içecek gelirleri ise %22 arttı.
FAVÖK, beklentilerin hafif üzerinde, yıllık %13 artışla €146,6 milyon olarak açıklandı ve FAVÖK marjı 1,5 puan artarak %32,9'a yükseldi. Holding net borcu €670,7 milyona geriledi.
Şirket, 2025 yılı beklentilerinde değişiklik yapmadı:
Satış gelirleri: €1,75-1,85 milyar
Toplam yolcu: 110-120 milyon
FAVÖK: €520-590 milyon
Almatı Yatırım Planı (2025-2029): Yaklaşık €300 milyon
Şirket, 2025 net karının 2024'ün altında gerçekleşmesini bekliyor. Bunun nedenleri arasında tamamlanan yatırımlardan kaynaklanan daha yüksek amortisman ve faiz giderleri, Antalya 1'den beklenen düşük net kar, güçlü TL ve kira amortismanları yer alıyor.
Son dönemde endeksten negatif ayrışan TAV hisselerine, FAVÖK artışına rağmen net zarar açıklanması nedeniyle sınırlı negatif piyasa tepkisi bekleniyor. TAV için 372,00 TL hedef fiyat korunurken, "Endeksin Üzerinde Getiri" (kısa vadeli) ve "AL" (uzun vadeli) tavsiyelerinde değişiklik yapılmadı.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
