Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Tofaş’ın 3Ç25 finansal sonuçları, Stellantis Türkiye satın alımının etkisiyle satış gelirlerinde güçlü artışa rağmen, operasyonel kârlılığın zayıf seyrini sürdürdüğünü gösteriyor. Şirket, bu çeyrekte parasal kazanç kaleminin katkısıyla net kâr açıkladı. Net borç çeyreklik bazda bir miktar azaldı. 3Ç25’te satış geliri %205 artışla 87,2 milyar TL’ye yükselirken, esas faaliyet kârı -166 milyon TL, FAVÖK 1,8 milyar TL, FAVÖK marjı %2 oldu. Parasal kazançlardan 1 milyar TL’lik olumlu katkı geldi ve net kâr 1,2 milyar TL olarak gerçekleşti. Şirket, 9A25 sonuçları sonrası ihracat ve kârlılık beklentilerini aşağı yönlü revize etti; VÖK marj beklentisi %2,3’e çekildi. Uzun vadede ise 2028’de %7,3 seviyesine ulaşması bekleniyor. Buna rağmen hedef fiyat 304,50 TL’den 379,30 TL’ye yükseltilerek “AL” tavsiyesi korundu. Üretim adetleri ilk dokuz ayda %22,3 azalarak 89.385 adede geriledi. K0 modelinin devreye alınma sürecindeki gecikmeler ve enflasyon baskısı, marjları sınırladı. İhracat %4,6 düşerek 27.136 adette kaldı, ancak Kasım’da devreye girecek Kombi versiyonu ve 2026’da başlayacak Kuzey Amerika sevkiyatlarıyla artış bekleniyor. Şirket, son çeyrekte yaklaşık %5’lik VÖK marjı hedefini koruyor. 2026 için iç pazar beklentisi 2025’e benzer şekilde (+/-%10) sabit kalırken, fiyat rekabetinin normalleşmesi bekleniyor. Ek olarak, Zincirlikuyu’daki genel müdürlük binasının 1,25 milyar TL’ye satıldığı ve bu satıştan 4Ç25’te 0,9 milyar TL vergi öncesi kâr bekleniyor. Bu gelişmenin son çeyrek marjlarını desteklemesi öngörülüyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri