Deniz Yatırım, VESTL-Vestel Elektronik için hedef fiyatını 53,7 TL'den 47 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "tut" olarak korudu
Deniz Yatırım
Hedef: 47.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Vestel Elektronik, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde 34,5 milyar TL gelir, 788 milyon TL FAVÖK ve 4,7 milyar TL net zarar açıkladı. Gelir ve FAVÖK beklentilere paralel, net zarar ise piyasa tahminleriyle uyumlu gerçekleşti. Enflasyon muhasebesi kapsamında 2,7 milyar TL parasal kazanç etkisi oluştu.
Şirketin satış gelirleri yıllık %23 azaldı. Yurt içi satışlar %20, yurt dışı satışlar ise %22 düştü. Satışların %49’u Avrupa, %41’i Türkiye ve %10’u diğer ülkelere gerçekleşti.
FAVÖK yıllık %80 azalarak 788 milyon TL oldu, marj %2,3’e geriledi. Karlılıkta çeyreksel bazda kısmi toparlanma gözlenmesine rağmen finansal giderler yüksek seyrini sürdürdü. Şirket, 3Ç25’te 3,9 milyar TL net finansman gideri, 2,5 milyar TL esas faaliyetlerden net diğer gider ve 471 milyon TL özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan zarar kaydetti.
Net zarar 4,7 milyar TL olurken, önceki çeyreğe göre azalma görüldü (2Ç25: 7,8 milyar TL zarar). Vergi kaleminde ise 740 milyon TL gelir kaydedildi.
Eylül 2025 itibarıyla net borç 81,6 milyar TL’ye yükseldi (Haziran 2025: 79,7 milyar TL). Artan borçluluk ve özkaynaklardaki azalma finansal görünümü zayıflatıyor.
Genel olarak, Vestel’in zayıf operasyonel performansı ve artan net borç pozisyonu hisse üzerinde baskı oluşturuyor. Bu nedenle 12 aylık hedef fiyat 53,70 TL’den 47,00 TL’ye düşürülürken “TUT” tavsiyesi korunuyor. Şirket hissesi yıl başından bu yana BIST 100’ün %58 altında performans gösterdi. Uzun vadede ise otomotiv elektroniği ve elektrikli araç şarj sistemleri alanındaki büyüme potansiyeli önemli görülüyor.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
