Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Kardemir, 1Ç25’te 1,48 milyar TL net zarar açıkladı (AK: 254 milyon TL net zarar; Piyasa: 165 milyon TL net zarar). Şirket, geçen yılın aynı döneminde 1,15 milyar TL net zarar açıklamıştı. Net satışlar, 14,41 milyar TL seviyesinde gerçekleşerek (AK: 13,78 milyar TL; Piyasa: 13,96 milyar TL), yıllık bazda %15 geriledi. FAVÖK, 1,11 milyar TL (AK: 940 milyon TL; Piyasa: 1,07 milyar TL) ile yıllık bazda %44 düşüş kaydetti. Sevkiyatlar yıllık bazda %13 artarken, bu artışta %28’lik ham çelik (kütük) hacmi artışı etkili oldu. Net borç, 5,05 milyar TL’ye yükselirken, Net Borç/FAVÖK oranı 1,3x seviyesine çıktı (4Ç24: 0,4x). Bu artışın temel nedeni, Nakit Dönüşüm Süresi’nin geçen çeyreğe kıyasla yaklaşık 30 gün uzamasıyla birlikte, Net İşletme Sermayesi / Son 12 Aylık Satışlar oranında görülen 9 puanlık artıştır. Tahminlerimizden sapmaların başlıca nedenleri şunlardır: Beklentimizin üzerinde gerçekleşen sevkiyatlar, Beklentimizin üzerinde kalan mamul-hammadde marjı (delta), Beklentimizin üzerinde oluşan finansal giderler, Beklentimizin üzerinde gelen vergi giderleri.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri