İş Yatırım TAV Havalimanları için hedef fiyatını 208,40 TL'den 295,0 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu.
İş Yatırım Menkul Değerler
Hedef: 295.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Beklentilerin üzerinde güçlü 1Ç24 sonuçları. TAV Havalimanları, hem bizim 5 milyon Euro tahminimizin, hem de 3 milyon Euro'luk piyasa beklentisini geride bırakarak, 1C23'teki 45 milyon Euro'luk net zarara kıyasla, 1Ç24'te 9 milyon Euro konsolide net kar elde etti. Kârlılıktaki göz alıcı iyileşme, temel olarak güçlü faaliyet performansına, Antalya, ATÜ ve TGS'nin güçlü performansı sayesinde gerileyen iştirak zararına, yüksek faiz geliri ile kur farkı giderlerinin olmamasıyla net finansman giderlerinin gerilemesine ve azalan vergi giderlerine (1Ç23'de 15.9 milyon Euro deprem kaynaklı vergi gideri) bağlanabilir. Şirket, tahminlerin biraz üzerinde, 1Ç24'te yıllık bazda %28 artışla 320 milyon Euro konsolide gelir elde etti. TAV Havalimanları, 1Ç24'te yıllık bazda %97'lik devasa bir artışla beklentilerin yaklaşık %40 üzerinde 86 milyon Euro konsolide FAVÖK bildirdi.
Son Çeyrekte Öne Çıkanlar
Güçlü ciro büyümesi devam ediyor. Hacim büyümesi, Paris Lounge Ağı'nın Operasyon Hizmetleri kapsamında konsolidasyonu, fiyat artışları ve Ankara'nın UFRYK12'den (IFRIC12) çıkışı, 1Ç24'de elde edilen %28'lik yıllık ciro büyümesinin başlıca etkenleri oldu. TAV Havalimanları, sıcak geçen kış mevsimi ve birçok havayolunun filo büyüme stratejilerinin de desteğiyle, 1Ç24'de yıllık bazda %27 dış hat yolcu büyümesi ve toplam yolcu trafiğinde %22 büyüme elde etti. Hem İzmir hem de Ankara Havalimanları Ajet, Pegasus ve Sun Express'in iç hat ve dış hat transfer yolcularına odaklandı. Konsolide gelirlerinde aldığı %40 aslan payı ile Havacılık bölüm gelirleri bir önceki yıla göre %23 büyüme kaydetti. Konsolide cirodaki alıkları pay bakımından Havacılık bölümünü takip eden Yer hizmetleri (%20 pay) ve Catering Hizmetleri (%10 pay) gelirleri de sırasıyla yıllık bazda %20 ve %10 artış gösterdi. Lounge ve Loyalty Card segmenti, 1Ç24'te yıllık bazda % 84 ile en fazla büyüme elde eden segment olurken, konsolide gelirler içindeki payını 1C23'teki %6'dan 1Ç24'te %9'a yükseltti.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
