Deniz Yatırım, TUPRS-Tüpraş için 12-aylık hedef fiyatını 224,58 TL’den 267,00 TL’ye yükseltti, önerisini ise 'AL' olarak sürdürdü.
Deniz Yatırım
Hedef: 267.00 ₺
Potansiyel: %0.00
Tüpraş, 3Ç25’te 220.666 milyon TL gelir, 19.787 milyon TL FAVÖK ve 12.162 milyon TL net kâr açıkladı. Net kâr, hem çeyreksel hem de yıllık bazda artış gösterdi. Enflasyon muhasebesi nedeniyle parasal kazanç/kayıp kalemi altında 458 milyon TL olumsuz etki oluştu.
Olumlu gelişmeler:
Karlılık çeyreksel ve yıllık bazda iyileşti,
Beyaz ürün verimliliği %81,5 ile yükseldi,
Net rafineri marjı 9,7 USD/varil ile yukarı revize edildi,
Kapasite kullanım oranı %100, üretim 7,2 milyon ton,
Net nakit pozisyonu 74.431 milyon TL’ye yükseldi, net nakit/FAVÖK oranı 1,3x.
Olumsuz gelişmeler:
Toplam satış hacmi yıllık %2 azaldı, ihracattaki daralma etkili oldu,
Entek’in hidroelektrik üretimi zayıf seyretti, FAVÖK katkısı 576 milyon TL’ye geriledi,
Net finansman geliri yıllık %58 azaldı, vergi yükümlülüğü sürdü.
Tüpraş, 2025 yılı beklentilerini güncelledi: kapasite kullanım oranı %90-95, üretim 26 milyon ton, toplam satış 30 milyon ton, net rafineri marjı 6,0-6,5 USD/varil, yatırım harcaması 480 milyon USD.
Genel değerlendirme: güçlü ürün karlılıkları, sağlam bilanço ve net nakit pozisyonu, uzun vadeli olumlu unsurlar olarak öne çıkıyor. Hisse, yıl başından bu yana BIST 100 endeksinin %37 üzerinde performans gösterdi. Tüpraş için 12 aylık hedef fiyat 267 TL, öneri AL olarak korunuyor. 2026 tahminlerine göre hisse 3,9x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görüyor.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
