Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Garanti’nin 4Ç24 net kârı, piyasa beklentisinin %2 üzerinde gerçekleşti. Sonuçları hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz, ancak 2025 hedeflerinin muhafazakâr açıklanmış olması sınırlı olumsuz piyasa tepkisine neden olabilir. 2025 tahminlerimizi büyük ölçüde koruduk. Garanti için “AL” tavsiyemiz mevcut olup, 12 aylık hedef fiyatımız 173 TL/hisse seviyesindedir. 2025 yılı için özkaynak kârlılığı beklentimiz %35’tir. Banka, 2025 tahminlerimize göre 1.2x PD/DD ve 4.2x F/K çarpanları ile işlem görmektedir. Özkaynak maliyeti varsayımımız ortalama %24 olup, 2025 için %32 seviyesindedir. Garanti, araştırma kapsamımızda yer alan mevduat bankaları arasında en yüksek özkaynak kârlılığına sahip olup, sermaye oranları da en güçlü bankalardan biridir. Bu doğrultuda, 2025T PD/DD çarpanının 1.4x/1.5x seviyelerine ulaşabileceğini öngörüyoruz. Banka, 2 Ağustos 2024’ten itibaren Model Portföyümüzde yer almakta olup, XU100’e kıyasla %12 daha olumlu performans göstermiştir. Yılbaşından bugüne ise banka, XU100’ün %6 üzerinde getiri sağlamıştır.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri