Gedik Yatırım, GARAN - Garanti Bankası için hedef fiyatını 124,20 TL'den 189,65 TL'ye yükseltti, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
Garanti Bankası, raporda faiz indirim sürecine en duyarlı hikâyelerden biri olarak öne çıkıyor. TCMB’nin gevşemeyi Eylül/Ekim’e erteleme ihtimali kısa vadede bankalar için belirsizlik yaratsa da, faizler aşağı döndüğünde marj toparlanmasının hızlanabileceği varsayılıyor. Bu nedenle banka sektörü, 2027’de makro ivmelenme ile birlikte yeniden daha güçlü bir görünüm alabilecek alanlar arasında sayılıyor.
GARAN için tabloda hedef fiyat 189,65 TL, önceki hedef fiyat 124,20 TL olarak veriliyor. Tavsiye tipi de Endeks Üstü Getiri olarak korunuyor. Bankalar arasında güçlü bir vadesiz mevduat tabanı ve maliyet disiplini, bu hikâyeyi destekleyen genel gerekçeler arasında yer alıyor.
Gedik Yatırım, Garanti Bankası’nı bankacılık tarafında seçici pozitif duruşla değerlendiriyor. 2026 için bankalar genelinde net kâr büyümesi beklentisi sınırlı kalırken, 2027’de toparlanma daha belirgin görülüyor. GARAN’in güçlü fonlama yapısı, komisyon gelirleri ve risk yönetimi, faiz indirimi başladığında göreli avantaj sağlayabilecek unsurlar olarak sunuluyor.
Faiz patikasındaki gecikme kısa vadeli baskı yaratabilecek olsa da, ana çıkarım orta vadede marjların ve özkaynak kârlılığının iyileşebileceği yönünde kalıyor. Petrol fiyatlarının yeniden 80 dolar altına inmesi ve dezenflasyonun hızlanması, bankalar için en önemli katalizör olarak görülüyor. Bu çerçevede GARAN, temkinli makro ortamda seçici banka tercihlerinden biri olarak konumlanıyor.
