Vakıf Yatırım İş Bankası (C) için hedef fiyatını 17,60 TL'den 16,50 TL'ye indirirken tavsiyesini ise 'AL' olarak korudu.
Vakıf Yatırım
Hedef: 16.50 ₺
Potansiyel: %0.00
Banka 3Ç24’te piyasa beklentisinin hafif altında, çeyreksel %63 azalış ile 5,5 mlr TL (Piyasa Tahmini:5,9 mlr TL, VKY Tahmini: 10,6 mlr TL) net kar açıkladı. Bu dönemde net faiz gelirlerinin beklentimizin altında oluşması ve tahminizin üzerinde gerçekleşen faaliyet ve karşılık giderleri, net kar tahminizdeki sapmada etkili oldu. İş Bankası’nın 9A24 döneminde net karı yıllık %33 gerileyerek 34,7 mlr TL olurken, ortalama özkaynak karlılığı ise %20,5 (6A24:%27,8) oldu. 3Ç24’te bankanın swap dahil net faiz gelirleri çeyreksel bazda %41 iyileşme gösterdi ancak negatif (-5,8 mlr TL) bölgede kalmaya devam etti. Aynı dönemde net faiz marjı 87 bp iyileşerek -%0,98 oldu. 3Ç24’te bankanın komisyon gelirlerinin önceki çeyreğe göre %13,2 artış ile 24,3 mlr TL’ye tırmanması ve 12,1 mlr TL (ç/ç:+%5) hazine işlemlerinden kar elde etmesi, toplam gelirleri için destekleyici oldu. Banka ayrıca bu yılın üçüncü çeyreğinde de 3 mlr TL tutarında serbest karşılığı çözdü (2Ç24: 3 mlr TL). Bankanın 3Ç24’te kur etkisi dahil net kredi risk maliyeti 174 bp (2Ç24:68 bp) yükseldi. 3Ç24’te iştiraklerinden elde ettiği gelir önceki çeyreğe göre %39 azaldı. Ayrıca İş Bankası 2024 yıl sonu beklentilerini değiştirmedi ancak net faiz marjı (~%2,0), özkaynak karlılık (~%30) tahminlerinde aşağı yönlü risklerin, komisyon gelirleri büyüme (> %100) öngörüsünde ise yukarı yönlü potansiyelin olduğunu belirtti. Yorum: Finansal sonuçların banka hisselerinde önemli bir etki yaratmayacağını düşünüyoruz. Modelimizdeki güncelleme ile birlikte banka için hedef fiyatımızı 16,5 TL’ye (önceki: 17,6 TL) revize ediyoruz, kısa vadeli “Endeksin Üzerinde Getiri”, uzun vadeli “AL” tavsiyelerimizi sürdürüyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hedef fiyatlar, açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
