Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
FROTO için rakamlarımızı yeni makro varsayımlarımıza göre güncellerken, AL tavsiyemizi koruyor ve hisse için hedef fiyatımızı 1.310 TL'den (45,3 EUR) 1.220 TL'ye (37,1 EUR) düşürüyoruz. Artan üretim kapasitesi ile Avrupa otomobil pazarında genişleyen ayak izi göz önüne alındığında, Şirket'in büyüme hikayesini beğenmeye devam ediyoruz. Ayrıca, Ford Courier'in üretiminin Romanya fabrikasına devredilmesi ve yeni Ford Custom'ın devreye alınmasıyla, satış hacmi performansının 2024 yılında destekleneceğini tahmin ediyoruz. Şimdilik, rekor kıran 2023 yılının ardından 2024 yılında Türkiye otomobil pazarında daralma beklentimize rağmen toplam satış hacminde %12 artış öngörüyoruz. Yine de, şirketin satışlarının yaklaşık %80'inin uluslararası pazarda gerçekleşmesi sayesinde, FROTO'nun iç pazardaki bir gerilemeden daha az etkileneceğini öngörüyoruz. Tahminlerimize göre FROTO hisseleri, güçlü büyüme görünümü, sağlam bilançosu (2023T: 1,0x net borç/VAFÖK) ve esnek SNA marjı (2024T: %3) göz önüne alındığında yersiz bulduğumuz 3 yıllık tarihsel ortalamasına kıyasla yaklaşık %15 iskontoya karşılık gelen 6,3x FD/VAFÖK gibi cazip bir katsayıdan işlem görmektedir.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri