Ak Yatırım, HALKB-Halkbank için hedef fiyatını 20.40 TL, tavsiyesini "nötr" olarak korudu
Ak Yatırım
Hedef: 20.04 ₺
Potansiyel: %0.00
Halkbank (HALKB, Nötr, 12A HF: 20,40 TL), 4Ç24'te net kârını önceki çeyreğe göre %31 artırarak 3,9 milyar TL olarak açıkladı. Bu rakam, 3,8 milyar TL seviyesindeki tahminimiz ve 3,7 milyar TL’lik medyan piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. Özkaynak tutarı 153 milyar TL ile tahminimizin 10 milyar TL üzerinde geldi. Bankanın 2024 yılı net kârı yıllık %49 artışla 15,1 milyar TL'ye yükselirken, özkaynak kârlılığı %11,0 oldu (2023'te %8,7).
4Ç24’te net kâra en güçlü katkı, önceki çeyreğe göre net faiz zararının (TÜFE tahvili hariç) yaklaşık 8,5 milyar TL azalmasıyla sağlandı. Buna karşılık, TÜFE tahvil geliri, yıl sonu enflasyonunun önceki çeyrek varsayımının altında kalması nedeniyle 6,2 milyar TL azaldı. Net kredi karşılık gideri önceki çeyreğe göre 2 milyar TL artarak kârı baskıladı.
Halkbank’ın komisyon geliri önceki çeyreğe göre %1,4 ve yıllık bazda %108 artarken, faaliyet giderleri önceki çeyreğe göre %18,4, yıllık bazda (önceki yıl deprem bağışı hariç) yaklaşık %60 arttı.
Kredi büyümesi açısından, Halkbank’ın 4Ç24 TL kredi hacmi %2,5 artış göstererek sektör ortalaması olan %7,3 büyümenin gerisinde kaldı. Aynı dönemde YP krediler %4,0 daraldı (sektörde %6,2 büyüme).
Sorunlu krediler tarafında, banka 4Ç24’te sorunlu kredi hacmini 1,9 milyar TL artırarak 30,4 milyar TL’ye çıkardı. Sorunlu kredilerin toplam kredilere oranı 10 baz puan artışla %2,1 oldu. Ayrıca, bankanın tüm kredi gruplarında ayrılan karşılık oranı önceki çeyreğe göre geriledi.
Yorum ve Öneri
Halkbank için 2024 yılı net kâr tahminimizi 30,0 milyar TL, 2026 yılı tahminimizi ise 50 milyar TL olarak koruyoruz. Özkaynak kârlılığı beklentimiz sırasıyla %18 ve %25 seviyelerinde bulunuyor. Hisse için 12 aylık fiyat hedefimizi 20,40 TL olarak korurken, yatırım görüşümüzü ‘Nötr’ olarak sürdürüyoruz.
Hoşgeldiniz
Sermaye piyasalarında yapacağınız işlemler sonucunda kar elde edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır.
Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
"Bu internet sitesindeki tüm sayfalarda veya bağlı sosyal medya hesaplarında yer alan ücretsiz temel/teknik analiz sonucu ortaya çıkan hisse senedi hedef fiyatları, model portföyler, hisse önerileri ve açıklamalar kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye Özel sunulmaktadır. Bu alanda yetkilendirilmiş kurumlar www.spk.gov.tr adresinde bulunabilir.
Ayrıca üye olan herkes "Kişisel Verilerin Korunması Kanunu" beyanımızı okumuş ve kabul etmiştir. Açılacak herhangi hukiki bir dava neticesinde platformumuz yetkili merciler ile gerekli uzlaşmayı sağlayacaktır, lakin zorunlu şartlar ve resmi kurumlar dışında hiç bir yerde Kişisel Verilerinizin paylaşılmayacağını da beyan ederiz.
İlgili grup/internet sitesi/kanal hesabı bir yatırım kuruluşu değildir. Burada gördükleriniz herhangi bir varlık için alım/satım yönlendirici nitelikte tavsiye veya yorum niteliğinde paylaşımlar değildir, sadece yatırımcıların kendisini geliştirmesi, ve bu piyasada bilinçli yatırımcıların çoğalması maksadıyla bazı banka ve aracı kurumların raporlarını ve hedef fiyatlarını paylaşmaktadır.
Finansal okuryazarlığa katkı sunmak, neye/neden yatırım yapıldığını tam manasıyla okuyabilmek için işin profesyonellerinin bakış açılarını, değerleme modellerini ve bir şirketi değerlerken dikkate aldıkları kriterleri göz önünde bulundurabilirsiniz, lakin yalnızca bu raporlar veya analizlere güvenerek yatırım yapmak sizi maddi kayıplara uğratabilir.. Bu bilgiler/paylaşımlar kurum&banka raporları olmakla birlikte Hedef Fiyat Platformu kesinlikle alım/satım için bir tavsiye veya yorum yapmamaktadır ve yine kesinlikle tavsiye niteliği taşımamaktadır."
