Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Vakıfbank’ın 12 aylık fiyat hedefini %17 artışla 30,30 TL’ye yükselttik ve hisse için görüşümüzü ‘Nötr’ olarak güncelledik. Belirlediğimiz hedef fiyat, 2026 F/DD (Fiyat/Defter Değeri) için 0,80x seviyesini ima ediyor. Son 10 yılda Vakıfbank’ın 12 ay ileri F/DD’si en yüksek 1,0x seviyesini gördü. Vakıfbank, son bir yılda en yüksek getiri sağlayan ikinci banka oldu. Vakıfbank’ın hisse performansının olumlu ayrışması, sektördeki düşüş eğiliminin aksine bankanın 2024’te öz kaynak getirisini (ROE) 300 baz puan artışla %20,5’e çıkarmasından kaynaklanıyor. Hatta banka serbest karşılık ayırmamış olsaydı, öz kaynak getirisi %22,5 olacaktı. Vakıfbank’ın 2024’te 4,0 milyar TL karşılık ayırıp 39,4 milyar TL net kâr açıklamasını bekliyoruz. Banka, kredi portföyünün görece daha kısa vadeli olması sayesinde, faizlerin artış döneminde portföy getirisini artırma imkanı buldu. Bu nedenle, bankanın net faiz marjının 2024’te sektördeki 300 baz puan üzeri daralmaya kıyasla yatay kalmasını bekliyoruz. Bu durum, Vakıfbank’ın faiz artışlarına karşı daha esnek bir yapıya sahip olduğunu gösteriyor.
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri
Son Fiyat
Hedef Fiyat
Potansiyel Getiri