Ahlatcı Yatırım - Hedef Fiyat – Borsa, Hisse Senedi ve Piyasa Tahminleri

Destek/Direnç TablosuPazartesi, 02 Kasım 2026 00:00

Pazartesi, 02 Kasım 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Halka Arz RaporuPazartesi, 02 Kasım 2026 00:00

Pazartesi, 02 Kasım 2026 00:00

Haftalık Halka Arz Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-halka-arz-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Piyasalarda BugünPazartesi, 02 Kasım 2026 00:00

Pazartesi, 02 Kasım 2026 00:00

Piyasalarda Bugün

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-piyasalarda-bugun.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Tüpraş Aylık Marj DeğerlendirmesiPazartesi, 02 Kasım 2026 00:00

Pazartesi, 02 Kasım 2026 00:00

Tüpraş Aylık Marj Değerlendirmesi

Tüpraş’ın rafinaj marjlarında ekim ayında önceki aya kıyasla gerileme görülmüştür. Brent petrol fiyatı 116,8 $/varil seviyesinden 124,8 $/varil seviyesine yükselirken, yıl başındaki 66,8 $/varil ve geçen yılın aynı dönemindeki 64,8 $/varil seviyelerinin üzerinde kalmıştır.

Motorin marjı 84,1 $/varilden 67,0 $/varile, jet yakıtı marjı 75,3 $/varilden 70,9 $/varile gerilemiştir. Her iki ürün marjı da geçen yılın aynı dönemindeki seviyelerin ve beş yıllık ortalamaların belirgin biçimde üzerinde seyretmeyi sürdürmüştür.

Benzin marjı 43,5 $/varilden 21,5 $/varile düşmesine rağmen yüksek seviyesini korumuştur. Geçen yılın aynı dönemindeki 18,4 $/varil seviyesinin üzerinde kalan benzin marjı, beş yıllık ortalamasının da belirgin şekilde üzerinde bulunmuştur.

Motorin ve benzin marjlarındaki belirgin daralma, rafinaj kârlılığı açısından önceki aya göre daha zayıf bir görünüme işaret etmiştir. Bununla birlikte üç ana ürün marjının da geçen yılın aynı ayındaki seviyelerin ve beş yıllık ekim ayı ortalamalarının üzerinde kalması, kârlılığı destekleyen marj ortamının sürdüğünü göstermiştir. Marjlar yüksek seviyelerini korusa da aylık bazdaki zayıflama nedeniyle ekim ayı marj verileri TUPRS hissesi açısından kısa vadede sınırlı olumsuz değerlendirilmiştir.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-tupras-aylik-marj-degerlendirmesi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Aylık Enerji RaporuPazartesi, 02 Kasım 2026 00:00

Pazartesi, 02 Kasım 2026 00:00

Aylık Enerji Raporu

Ekim 2026'da Türkiye elektrik piyasasında ortalama Piyasa Takas Fiyatı (PTF) aylık %6,7 artarak 2.925 TL/MWh seviyesine yükseldi ve geçen yılın aynı döneminin %6,8 üzerinde gerçekleşti. Dolar bazında ise fiyat 59,3 USD/MWh ile yıllık %9,7 geriledi. Ocak-ekim döneminde ortalama PTF 2.062 TL/MWh olarak gerçekleşirken 2025 yılının aynı dönemine göre %19,6 düşüş kaydedildi. Gün içi fiyat hareketlerinde saat 12.00'de 1.303 TL/MWh olan fiyat, saat 18.00'de 4.256 TL/MWh seviyesine çıkarak belirgin bir fark oluşturdu.

Ekim ayında lisanslı elektrik üretimi yıllık %4,3 artışla 26,01 TWh, toplam tüketim ise 28,38 TWh oldu. Üretim kaynaklarında önemli bir değişim yaşanırken barajlı hidroelektrik üretimi yıllık %184 artarak 5.985 GWh'e yükseldi ve toplam üretimde %23 payla ilk sıraya yerleşti. Doğalgaz santrallerinin üretimi ise %45,7 azalarak 3.364 GWh'e geriledi. Yenilenebilir enerji kaynaklarının toplam üretimdeki payı %30,8'den %49,7'ye yükselirken termik kaynakların payı %69,2'den %50,3'e düştü.

Doğalgaz santrallerinde elektrik üretim maliyetlerinin yükselmesi nedeniyle kârlılık üzerindeki baskı devam etti. Ekim ayında 1 MWh elektrik üretmenin gaz maliyeti 3.958 TL'ye çıkarken PTF'nin 2.925 TL seviyesinde kalması, santrallerin MWh başına 1.032 TL zarar etmesine neden oldu. Buna karşılık kömür santralleri eylül ayında 993 TL/MWh brüt marj elde ederek kârlılığını korudu. Son 12 ayda gaz santrallerinin ortalama marjı negatif 1.066 TL/MWh, kömür santrallerinin ortalama marjı ise pozitif 638 TL/MWh olarak gerçekleşti.

Borsa İstanbul'da işlem gören 20 enerji şirketinin üretimi ekim ayında aylık %10,6 artarak 2.617 GWh'e yükselmesine rağmen yıllık bazda %26,3 geriledi. Şirketler arasında en yüksek üretim artışı %233,5 ile MAGEN'de, %122 ile AYDEM'de ve %95 ile ENTRA'da görüldü. En sert düşüşler ise %96,2 ile ALARK, %81,4 ile AKENR ve %54,9 ile CATES'te gerçekleşti. Üretim artışında yenilenebilir enerji ağırlıklı şirketler öne çıkarken doğalgaz santrallerinin düşük çalışma oranları bazı şirketlerin üretimini sınırladı.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aylik-enerji-bulteni-6644	İlgili Dosyayı İndir

Petkim Petrokimya Marjı DeğerlendirmesiPazartesi, 02 Kasım 2026 00:00

Pazartesi, 02 Kasım 2026 00:00

Petkim Petrokimya Marjı Değerlendirmesi

Petrokimya marjlarında haftalık görünüm zayıflamıştır. 30 Ekim itibarıyla etilen fiyatı 1.183 $/ton’dan 1.152 $/ton’a gerileyerek %2,6 düşerken, nafta fiyatı 938 $/ton’dan 969 $/ton’a yükselerek %3,3 artmıştır.

Etilen-nafta makası haftalık bazda %25,7 daralarak 245 $ seviyesinden 182 $ seviyesine inmiş ve son iki yıllık ortalaması olan 242 $ seviyesinin yaklaşık %24,7 altında kalmıştır.

Platts Petrokimya Endeksi 1.211 $ seviyesinden 1.232 $ seviyesine yükselmiş ve %1,7 artmıştır. Endeksin mevcut seviyesi, son iki yıllık ortalaması olan 897 $’ın yaklaşık %37,2 üzerindedir.

Petkim Spread haftalık bazda 358 $/ton’dan 328 $/ton’a gerileyerek %8,4 düşmüş, son iki yıllık ortalaması olan 362 $/ton’un yaklaşık %9,3 altında kalmıştır. Bu gelişmeler Petkim açısından olumsuz değerlendirilmektedir.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-petkim-petrokimya-marji-degerlendirmesi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık BDDK Bankacılık Verileri RaporuCuma, 30 Ekim 2026 00:00

Cuma, 30 Ekim 2026 00:00

Haftalık BDDK Bankacılık Verileri Raporu

Bankacılık sektöründe toplam krediler haftalık bazda %0,3 artarak 28,78 trilyon TL’ye yükseldi. TL krediler %0,4 artışla 18,32 trilyon TL olurken, YP krediler dolar bazında %0,2 gerileyerek 211,4 milyar dolara indi. Kurdan arındırılmış 13 haftalık yıllıklandırılmış kredi büyümesi %20,7 seviyesinde gerçekleşti; bu oran tüketici kredilerinde %15,7, bireysel kredi kartlarında %17,4 ve ticari kredilerde %22,0 oldu.

Takipteki alacaklar haftalık %2,1 artışla 965,1 milyar TL’ye yükseldi ve takipteki alacak oranı %3,24’e çıktı. Haftalık net artış 19,5 milyar TL ile son 13 haftanın 11,9 milyar TL’lik ortalamasının üzerinde gerçekleşirken, takipteki alacakların 13 haftalık yıllıklandırılmış büyümesi %101,5 oldu. Özel karşılıklar %0,9 artışla 700,9 milyar TL’ye ulaşırken karşılık oranı %72,6 seviyesinde kaldı.

Toplam mevduat haftalık %0,8 azalarak 32,85 trilyon TL’ye geriledi. TL mevduat %0,6 düşüşle 20,37 trilyon TL olurken, YP mevduat dolar bazında %1,5 azalarak 252,4 milyar dolara indi. YP mevduatın toplam mevduat içindeki payı %38,0, kredi/mevduat oranı %87,6 oldu; kurdan arındırılmış 13 haftalık yıllıklandırılmış mevduat büyümesi %16,2 olarak gerçekleşti.

Banka grupları içinde haftalık kredi artışı kamu bankalarında %0,4, yabancı bankalarda %0,6 ve katılım bankalarında %0,9 olurken, yerli özel bankalarda değişim görülmedi. Kurdan arındırılmış 13 haftalık yıllıklandırılmış kredi büyümesi kamu bankalarında %27,0, yerli özel bankalarda %10,5, yabancı bankalarda %21,4 ve katılım bankalarında %25,7 seviyesinde gerçekleşti. Bankaların menkul değer portföyü %0,3 azalarak 8,06 trilyon TL’ye, bankalarda saklanan menkul değerlerin piyasa değeri ise %0,1 düşüşle 11,27 trilyon TL’ye geriledi.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-bddk-bankacilik-verileri-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuCuma, 30 Ekim 2026 00:00

Cuma, 30 Ekim 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Altın RaporuCuma, 30 Ekim 2026 00:00

Cuma, 30 Ekim 2026 00:00

Haftalık Altın Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-altin-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Açığa Satış RaporuCuma, 30 Ekim 2026 00:00

Cuma, 30 Ekim 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuCuma, 30 Ekim 2026 00:00

Cuma, 30 Ekim 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Piyasalarda BugünCuma, 30 Ekim 2026 00:00

Cuma, 30 Ekim 2026 00:00

Piyasalarda Bugün

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-piyasalarda-bugun.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuÇarşamba, 28 Ekim 2026 00:00

Çarşamba, 28 Ekim 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Piyasalarda BugünÇarşamba, 28 Ekim 2026 00:00

Çarşamba, 28 Ekim 2026 00:00

Piyasalarda Bugün

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-piyasalarda-bugun.pdf	İlgili Dosyayı İndir

ASELS - 3Q26 Finansal DeğerlendirmeÇarşamba, 28 Ekim 2026 00:00

Çarşamba, 28 Ekim 2026 00:00

ASELS - 3Q26 Finansal Değerlendirme

Aselsan, 3Ç26’da 58.063 mn TL net satış, 16.028 mn TL FAVÖK ve 11.227 mn TL net kâr açıkladı. Net kâr piyasa beklentisinin %25,3 üzerinde gerçekleşirken, yıllık bazda ciro reel olarak %35,1, USD bazında %49,4, FAVÖK %50,8 ve net kâr %81,6 arttı. Çeyreklik bazda ciro %6,2, FAVÖK %8,5 ve net kâr %24,9 yükseldi. FAVÖK marjı %24,7’den %27,6’ya çıkarken, brüt marj yıllık bazda %29,0’dan %30,7’ye yükseldi.

Şirketin bakiye siparişleri 30 Eylül itibarıyla 30,7 mlr USD’ye ulaştı ve tek çeyrekte %32 artış gösterdi. Çeyrek içinde SSB ile 1,47 mlr EUR tutarında HİSAR-A/O ilave seri üretim, Roketsan ile de 1,23 mlr EUR tutarında hava savunma alt bileşen sözleşmeleri imzalandı; Ekim ayında toplam 725 mn USD değerinde üç sözleşme duyuruldu. İhracat satışları 3Ç’de 2.654 mn TL’den 10.807 mn TL’ye yükselirken, ihracatın hasılat içindeki payı %6,2’den %18,6’ya, 9A’da ise %9,4’ten %17,7’ye çıktı. Ankara Oğulbey’de ÇELİKKUBBE odaklı 1,5 mlr USD’lik yatırımın temeli atılırken, 9A’da 12,3 mlr TL Ar-Ge ve teknokent teşviki kullanıldı.

Net kâr performansındaki beklenti aşımının önemli bir bölümü vergi kalemindeki dönüşten kaynaklandı; vergi öncesi kâr çeyreklik bazda %6,8 geriledi. Finansman giderleri %85 artışla 5.436 mn TL’ye çıkarken, borçlanma faiz gideri %64 yükseldi ve kredi kur farkı zararı 2.510 mn TL oldu. Yatırım harcamaları 9A’da 61,6 mlr TL’ye ulaşarak yıllık 50 mlr TL beklentisini aştı; 3Ç’de serbest nakit akışı yaklaşık 19 mlr TL negatif gerçekleşti. Net finansal borcun 35,7 mlr TL’den 55,2 mlr TL’ye yükselmesi, stokların 131 mlr TL’ye çıkması ve net işletme sermayesinin satışlara oranının %27,0’den %33,9’a yükselmesi başlıca finansal riskler olarak öne çıktı.

Ahlatcı Yatırım, güçlü bakiye sipariş, ihracat ivmesi ve FAVÖK marjındaki 288 baz puanlık genişleme nedeniyle 3Ç26 sonuçlarını olumlu değerlendirdi. Bununla birlikte, yatırım döngüsünün yarattığı negatif serbest nakit akışı, artan borç ve finansman maliyeti ile işletme sermayesindeki şişmenin izlenmesi gerektiğini belirtti. 340,75 TL kapanış fiyatına karşılık hedef fiyat 446,00 TL olarak güncellenirken, önceki hedef fiyat 336,00 TL seviyesindeydi ve getiri potansiyeli %30,89 olarak hesaplandı. Hisse için tavsiye “TUT” olurken, temel yatırım tezini yüksek sipariş birikimi, savunma projelerindeki büyüme ve ihracat artışı destekliyor; borçluluk, nakit yakımı ve kârın bir bölümünün vergi gelirlerinden kaynaklanması ise temkin gerektiriyor.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-asels-3q26-finansal-degerlendirme.pdf	İlgili Dosyayı İndir

AKBNK - 3. Çeyrek Finansal DeğerlendirmeÇarşamba, 28 Ekim 2026 00:00

Çarşamba, 28 Ekim 2026 00:00

AKBNK - 3. Çeyrek Finansal Değerlendirme

Akbank, 2026’nın üçüncü çeyreğinde piyasa beklentileriyle uyumlu olarak 11.600 mn TL net kâr açıkladı. Net kâr çeyreklik bazda %23,6, yıllık bazda %17,5 gerilerken, 9A konsolide net kâr %18 artışla 45,9 mlr TL’ye ulaştı. Net faiz geliri çeyreklik %5,8 düşerek 42.347 mn TL olurken, net ücret ve komisyon gelirleri %2,0 artışla 37.433 mn TL’ye yükseldi. Kur ve türev işlemleri dâhil ticari zarar 16.361 mn TL’ye çıktı.

Olumlu tarafta, beklenen zarar karşılıkları çeyreklik %36,6 azalarak 9.223 mn TL’ye indi ve yıllıklandırılmış brüt risk maliyeti yaklaşık %2,7’den %1,6’ya geriledi. Çeyrek içinde 1,25 mlr TL tutarında takipteki kredi portföyü satıldı. Komisyon gelirleri yıllık %6,6 ve çeyreklik %2,0 artarak faaliyet brüt kârının %57’sini oluşturdu. Krediler çeyreklik %4,5, mevduat ise %5,2 büyürken, yeni 500 mn USD tutarındaki AT1 ihracı ve kurulan DPR programı yabancı para fonlama tabanını çeşitlendirdi.

Buna karşın marj baskısı belirginleşti; menkul değer faiz gelirleri %3,8 azalırken mevduat faiz gideri %4,4 arttı ve kur ile türev işlemlerinden kaynaklanan net zarar 18,8 mlr TL’ye yükseldi. Faaliyet giderleri yıllık %32,3 ve çeyreklik %6,2 artarken, personel giderleri çeyreklik %12 yükseldi; maliyet/gelir oranı %51,4’ten %58,9’a çıktı. Yıllıklandırılmış çeyreklik özkaynak kârlılığı yaklaşık %14, 9A bazında yaklaşık %19 seviyesinde kalarak %29,7 TÜFE’nin altında gerçekleşti. Ayrıca çekirdek sermaye yeterlilik oranı yılbaşındaki %14,26’dan %11,20’ye geriledi ve kredi büyümesi 9A’da %21,5 ile sektörün %25’lik büyümesinin altında kaldı.

Ahlatcı Yatırım, sonuçları sınırlı olumsuz değerlendirirken Akbank için AL tavsiyesini korudu. 64,30 TL kapanış fiyatına karşılık 114,20 TL hedef fiyat belirlenirken, getiri potansiyeli %77,60 olarak verildi; hedef fiyat önceki seviyede tutuldu. Değerleme çarpanları 2026/9 itibarıyla 5,42 F/K ve 1,05 PD/DD olarak sunuldu. Kurum, komisyon gelirlerinin dayanıklılığı, risk maliyetindeki düşüş, bilanço büyümesi ve sermaye yeterliliğinin olumlu katalizörler olduğunu; marj sıkışması, artan giderler, zayıflayan kârlılık ve çekirdek sermaye oranı ile Rekabet Kurulu’nun 1,71 mlr TL idari para cezasının temel riskler arasında izlenmesi gerektiğini vurguladı.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-akbnk-3-ceyrek-finansal-degerlendirme.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Açığa Satış RaporuÇarşamba, 28 Ekim 2026 00:00

Çarşamba, 28 Ekim 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Türk Traktör 3. Çeyrek 2026 Finansal DeğerlendirmeSalı, 27 Ekim 2026 00:00

Salı, 27 Ekim 2026 00:00

Türk Traktör 3. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme

TürkTraktör, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde 11.741 mn TL net satış, 936 mn TL FAVÖK ve 83 mn TL net zarar açıkladı. Yıllık bazda ciro reel olarak %20, FAVÖK %54 gerilerken FAVÖK marjı %14,0’ten %8,0’e düştü; çeyreklik bazda ise ciro %14 azalmasına rağmen FAVÖK %56 arttı ve marj %4,4’ten %8,0’e yükseldi. Brüt kâr marjı da çeyreklik bazda %9,0’dan %12,6’ya toparlandı.

Kârlılıktaki çeyreklik toparlanmada brüt kâr ve FAVÖK marjlarının 360’ar baz puan yükselmesi, esas faaliyetlerden diğer gelir ve giderlerin net 150 mn TL katkısı ve pazarlama giderlerindeki %22 düşüş etkili oldu. İşletme sermayesindeki çözülme sayesinde 9A26’da serbest nakit akışı 3,56 mlr TL’ye ulaştı; stoklardaki gerileme 2,8 mlr TL nakit girişi sağlarken net borç yaklaşık 10,9 mlr TL’den 7,9 mlr TL’ye indi ve net finansman gideri %37 azaldı. İhracat adedi %13 artarak 9.225’e yükseldi, Türkiye traktör ihracatındaki pay %71 oldu ve yurt içi pazarın %44 daraldığı dönemde şirketin pazar payı %41,1’den %42,7’ye çıktı.

Operasyonel görünümde iç pazardaki daralma belirleyici olmaya devam etti. 9A26’da yurt içi yerli traktör satışları %51, ithal traktör satışları %60 geriledi; toplam traktör satışları %26 düşüşle 15.401 adede, üretim %30 düşüşle 14.913 adede indi. FAVÖK marjındaki yıllık 600 baz puanlık kayıp, brüt kâr marjındaki 370 baz puanlık düşüş ve faaliyet giderlerindeki 170 baz puanlık baskıyla ilişkilendirildi. Vergi öncesi kârın parasal kazanca bağımlı kalması ve yıllık beklentilerin talepte belirgin toparlanma göstermemesi de kâr kalitesini sınırladı.

Kurum, 3Ç26 sonuçlarını nötr değerlendirerek hisse için TUT tavsiyesini korudu. Hedef fiyat 548,00 TL, önceki hedef fiyat 742,20 TL ve getiri potansiyeli %60,23 olarak belirtildi; kapanış fiyatı 342,00 TL seviyesindeydi. Olumlu tarafta marjlardaki çeyreklik iyileşme, güçlü serbest nakit akışı, azalan borçluluk ve ihracat performansı öne çıkarken iç pazardaki sert daralma, parasal kazanca bağlı vergi öncesi kârlılık ve zayıf talep beklentileri olumlu değerlendirmeyi sınırladı.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-turk-traktor-3-ceyrek-2026-finansal-degerlendirme.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Çimsa 3. Çeyrek 2026 Finansal DeğerlendirmeSalı, 27 Ekim 2026 00:00

Salı, 27 Ekim 2026 00:00

Çimsa 3. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme

Çimsa, 3Ç26’da 14.917 mn TL net satış, 3.030 mn TL FAVÖK ve 1.773 mn TL ana ortaklık net kârı açıkladı. Yıllık bazda ciro reel olarak %2,3, ana ortaklık net kârı %7,7 artarken FAVÖK %1,7 geriledi; brüt kâr marjı %21,6’dan %20,9’a, FAVÖK marjı %21,1’den %20,3’e düştü. Dokuz aylık FAVÖK marjı ise 30 baz puan artışla %17,8 oldu.

Yurt dışı satış hacmi 3Ç26’da %13,3, dokuz aylık dönemde %10,6 arttı ve iç pazardaki zayıflığı kısmen telafi etti. ABD’de Ekim 2025’te devreye giren 600 bin ton kapasiteli gri çimento öğütme tesisi, beyaz çimento satışları, Mersin’de CAC kapasitesinin %50 artarak 197 bin tona çıkması, Eskişehir atık ısı santrali ve Mannok’un kalan paylarının alınması büyümeyi destekleyen unsurlar oldu. Alternatif yakıt kullanımı Türkiye’de %23, Buñol’da %30 ve Mannok’ta %78 seviyesinde gerçekleşti.

Net kârdaki artışın operasyonel iyileşmeden kaynaklanmadığı belirtildi. Hazır beton tesisi satışından elde edilen 470 mn TL tek seferlik kazanç ve SAHOL hisselerinin değerlemesinden oluşan 413 mn TL olumsuz etki dikkate alındığında düzeltilmiş net kâr yıllık %0,8 azalarak 2.160 mn TL oldu. Türkiye çimento tüketimi yılın ilk yedi ayında %2,7 gerilerken Çimsa’nın faaliyet bölgelerinde daralma %15,8, deprem bölgesinde %29 seviyesinde gerçekleşti; yurt içi satış hacmi dokuz ayda %8,2 düştü.

Petrokok fiyatlarındaki yükseliş brüt kâr marjını 70 baz puan aşağı çekerken faaliyet giderleri %19,6, genel yönetim giderleri 1.018 mn TL’den 1.233 mn TL’ye ve amortisman giderleri %18,4 arttı. Buna karşılık net finansman gideri %27 azalarak 422 mn TL’ye geriledi ve vergi etkisi olumlu oldu. Ahlatcı Yatırım, 3Ç26 sonuçlarını nötr değerlendirirken hisse için AL tavsiyesini korudu; hedef fiyatı 65,50 TL, kapanış fiyatı 37,62 TL ve getiri potansiyeli %74,11 olarak paylaştı. Zayıf nakit yaratımı, 2,36x seviyesindeki net borç/FAVÖK oranı ve kısa vadeli likidite göstergelerindeki gerileme başlıca riskler olarak öne çıkarıldı.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-cimsa-3-ceyrek-2026-finansal-degerlendirme.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuSalı, 27 Ekim 2026 00:00

Salı, 27 Ekim 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Altın AnaliziSalı, 27 Ekim 2026 00:00

Salı, 27 Ekim 2026 00:00

Günlük Altın Analizi

Ons altın yükselişini sürdürerek 4.023 dolar civarında işlem görürken günlük artış yaklaşık %0,14 oldu. Gün içinde 3.989 dolara kadar gerileyen altın, bu seviyeden gelen alımlarla toparlandı. Dolar endeksinin 102,16 seviyesine yükselmesi ise değerli metaldeki yükselişi sınırladı.

ABD’de eylül ayı dayanıklı mal siparişleri aylık %1,8 artarak %1,5 beklentisini aşarken, ulaştırma hariç siparişler aylık %0,5 yükselerek %0,6 beklentisinin altında kaldı. Açıklanan verilerin ardından altında sınırlı bir hareket görüldü. Brent petrol, ABD-İran gerilimini azaltmaya yönelik diplomatik girişimlerin etkisiyle %0,31 gerileyerek 110 dolar civarında işlem gördü.

Petrol fiyatlarındaki düşüş, enerji kaynaklı enflasyon baskısını azaltması nedeniyle altın açısından destekleyici bir unsur olarak değerlendiriliyor. Bununla birlikte İran, ABD ve İsrail kaynaklı enerji güvenliği endişeleri ile Yemen’de Husilerin Suudi Arabistan’daki Ras Tanura rafinerisine saldırı düzenlediklerini açıklaması, jeopolitik risklerin sürdüğüne işaret ediyor.

ABD Merkez Bankası’nın yarın açıklayacağı faiz kararı, altın ve diğer değerli metallerin yönü açısından kritik önem taşıyor. Faiz politikasına ilişkin beklentilerin, değerli metal fiyatlarındaki ana trendi şekillendirmesi bekleniyor. Altında 4.010, 3.991 ve 3.950 seviyeleri destek; 4.050, 4.067 ve 4.100 seviyeleri direnç olarak öne çıkıyor.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

TAB Gıda Analist Toplantı NotuSalı, 27 Ekim 2026 00:00

Salı, 27 Ekim 2026 00:00

TAB Gıda Analist Toplantı Notu

TAB Gıda’nın 3Ç26 sonuçları operasyonel olarak güçlü, net kâr açısından ise zayıf bir görünüm ortaya koydu. TMS 29’a göre üçüncü çeyrekte hasılat reel bazda %4,9 artarak 16,7 milyar TL’ye, FAVÖK %6,1 artarak 3,77 milyar TL’ye ulaştı ve FAVÖK marjı 26 baz puan iyileşerek %22,5 oldu. Net kâr ise 1,22 milyar TL’den 629 milyon TL’ye geriledi. İlk dokuz ayda reel hasılat %9,9, FAVÖK %9,9 artarken net kâr %24,0 düşüşle 2,48 milyar TL oldu.

Net kârdaki gerilemenin temelinde yatırım ve finansman gelirlerindeki düşüş yer aldı. Üçüncü çeyrekte yatırım faaliyetlerinden gelir 594 milyon TL’den 101 milyon TL’ye, finansal gelirler 351 milyon TL’den 158 milyon TL’ye inerken finansal giderler 565 milyon TL’den 665 milyon TL’ye yükseldi. İlk yarıda 2,6 milyar TL’lik yapılandırılmış finansal üründen yaklaşık 1 milyar TL kazanç elde edildiği ve bu getirinin yılın tamamı için hedeflenen seviyeye ulaştığı belirtildi. Bu nedenle faiz oranlarının gerilediği ortamda finansal gelirlerin 2027’de benzer katkı sağlamasının zor olabileceği değerlendirildi.

Operasyonel tarafta fiş sayısı üçüncü çeyrekte %6,7 artarak 71,1 milyona, dokuz ayda %10,0 artarak 203,2 milyona ulaştı; paket servis sipariş adetleri %14 yükseldi. Üçüncü çeyrekte 73 yeni restoran açılırken dokuz aylık açılış sayısı 151’e ve toplam restoran sayısı 2.164’e çıktı. Buna karşın brüt kâr marjı üçüncü çeyrekte 38 baz puan düşüşle %16,8’e geriledi; protein maliyetleri ve petrol fiyatlarındaki artış baskı yaratırken FAVÖK marjı faaliyet gideri kontrolü ve amortismanın FAVÖK hesaplamasına etkisiyle korundu. Usta Dönerci markası franchise modeliyle Çin’de faaliyete başladı.

Şirket 2026 beklentilerini koruyarak yaklaşık %10 restoran ağı büyümesi, %8–10 reel hasılat artışı ve yatay FAVÖK marjı öngörüsünü sürdürdü. Dokuz aylık sonuçlar bu hedeflerle uyumlu olsa da üçüncü çeyrekteki %4,9 reel büyümenin devam etmesi halinde yıllık büyümenin kılavuz aralığının alt bölümüne yakın gerçekleşebileceği belirtildi. Güçlü nakit ve finansal yatırım pozisyonu, borçsuz yapı ve restoran açılış potansiyeli olumlu unsurlar olarak öne çıkarken; zayıflayan tüketici talebi, gerileyen brüt marj, artan amortisman ve kira giderleri ile finansal gelirlere yüksek bağımlılık temel riskler olarak değerlendirildi.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-tab-gida-analist-toplanti-notu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Açığa Satış RaporuSalı, 27 Ekim 2026 00:00

Salı, 27 Ekim 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuSalı, 27 Ekim 2026 00:00

Salı, 27 Ekim 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Piyasalarda BugünSalı, 27 Ekim 2026 00:00

Salı, 27 Ekim 2026 00:00

Piyasalarda Bugün

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-piyasalarda-bugun.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Petrokimya Marjı DeğerlendirmesiPazartesi, 26 Ekim 2026 00:00

Pazartesi, 26 Ekim 2026 00:00

Petrokimya Marjı Değerlendirmesi

26 Ekim 2026 tarihli Ahlatcı Yatırım Petrokimya Marjı Değerlendirmesi raporuna göre, 23 Ekim itibarıyla etilen fiyatı haftalık bazda 1.184 dolar/tondan 1.183 dolar/tona gerileyerek %0,1 düşüş kaydetmiştir. Nafta fiyatı ise 890 dolar/tondan 938 dolar/tona yükselerek %5,4 artmıştır. Etilen fiyatındaki sınırlı düşüş ve nafta fiyatındaki yükseliş, etilen-nafta makasının daralmasına neden olmuştur.

Etilen-nafta makası haftalık bazda %16,7 düşerek 294 dolardan 245 dolara gerilemiştir. Buna rağmen makas, son iki yıllık ortalaması olan 242 doların yaklaşık %1,4 üzerinde bulunmaktadır. Bu gelişme, etilen ile nafta arasındaki fiyat farkının önceki haftaya kıyasla önemli ölçüde azaldığını göstermektedir.

Platts Petrokimya Endeksi, 1.192 dolardan 1.211 dolara yükselerek haftalık %1,6 artış göstermiştir. Endeksin mevcut seviyesi, son iki yıllık ortalaması olan 894 doların yaklaşık %35,4 üzerindedir. Petkim Spread ise 349 dolar/tondan 358 dolar/tona yükselerek %2,6 artmış, ancak son iki yıllık ortalaması olan 362 dolar/tonun yaklaşık %1,1 altında kalmıştır.

Ahlatcı Yatırım, etilen-nafta makasındaki belirgin daralmaya karşın Platts Petrokimya Endeksi ve Petkim Spread verilerindeki yükselişi birlikte değerlendirerek söz konusu gelişmeleri Petkim açısından nötr olarak değerlendirmiştir.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-petrokimya-marji-degerlendirmesi-2026-10-26	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuPazartesi, 26 Ekim 2026 00:00

Pazartesi, 26 Ekim 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Ereğli Demir Çelik Analist Toplantı NotuPazartesi, 26 Ekim 2026 00:00

Pazartesi, 26 Ekim 2026 00:00

Ereğli Demir Çelik Analist Toplantı Notu

Ereğli Demir Çelik’in 9A26 döneminde operasyonel toparlanma belirginleşti. ABD doları bazında hasılat %11,9 artışla 4,30 milyar dolara, FAVÖK %43,7 artışla 490 milyon dolara yükselirken FAVÖK marjı 250 baz puan iyileşerek %11,4 oldu. Ana ortaklık net kârı 62 milyon dolardan 245 milyon dolara çıktı. Üçüncü çeyrekte hasılat %14,9, FAVÖK ise %68,5 arttı; FAVÖK marjı %14,0 ile son dönemin en yüksek seviyesine ulaştı.

Toparlanmanın temelinde kapasite kullanımındaki ve satış hacmindeki artış bulunuyor. Ham çelik kapasite kullanım oranı dokuz ayda %81’den %96’ya yükselirken satış hacmi %14,0 artışla 6,38 milyon tona ulaştı. Üçüncü çeyrekte şirketin nihai çelik ürünleri üzerinden hesapladığı ton başına FAVÖK 75 dolardan 100 dolara çıktı; ancak bu göstergenin konsolide FAVÖK yerine nihai ürünlere dayanması ve maden iştiraklerinde tek seferlik stok değer düşüklüğü ayrılması nedeniyle temkinli değerlendirilmesi gerekiyor.

Net kârın kalitesi zayıf bulundu; dokuz aylık 245 milyon dolarlık net kârın oluşmasında ağırlıklı olarak ertelenmiş vergiden kaynaklanan 196 milyon dolarlık vergi geliri etkili oldu. Dördüncü çeyrekte yüksek fiyatlı kömür maliyetlerinin marjları baskılaması bekleniyor. Şirket 75–85 dolar/ton FAVÖK ve 8,4 milyon ton satış hacmi kılavuzunu korurken, söz konusu hacim hedefi dördüncü çeyrek için yaklaşık 51–92 dolar/ton FAVÖK aralığına işaret ediyor.

Yurt içi hasılatın payı %84’e yükselirken ihracatın toplam satışlardaki payı %22,8’den %14,3’e geriledi. Dokuz ayda serbest nakit akışı 86 milyon dolar pozitif olsa da artan kömür maliyetleri, işletme sermayesi ihtiyacı ve hızlanacak yatırımlar nedeniyle yıl sonunda negatife dönmesi bekleniyor. Yatırım harcamalarının 2026’da yaklaşık 600 milyon dolar, 2027 ve 2028’de ise yıllık yaklaşık 600–650 milyon dolar olması öngörülüyor. Ahlatcı Yatırım, 31,60 TL kapanış fiyatına karşı 43,60 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesi veriyor; getiri potansiyeli %37,97 olarak belirtiliyor.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-eregli-demir-celik-analist-toplanti-notu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Altın AnaliziPazartesi, 26 Ekim 2026 00:00

Pazartesi, 26 Ekim 2026 00:00

Günlük Altın Analizi

Ons altın, yeni haftanın ilk işlem gününde önceki kapanışa göre yaklaşık %0,6 yükselerek 4.019 dolar civarında işlem gördü. Gün içinde 3.978 dolara kadar gerileyen altın, cuma günü gördüğü 3.976 dolarlık son bir ayın en düşük seviyesinin hemen üzerinden tepki aldı. Geçen hafta perşembe ve cuma günlerindeki sert düşüşlerin ardından ilk kez alıcılı bir görünüm öne çıktı.

Petrol fiyatlarındaki geri çekilme ve ABD 10 yıllık tahvil faizinin %4,99'a hafif gerilemesi altını destekledi. Buna karşılık 101,88 seviyesinde yatay seyreden dolar endeksi, toparlanmanın sınırlı kalmasına neden oldu. Faiz getirisi bulunmayan altın açısından faizlerin uzun süre yüksek kalacağı beklentisi temel baskı unsuru olmayı sürdürüyor.

Piyasaların ana odağında bu hafta açıklanacak Fed kararı bulunuyor. J.P. Morgan, Fed'in faizi sabit tutmasını ve Hammack ile Logan'ın karara karşı oy kullanmasını beklerken, BondBloxx piyasaların ek sıkılaştırma ihtimalinin açık bırakılıp bırakılmayacağına odaklandığını belirtti. Fed'in faiz politikası, altının kısa vadeli yönü açısından belirleyici katalizör olarak öne çıkıyor.

Enerji fiyatlarındaki baskı hafiflerken Brent petrol %1,4 düşüşle 110 dolar civarına geriledi ve ABD doğal gaz vadeli fiyatları %5 azalarak nisandan bu yana en düşük seviyesine indi. Almanya'da ekim ayı IFO iş dünyası beklentileri endeksi 91,6 ile 90,0 olan beklentiyi aşarken, ABD'de Chicago Fed ulusal aktivite endeksi eylülde 0,07'ye yükseldi. Altında teknik olarak 3.988, 3.959 ve 3.941 seviyeleri destek; 4.035, 4.054 ve 4.082 seviyeleri direnç olarak izleniyor.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

Açığa Satış RaporuPazartesi, 26 Ekim 2026 00:00

Pazartesi, 26 Ekim 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuPazartesi, 26 Ekim 2026 00:00

Pazartesi, 26 Ekim 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Halka Arz RaporuPazartesi, 26 Ekim 2026 00:00

Pazartesi, 26 Ekim 2026 00:00

Haftalık Halka Arz Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-halka-arz-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Piyasalarda BugünPazartesi, 26 Ekim 2026 00:00

Pazartesi, 26 Ekim 2026 00:00

Piyasalarda Bugün

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-piyasalarda-bugun.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuCuma, 23 Ekim 2026 00:00

Cuma, 23 Ekim 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Piyasalarda BugünCuma, 23 Ekim 2026 00:00

Cuma, 23 Ekim 2026 00:00

Piyasalarda Bugün

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-piyasalarda-bugun.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Erdemir 3. Çeyrek Finansal DeğerlendirmeCuma, 23 Ekim 2026 00:00

Cuma, 23 Ekim 2026 00:00

Erdemir 3. Çeyrek Finansal Değerlendirme

Ereğli Demir Çelik, 3Ç26 döneminde güçlü bir operasyonel toparlanma sergileyerek net satışlarını yıllık bazda %34,6 artırdı; FAVÖK %68,4 yükseldi ve FAVÖK marjı %8,9’dan %11,2’ye çıktı. Net kâr 2.210 mn TL ile 1.961 mn TL seviyesindeki piyasa beklentisinin %12,7 üzerinde gerçekleşti. Şirketin satış hacmi yaklaşık %11 artışla 2.144 bin tona ulaştı ve dokuz aylık sıvı çelik kapasite kullanım oranı %98 olarak gerçekleşti.

Kurumsal değerlendirmede, net kârdaki beklenti aşımının önceki çeyrekteki gibi vergi gelirinden değil operasyonel performanstan kaynaklanması olumlu bulundu. Esas faaliyet kârı yıllık bazda %95 artarak 4.266 mn TL’ye yükselirken, raporlanan FAVÖK içinde satışların maliyeti altında muhasebeleştirilen 1.559 mn TL stok değer düşüklüğü karşılığı yer aldı. Bu kalem hariç tutulduğunda düzeltilmiş FAVÖK’ün 9.536 mn TL’ye, FAVÖK marjının ise %13,4’e ulaştığı hesaplandı.

Olumsuz tarafta, stok değer düşüklüğü karşılığının tamamının üçüncü çeyrekte ayrılması stokların net gerçekleşebilir değerinin maliyetin altına indiğine işaret etti ve dördüncü çeyreğe ilişkin çelik fiyatları ile ürün-hammadde makası açısından temkinli bir sinyal olarak yorumlandı. Nakit akışı tarafında 2,2 mlr TL faaliyet nakit akışına karşın 5,2 mlr TL yatırım harcaması yapılması nedeniyle 3,0 mlr TL negatif serbest nakit akışı oluştu. Stok ve verilen avanslardaki artışla birlikte net borç çeyreklik bazda 11,0 mlr TL artarak 50,5 mlr TL’ye yükseldi; kısa vadeli finansal borçlar da 72,4 mlr TL’ye çıktı.

Hedef fiyat 43,6 TL, önceki hedef fiyatla aynı tutuldu ve hisse için tavsiye AL olarak korundu. Kapanış fiyatı 35,10 TL seviyesindeyken getiri potansiyeli %24,22 olarak hesaplandı. Şirketin net finansman gideri 2,6 mlr TL olurken 672 mn TL’lik net parasal pozisyon kazancı net kârın yaklaşık %30’unu oluşturdu; kurum, satış hacmindeki büyüme ve marj genişlemesini güçlü bulsa da stok karşılığı, negatif serbest nakit akışı ve artan kısa vadeli borçluluğun olumlu görünümü sınırladığını belirtti.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-erdemir-3-ceyrek-finansal-degerlendirme.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuCuma, 23 Ekim 2026 00:00

Cuma, 23 Ekim 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Altın RaporuCuma, 23 Ekim 2026 00:00

Cuma, 23 Ekim 2026 00:00

Haftalık Altın Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-altin-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

TAV Havalimanları Analist Toplantı NotuCuma, 23 Ekim 2026 00:00

Cuma, 23 Ekim 2026 00:00

TAV Havalimanları Analist Toplantı Notu

TAV Havalimanları 9A26’da operasyonel olarak büyümesini sürdürdü; konsolide hasılat yıllık %5,1 artışla 1,46 milyar avroya, FAVÖK %7,4 artışla 502 milyon avroya yükseldi ve FAVÖK marjı 70 baz puan iyileşerek %34,3 oldu. Üçüncü çeyrekte FAVÖK büyümesi %11,4’e hızlanırken çeyreklik FAVÖK marjı %43,3’e çıktı. Buna karşılık ana ortaklık net kârı 75 milyon avrodan 173 milyon avroya yükselse de bu artışın kalitesi zayıf bulundu; çünkü iyileşmenin önemli kısmı kur farkı, ertelenmiş vergi ve özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan geldi.

Finansman tarafında net faiz gideri 9A26’da %68 artarak 104 milyon avroya yükseldi ve bu kalem 2027 kâr tahminleri açısından aşağı yönlü risk olarak öne çıktı. Nakit faaliyet giderleri %4 artışla hasılat büyümesinin altında kaldı; personel giderleri %17 yükselirken yakıt maliyeti %10 geriledi ve hizmet maliyeti %5 düştü. Serbest nakit akışı 214 milyon avroya ulaşarak %17 arttı, bu da operasyonel tarafta olumlu bir sinyal olarak değerlendirildi.

Büyümenin ana kaynağı servis şirketleri olurken havalimanları FAVÖK’ü %1 artışla 339 milyon avroda kaldı; Türkiye havalimanları %9 büyürken yurt dışı havalimanları %3 geriledi. Ankara yeni imtiyaz sayesinde güçlü performans gösterdi; toplam trafik %9, dış hat trafiği %13 arttı ve hasılat %22 yükseldi. Gürcistan’da dokuz aylık trafik artışı %3 ile sınırlı kalırken hasılat artışı %1’de kaldı; Almatı’da hasılat 371 milyon avroya ulaştı, üçüncü çeyrekte yakıt satışlarındaki düşüş nedeniyle %11 geriledi ve tarife artışının etkisinin dördüncü çeyrekten itibaren görülmesi bekleniyor. Antalya’da ise toplam trafik %3 gerilerken dış hat trafiği %5,5 düştü; gümrüksüz satışta yolcu başı harcama %21 artışla 10,0 avroya çıktı ancak yönetim bu seviyeyi bir plato olarak görüyor.

Şirket 2026 hedeflerini korudu; toplam yolcu beklentisi 112-118 milyon, dış hat yolcu beklentisi 72-77 milyon, hasılat beklentisi 1.880-1.980 milyon avro, FAVÖK beklentisi 580-630 milyon avro ve yatırım harcaması beklentisi 300 milyon avronun altında bırakıldı. Kılavuzun dördüncü çeyrek için ima ettiği FAVÖK artışı üçüncü çeyrek temposuyla uyumlu göründü. Ahlatcı Yatırım hedef fiyatı 488,56 TL’ye yükseltirken tavsiyesini AL olarak korudu; önceki hedef fiyat 379,9 TL idi ve getiri potansiyeli %82,98 olarak verildi. Kısa vadede Kuveyt T2 ihalesi, Almatı tarife artışının sonuçlara yansıması ve 2026 temettü önerisi öne çıkan başlıklar olarak belirtildi; orta vadede Yeni Antalya imtiyazı, Tiflis kira yapısı ve Eurobond’un yeniden finansmanı izlenecek temel konular arasında sayıldı.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-tav-havalimanlari-analist-toplanti-notu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Açığa Satış RaporuCuma, 23 Ekim 2026 00:00

Cuma, 23 Ekim 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

TAV Havalimanları 3. Çeyrek 2026 Finansal DeğerlendirmesiPerşembe, 22 Ekim 2026 00:00

Perşembe, 22 Ekim 2026 00:00

TAV Havalimanları 3. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirmesi

TAV Havalimanları 3Ç26’da EUR bazında güçlü bir operasyonel performans sergiledi; hasılat, FAVÖK ve net kâr yıllık bazda artarken FAVÖK marjı da genişledi. Şirketin 2026 beklentilerini koruması, operasyonel tarafta görünümün güçlü kaldığını gösterdi. Yolcu trafiğindeki artış ve hizmet şirketlerinin katkısı büyümeyi destekledi.

FAVÖK tarafındaki iyileşmede hizmet şirketleri belirleyici olurken, nakit faaliyet giderlerinin yatay seyretmesi ve yakıt maliyetindeki düşüş marjı destekledi. Çeyrekte yolcu sayısı %4,0 artışla 41,2 mn seviyesine ulaştı; Kuzey Makedonya, Ankara, Gürcistan ve Almatı büyümeye katkı verdi. Şirketin çeyreklik serbest nakit akışının güçlenmesi ve net borcun gerilemesi de olumlu unsurlar arasında öne çıktı.

Buna karşın net kâr aşımının önemli kısmının operasyon dışı finansal gelirden gelmesi kâr kalitesi açısından soru işareti yarattı. Net faiz giderinin artması ve yeni borçlanma nedeniyle faiz yükü yükselirken, yurt dışı havalimanları segmentinde zayıflama görüldü. Almatı tarafında jet yakıtı satış hacmindeki düşüş hasılatı ve havacılık gelirini baskıladı.

Kurum, hisse için AL tavsiyesini korurken hedef fiyatı 488,56 TL olarak belirledi; önceki hedef fiyat 379,9 TL idi ve getiri potansiyeli %70,23 olarak hesaplandı. 2026 beklentileri için 1.880-1.980 mn EUR hasılat, 580-630 mn EUR FAVÖK ve 300 mn EUR’nun altında yatırım harcaması hedefi korunuyor. Genel değerlendirme olumlu olmakla birlikte, kâr kalitesindeki sınırlama nedeniyle seans sonrası beklenen pozitif tepkinin kalıcılığının sınırlı olabileceği ifade edildi.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-tav-havalimanlari-3-ceyrek-2026-finansal-degerlendirmesi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık BDDK Bankacılık Verileri RaporuPerşembe, 22 Ekim 2026 00:00

Perşembe, 22 Ekim 2026 00:00

Haftalık BDDK Bankacılık Verileri Raporu

Toplam krediler 16 Ekim ile sona eren haftada yüzde 0,1 artarak 28,68 trilyon TL’ye yükseldi. TL krediler yüzde 0,1 gerilerken YP krediler dolar bazında yüzde 0,2 artışla 211,8 milyar dolara çıktı. Kurdan arındırılmış 13 haftalık yıllıklandırılmış kredi büyümesi yüzde 23,2 seviyesinde gerçekleşti; aynı göstergede tüketici kredileri yüzde 14,8, bireysel kredi kartları yüzde 21,6 ve ticari krediler yüzde 24,9 büyüdü.

Tüketici kredileri yüzde 0,7 azalırken konut kredilerinde yüzde 0,2 artış, taşıt kredilerinde yüzde 0,3 artış ve ihtiyaç kredilerinde yüzde 0,9 düşüş görüldü. Bireysel kredi kartı bakiyesi yüzde 2,3 azalarak 3,39 trilyon TL oldu. Ticari ve diğer krediler yüzde 0,7 artışla 21,80 trilyon TL’ye yükselirken KOBİ kredileri yüzde 0,3, KOBİ dışı ticari krediler yüzde 0,9, taksitli ticari krediler yüzde 0,8 arttı; kurumsal kredi kartlarında yüzde 0,3 düşüş yaşandı.

Takipteki alacaklar yüzde 1,8 artarak 945,6 milyar TL’ye çıktı ve takipteki alacak oranı yüzde 3,19 seviyesine yükseldi. Segment bazında oran tüketici kredilerinde yüzde 5,05, bireysel kredi kartlarında yüzde 5,76, ticari kredilerde yüzde 2,47, KOBİ kredilerinde yüzde 4,11 ve taksitli ticari kredilerde yüzde 3,89 oldu. Takipteki alacaklar için ayrılan özel karşılıklar 694,4 milyar TL’ye yükselirken karşılık oranı yüzde 73,4 olarak gerçekleşti.

Toplam mevduat haftalık bazda yüzde 2,4 artışla 33,11 trilyon TL’ye ulaştı. TL mevduat yüzde 3,6 artarken YP mevduat dolar bazında yatay seyretti; vadesiz mevduatın toplam mevduata oranı yüzde 35,6, YP mevduatın toplam mevduat içindeki payı yüzde 38,1 oldu. Kredi/mevduat oranı yüzde 86,6 seviyesinde gerçekleşti; banka grupları tarafında krediler yerli özel bankalarda yüzde 0,1, yabancı bankalarda yüzde 0,6 ve katılım bankalarında yüzde 0,2 arttı, kamu bankalarında yatay kaldı.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-bddk-bankacilik-verileri-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

TCMB Haftalık Döviz, Rezerv ve Menkul Kıymet İstatistikleriPerşembe, 22 Ekim 2026 00:00

Perşembe, 22 Ekim 2026 00:00

TCMB Haftalık Döviz, Rezerv ve Menkul Kıymet İstatistikleri

16 Ekim ile sona eren haftada toplam brüt rezervler 2,48 milyar dolar azalarak 169,10 milyar dolara geriledi. Döviz rezervleri 2,42 milyar dolar düşüşle 62,15 milyar dolara inerken, altın rezervleri 59 milyon dolar azalışla 106,95 milyar dolar seviyesinde oluştu.

Net rezervler aynı haftada 6,24 milyar dolar azalarak 51,51 milyar dolara, swap hariç net rezervler ise 4,90 milyar dolar düşüşle 39,34 milyar dolara geriledi. Yılbaşından bu yana toplam brüt rezervlerde 19,99 milyar dolarlık düşüş, swap hariç net rezervlerde ise 23,26 milyar dolarlık düşüş izlendi; son dört haftada toplam brüt rezervler 5,31 milyar dolar azaldı.

Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatları 594 milyon dolar azalışla 227,57 milyar dolara gerilerken, parite etkisinden arındırılmış verilerde 848 milyon dolar düşüş görüldü. Aynı bazda gerçek kişilerin döviz mevduatları 266 milyon dolar, tüzel kişilerin döviz mevduatları 582 milyon dolar azaldı; gerçek kişilerin kıymetli maden hesapları 81,98 milyar dolar seviyesinde kaldı.

Yabancı yatırımcılar hisse senedi piyasasında 88,75 milyon dolar net satış yaparken, DİBS tarafında 44,36 milyon dolar net satış gerçekleştirdi. Böylece hisse senedi ve DİBS’te toplam 133,11 milyon dolar net satış oluştu; genel yönetim dışındaki sektörlerin ihraç ettiği borçlanma senetlerinde de 20,72 milyon dolar net satış görüldü.

2026 yılının ilk 42 haftasında yabancı yatırımcıların hisse senedi piyasasındaki net alımı 1,41 milyar dolar, DİBS tarafındaki net alımı 1,73 milyar dolar oldu. Yabancıların portföyünde hisse senetlerinin piyasa değeri 33,98 milyar dolar, DİBS’lerin piyasa değeri 16,79 milyar dolar seviyesinde bulunuyor.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-tcmb-haftalik-doviz-rezerv-ve-menkul-kiymet-istatistikleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuPerşembe, 22 Ekim 2026 00:00

Perşembe, 22 Ekim 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Kart Harcamaları RaporuPerşembe, 22 Ekim 2026 00:00

Perşembe, 22 Ekim 2026 00:00

Haftalık Kart Harcamaları Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-kart-harcamalari-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Altın AnaliziPerşembe, 22 Ekim 2026 00:00

Perşembe, 22 Ekim 2026 00:00

Günlük Altın Analizi

Ons altın, sert satış baskısıyla 4.060 dolar civarına gerileyerek iki ayın en düşük seviyesini gördü ve gün içinde yaklaşık %1,4 değer kaybetti. Satışın ana nedeni, petrol fiyatlarındaki yükselişin enflasyon endişelerini yeniden güçlendirmesi oldu. Brent petrolün Orta Doğu’daki saldırılarla birlikte yükselmesi, Fed’in faizleri daha uzun süre yüksek tutabileceği beklentisini destekledi. Böylece altın, geleneksel enflasyon korunma özelliğine rağmen yüksek faiz beklentisinin yarattığı baskıyı daha güçlü hissetti.

Jeopolitik tarafta Husilerin Suudi Arabistan’daki saldırıları ve çatışmanın genişleyebileceği endişesi petrol fiyatlarını yeniden yukarı taşıdı. Brent, arz kesintisi riskleriyle mayıs ayından bu yana en yüksek seviyelerine yöneldi. Bu gelişmeler, enerji kaynaklı enflasyon baskısını hem küresel piyasalarda hem de Avrupa tarafında yeniden öne çıkardı.

Fed cephesinde ekim toplantısı öncesinde önemli bir ayrışma bulunuyor. Piyasa anketlerinde 100 ekonomistin 94’ü Fed’in 27-28 Ekim toplantısında faizi %3,75-4,00 aralığında sabit bırakmasını bekliyor. Buna karşılık ankete katılan ekonomistlerin tamamı aralık ayında yeni bir faiz artırımı öngörüyor. Piyasa fiyatlamasında da aralık ayında 25 baz puanlık artış olasılığı yaklaşık %74 seviyesinde.

Geçen hafta açıklanan TÜFE ve ÜFE verilerinin beklentilerin üzerinde gelmesi, özellikle enerji fiyatlarındaki artışın enflasyon üzerinde yeniden yukarı yönlü baskı oluşturduğunu gösterdi. Avrupa borsaları bugün yaklaşık %1 gerilerken, yükselen petrol fiyatları enerjiye bağımlı Avrupa ekonomileri açısından enflasyon endişelerini artırdı. Genel tablo, altın üzerindeki baskının ana olarak faiz beklentileri ve enerji kaynaklı enflasyon dinamiklerinden beslendiğini ortaya koyuyor.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

TCMB Faiz Kararı DeğerlendirmesiPerşembe, 22 Ekim 2026 00:00

Perşembe, 22 Ekim 2026 00:00

TCMB Faiz Kararı Değerlendirmesi

TCMB, 22 Ekim’de politika faizini piyasa beklentilerine paralel şekilde 100 baz puan indirerek %37’den %36’ya çekti. Gecelik borç verme faizi %40’tan %39’a, gecelik borçlanma faizi ise %35,5’ten %34,5’e indirildi; böylece eylülde sabit tutulan tüm faiz oranlarında eş zamanlı indirime gidildi ve faiz koridorunun genişliği korundu.

Karar metninde enflasyon değerlendirmesi belirgin biçimde iyileşti; eylüldeki ifadenin aksine, enflasyon gerçekleşmeleri ve öncü göstergelerin ana eğilimde gerilemenin teyit edildiği vurgulandı. Bu durum, enflasyonun temel eğilimindeki iyileşmeye duyulan güvenin arttığını ve ölçülü bir indirim alanı oluştuğunu gösterdi.

İktisadi faaliyet tarafında verilerin ve arz şoklarının yurt içi fiyatlara sınırlı yansımasının, iç talepteki zayıf seyrin sürdüğüne işaret ettiği belirtildi. Ayrıca atılacak adımların büyüklüğü ve zamanlamasının enflasyon görünümü odaklı, toplantı bazlı ve ihtiyatlı bir yaklaşımla belirleneceği ifade edilerek önceden tanımlı bir indirim patikası yerine veriye bağlı bir çerçeve öne çıkarıldı.

Eylülde tüketici fiyatları aylık %1,84 arttı; yıllık enflasyon %31,51’den %29,73’e geriledi. Buna karşın ekim ayı Piyasa Katılımcıları Anketi’nde yıl sonu beklentisi %29,63 ile önceki aya yakın kalırken, 12 ay sonrası beklenti %23,70’ten %23,89’a yükseldi. Beklentiler tarafındaki bu ihtiyat, gerçekleşen enflasyondaki iyileşmenin henüz aynı ölçüde fiyatlamalara yansımadığını gösterdi.

Karar öncesinde %0,55 civarında ekside olan BIST 100, karar sonrasında kayıplarını artırdı ve saat 17:00 itibarıyla %2,3 düşüşle 11.311 puan seviyesinde işlem gördü. Jeopolitik gerilimler ve yüksek enerji fiyatlarının enflasyon üzerindeki yukarı yönlü riskleri korunurken, ekim kararı dezenflasyondaki iyileşmenin sağladığı alanın ihtiyatlı biçimde kullanıldığı bir adım olarak öne çıktı.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

Açığa Satış RaporuPerşembe, 22 Ekim 2026 00:00

Perşembe, 22 Ekim 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuPerşembe, 22 Ekim 2026 00:00

Perşembe, 22 Ekim 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Piyasalarda BugünPerşembe, 22 Ekim 2026 00:00

Perşembe, 22 Ekim 2026 00:00

Piyasalarda Bugün

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-piyasalarda-bugun.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuÇarşamba, 21 Ekim 2026 00:00

Çarşamba, 21 Ekim 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Piyasalarda BugünÇarşamba, 21 Ekim 2026 00:00

Çarşamba, 21 Ekim 2026 00:00

Piyasalarda Bugün

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-piyasalarda-bugun.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuÇarşamba, 21 Ekim 2026 00:00

Çarşamba, 21 Ekim 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Altın AnaliziÇarşamba, 21 Ekim 2026 00:00

Çarşamba, 21 Ekim 2026 00:00

Günlük Altın Analizi

Ons altın haftanın üçüncü işlem gününde zayıf seyrini sürdürdü ve gün içinde 4.127 dolar civarında işlem gördü. Değerli metal seansın erken bölümünde 15 Ekim'den bu yana en düşük seviyesini test etti ve düşüşünü dördüncü güne taşıdı. Baskının ana nedeni, petrol fiyatlarındaki yeniden hızlanan yükselişin enflasyon endişelerini canlı tutması oldu. Bu görünüm, Fed'in faizleri daha uzun süre yüksek tutacağı beklentisini destekledi. Güçlü kalan dolar ve yüksek tahvil faizleri de faiz getirisi olmayan altının toparlanmasını sınırladı.

Jeopolitik cephede ABD-İran hattındaki diplomasi beklentileri yeniden zayıfladı. İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan ve Dışişleri Bakanı Abbas Arakçi'nin ABD'nin mevcut koşulları altında müzakereye sıcak bakmadıklarını söylemeleri, Pakistan üzerinden oluşan arabuluculuk beklentisini azalttı. İran bağlantılı Husilerin Suudi enerji ve ulaşım altyapısına yönelik saldırıları da risk algısını yüksek tuttu. Körfez'de tanker güvenliğine ilişkin risklerin sürmesi petrol fiyatlarını yukarı taşıyan unsurlar arasında yer aldı.

Avrupa tarafında enerji fiyatlarının etkisi yeniden belirginleşti. İngiltere'de eylül TÜFE yıllık bazda %3,5'e yükselerek 11 ayın en yüksek seviyesine çıktı ve piyasa beklentisini aştı. Artışta petrol ve akaryakıt maliyetleri etkili olurken çekirdek ve hizmet enflasyonundaki yükseliş de fiyat baskısının yalnızca enerjiyle sınırlı olmadığını gösterdi. Bu tablo, küresel enflasyon endişelerinin altın üzerindeki baskıyı artıran önemli bir unsur olarak öne çıktı.

Genel görünüm, altının kısa vadede baskı altında kaldığını ve aşağı yönlü hareketin enerji fiyatları, faiz beklentileri ve güçlü dolar tarafından beslendiğini gösteriyor. En kritik çıkarım, petrol kaynaklı enflasyon baskısı ile jeopolitik risklerin aynı anda fiyatlamaları etkilediği ve bu dengenin altın üzerindeki oynaklığı artırdığıdır.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

Açığa Satış RaporuÇarşamba, 21 Ekim 2026 00:00

Çarşamba, 21 Ekim 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuSalı, 20 Ekim 2026 00:00

Salı, 20 Ekim 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Altın AnaliziSalı, 20 Ekim 2026 00:00

Salı, 20 Ekim 2026 00:00

Günlük Altın Analizi

Ons altın hafif satıcılı seyrederken Avrupa işlemlerinde yaklaşık %0,5 düşüşle 4.120 dolar çevresinde bulunuyor. Baskının ana nedeni, yükselen petrol fiyatlarının enflasyon endişelerini artırması ve Fed'in yıl bitmeden bir kez daha faiz artırabileceği beklentisinin canlı kalması. Fed'in 27-28 Ekim toplantısında faizleri sabit bırakması beklenirken, aralık toplantısında 25 baz puanlık artış ihtimali yaklaşık %74 olarak fiyatlanıyor.

Jeopolitik riskler de altın fiyatını destekleyen önemli bir unsur olarak öne çıkıyor. İran destekli Husiler Suudi Arabistan’daki Yanbu Aramco tesisi, Shaybah petrol sahası ve bazı havaalanlarını hedef aldıklarını açıkladı. Son iki haftada Körfez’de en az 18 geminin saldırıya uğradığı yönündeki haberler enerji arzına ilişkin risk primini yüksek tutuyor. Brent petrol bu gelişmelerle 113,94 dolar seviyesine kadar yükselerek beş ayın zirvesini gördü.

Fed cephesinde ise son günlerde bazı üyelerin ekim toplantısında yeni bir artış için acele edilmemesi gerektiğine yönelik mesajları, ekim ayı faiz artırım ihtimalini zayıflatmış durumda. Buna karşın piyasa, daha ileri vadede faiz artışı olasılığını tamamen dışlamıyor. Bu durum, altının kısa vadede dalgalı bir görünüm sergilemesine neden oluyor.

Avrupa’da enerji maliyetleri büyüme ve enflasyon görünümünü aynı anda baskılıyor. Almanya’da ZEW yatırımcı güveni ekimde 34,7’den 28,1’e gerileyerek beklentilerin altında kaldı. Yüksek petrol ve doğal gaz fiyatlarının reel gelirleri ve şirket yatırımlarını zorladığı belirtilirken, üretici fiyatlarının eylülde son üç buçuk yılın en hızlı artışını göstermesi enflasyon riskinin sürdüğüne işaret ediyor. ECB tarafında son tahvil satışlarının finansal koşulları sıkılaştırdığı ve büyümeyi yavaşlatarak enflasyonu sınırlayabileceği görüşü öne çıkıyor.

Genel tablo, altının kısa vadede güçlü jeopolitik riskler ile sıkı para politikası beklentileri arasında dengelendiğini gösteriyor. İzlenen teknik seviyelerde 4.105, 4.091 ve 4.070 dolar destek, 4.141, 4.162 ve 4.178 dolar direnç olarak öne çıkıyor. En kritik sonuç, enerji fiyatları ve merkez bankası beklentilerinin altın fiyatlamasında belirleyici olmaya devam etmesi.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

Açığa Satış RaporuSalı, 20 Ekim 2026 00:00

Salı, 20 Ekim 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuSalı, 20 Ekim 2026 00:00

Salı, 20 Ekim 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Piyasalarda BugünSalı, 20 Ekim 2026 00:00

Salı, 20 Ekim 2026 00:00

Piyasalarda Bugün

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-piyasalarda-bugun.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuPazartesi, 19 Ekim 2026 00:00

Pazartesi, 19 Ekim 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Halka Arz RaporuPazartesi, 19 Ekim 2026 00:00

Pazartesi, 19 Ekim 2026 00:00

Haftalık Halka Arz Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-halka-arz-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Piyasalarda BugünPazartesi, 19 Ekim 2026 00:00

Pazartesi, 19 Ekim 2026 00:00

Piyasalarda Bugün

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-piyasalarda-bugun.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Demir Çelik BülteniPazartesi, 19 Ekim 2026 00:00

Pazartesi, 19 Ekim 2026 00:00

Haftalık Demir Çelik Bülteni

Demir çelik tarafında hafta boyunca hammadde fiyatları farklı yönlerde hareket etti; demir cevheri %0,6 artışla 91 dolara çıkarken kok kömürü %1,1 gerileyerek 267 dolara, hurda HMS CFR ise %0,6 düşüşle 395 dolara indi. Türkiye inşaat demiri ihracat fiyatı %1,2 azalarak 610 dolara gerilerken yurt içi inşaat demiri %0,8 düşüşle 617,5 dolar seviyesine indi; Çin inşaat demiri de %0,4 gerileyerek 476 dolar oldu ve Türkiye-Çin fiyat farkı 134 dolar seviyesine daraldı.

Yassı ürün tarafında yurt içi HRC fiyatı %0,6 artışla 634 dolara çıkarken Çin HRC %1,0 düşerek 494 dolara indi, Kuzey Avrupa HRC ise %0,7 yükselerek 750 euroya çıktı. Kok kömüründeki düşüş entegre üreticilerin ton başına hammadde maliyetini yaklaşık 1,0 dolar aşağı çekerken EREGL ve ISDMR'nin yassı üründeki marjı yaklaşık 5,0 dolar genişledi; KRDMD'nin uzun üründeki marjı ise yaklaşık 6,5 dolar daraldı.

Çin tarafında liman cevher stoku 153,1 milyon tonla yatay seyrederken SteelHome inşaat demiri stoku haftalık %6,9 azalarak 3,91 milyon tona indi. Buna karşılık CISA verisine göre çelikhane stoku 10 Ekim itibarıyla %8,4 artışla 16,97 milyon tona çıktı; sosyal stok 9,39 milyon ton oldu. Cevher sevkiyatında dört haftalık ortalamada Brezilya %24,2 gerilerken Avustralya %0,3 arttı ve Çin'in ithalatı %8,5 yükseldi.

ABD'de haftalık ham çelik üretimi 1,80 milyon ton seviyesinde yatay kalırken kapasite kullanım oranı 0,5 puan düşerek %77,8'e geriledi. Makro tarafta Brent %4,9, doğalgaz %7,5 yükselirken Baltic Dry navlun endeksi %13,9 düştü. Haber akışında Çin'de çelik üretiminin ekim başında toparlandığı, Meksika ile çelik tarifesi görüşmelerinin tıkandığı, Türkiye'de demir cevheri ithalatının sekiz ayda %30 arttığı ve Türkiye çelik talebinin 2026'da %2,9 artmasının beklendiği aktarıldı.

Hisse performansında çelik hisseleri piyasanın gerisinde kaldı; ISDMR %11,0, KCAER %6,6, KRDMD %4,3 ve EREGL %2,8 gerilerken BIST 100 haftayı %4,4 düşüşle tamamladı. Spesifik olarak analiz edilen BIST şirketleri EREGL, ISDMR, KRDMD ve KCAER oldu; ayrıca KCAER için hurda fiyatındaki düşüşün kütük alarak profil üretim maliyetini hafiflettiği belirtildi.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-demir-celik-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Petrokimya Marjı DeğerlendirmesiPazartesi, 19 Ekim 2026 00:00

Pazartesi, 19 Ekim 2026 00:00

Petrokimya Marjı Değerlendirmesi

Etilen fiyatı 16 Ekim itibarıyla bir önceki haftaya göre %2,1 artarak 1.184 $/ton’a yükselirken, nafta fiyatı %1,1 gerileyerek 890 $/ton’a indi. Buna bağlı olarak etilen-nafta makası haftalık bazda %13,1 artışla 260 $ seviyesinden 294 $ seviyesine çıktı ve son iki yıllık ortalaması olan 242 $ seviyesinin yaklaşık %21,5 üzerine yerleşti.

Platts Petrokimya Endeksi 1.188 $ seviyesinden 1.192 $ seviyesine yükselerek %0,3 artış gösterdi. Mevcut seviye, son iki yıllık ortalaması olan 887 $’ın yaklaşık %34,3 üzerinde bulunuyor; bu da sektör tarafında fiyatlama ortamının tarihsel ortalamalara göre güçlü seyrettiğine işaret ediyor.

Petkim Spread haftalık bazda %4,4 gerileyerek 365 $/ton seviyesinden 349 $/ton’a indi. Güncel spread, son iki yıllık ortalaması olan 362 $/ton’un yaklaşık %3,6 altında kalsa da, makasın iki yıllık ortalamanın üzerinde seyretmesi toparlanmanın tarihsel ortalamalar açısından desteklendiğini gösteriyor.

Bu gelişmeler Petkim için nötr olarak değerlendiriliyor. Raporun ana mesajı, etilen-nafta makasındaki belirgin güçlenmeye karşın Petkim spread tarafındaki haftalık gerilemenin kısa vadede etkisini sınırladığı, buna rağmen genel petrokimya fiyatlamasının ortalamaların üzerinde kaldığı yönünde.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-petrokimya-marji-degerlendirmesi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuPazartesi, 19 Ekim 2026 00:00

Pazartesi, 19 Ekim 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Altın AnaliziPazartesi, 19 Ekim 2026 00:00

Pazartesi, 19 Ekim 2026 00:00

Günlük Altın Analizi

Ons altın yeni haftaya sınırlı yükselişle başladı ve gün içinde 4.160-4.188 dolar bandında hareket etti. Son fiyatlamalarda 4.165 dolar civarında bulunan metalin toparlanmasında petrol fiyatlarındaki geri çekilme ve ABD tahvil faizlerindeki düşüş etkili oldu. Brent petrolün geçen haftaki beş aylık zirvesinden geri gelmesi, enerji kaynaklı enflasyon baskısının bir miktar hafifleyebileceği beklentisini destekledi. ABD 10 yıllık tahvil faizi de %5,1 civarına geriledi.

Buna karşılık doların güçlü seyri ve Fed'in yıl sonuna kadar yeniden faiz artırabileceği beklentisi, ons altındaki yükselişin hızlanmasını sınırladı. Geçen hafta açıklanan ABD eylül ayı TÜFE ve ÜFE verileri, özellikle benzin ve enerji maliyetlerinin etkisiyle enflasyon baskısının güçlü kaldığını gösterdi. Fed'in ekim toplantısında faiz artırma ihtimali yaklaşık %15 seviyesinde bulunurken, piyasa aralık ayında 25 baz puanlık artışa yaklaşık %79 olasılık veriyor.

Jeopolitik riskler yüksek kalmaya devam ederken Hürmüz Boğazı yakınlarında bir tankerin mayına çarparak patlaması deniz taşımacılığı riskini yeniden gündeme taşıdı. İran, boğazı yeniden açmaya yönelik teklifinin hâlâ geçerli olduğunu açıkladı. Buna rağmen petrol fiyatları bugün düşüş gösterdi ve bu durum altın fiyatlamasında destekleyici bir unsur oldu.

ABD Başkanı Trump'ın Rusya'ya yönelik bazı yaptırım ve tarife uygulamalarından muafiyet sağlaması, Rus petrolünün küresel piyasaya daha fazla ulaşabileceği beklentisini güçlendirdi. Altın cephesinde kısa vadeli görünüm temkinli kalırken, güçlü dolar ve olası faiz artışı beklentisi yukarı yönlü hareketi baskılıyor. Teknik tarafta destek seviyeleri 4.151, 4.139 ve 4.120 dolar; direnç seviyeleri ise 4.183, 4.202 ve 4.214 dolar olarak öne çıkıyor.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

Açığa Satış RaporuPazartesi, 19 Ekim 2026 00:00

Pazartesi, 19 Ekim 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuCuma, 16 Ekim 2026 00:00

Cuma, 16 Ekim 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Piyasalarda BugünCuma, 16 Ekim 2026 00:00

Cuma, 16 Ekim 2026 00:00

Piyasalarda Bugün

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-piyasalarda-bugun.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuCuma, 16 Ekim 2026 00:00

Cuma, 16 Ekim 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Aylık Konut Piyasası BülteniCuma, 16 Ekim 2026 00:00

Cuma, 16 Ekim 2026 00:00

Aylık Konut Piyasası Bülteni

Eylül ayında Türkiye genelinde konut satışları 142.390 adetle ağustosa göre %11,8 artarken geçen yılın aynı ayına göre %9,3 geriledi; bu seviye 2023’ten bu yana görülen en düşük eylül satışı oldu. İpotekli satışların toplam satıştaki payı %16,4’e indi ve geçmiş eylül aylarının medyanının 9,5 puan altında kaldı. Ocak-eylül döneminde toplam satış 1.092.919 adede gerileyerek yıllık bazda %7,2 düşerken 12 aylık toplam satış 1,68 milyon adede ulaştı.

Satış kompozisyonunda ilk el konut satışları eylülde %3,9 artışla 51.519 adede çıkarken ikinci el satışlar %15,3 azalarak 90.871 adede geriledi. Yabancılara satış 2.167 adetle yıllık %9,9 artış gösterse de yılın ilk dokuz ayında yabancılara satış %4,3 azaldı. İstanbul, Ankara ve İzmir satışta ilk üç sırada yer alırken üç büyük ilde de yıllık bazda düşüş görüldü.

Konut fiyat endeksi eylülde aylık %1,2 artarak 239,38 seviyesine yükseldi; yıllık artış %22,3’e gerileyerek son iki yılın en düşük nominal artışına indi. Aynı dönemde tüketici enflasyonu %29,7 olduğundan konut fiyatları reel olarak %5,7 düştü. Üç büyük ilin tamamında reel fiyatlar gerilerken İstanbul’da kayıp %2,3 ile en sınırlı, İzmir’de %6,8 ile en derin seviyede gerçekleşti.

Konut finansmanında 9 Ekim 2026 haftasında ağırlıklı ortalama konut kredisi faizi %41,66 oldu ve reel konut kredisi faizi %9,2 seviyesinde kaldı. Pozitif reel faiz, ipotekli satış payının baskı altında kalmasında etkili olurken kredi stoku 844,7 milyar TL’ye çıkarak bir yılda %34,1 büyüdü. Amortisman süresi Türkiye genelinde 16,3 yıla inerken İstanbul’da 15,9 yıl, Ankara’da 16,1 yıl ve İzmir’de 16,2 yıl olarak ölçüldü; bu da kiraların fiyatlardan hızlı arttığını gösterdi.

Gayrimenkul yatırım ortaklıkları tarafında yılbaşından bu yana 11 hissenin 7 tanesi yükselirken sektör endeksi XGMYO %13,9 geriledi; en yüksek getiri RYGYO’da, en sert düşüş DAPGM’de görüldü. Son bir ayda sektör endeksi %19,9 düşerek XU100’ün gerisinde kalırken hacimde EKGYO öne çıktı. PDF’de şirket bazında ayrıntılı performans verilen BIST hisseleri RYGYO, RGYAS, EKGYO, ISGYO, PSGYO, AKSGY, AVPGY, HLGYO, ZRGYO ve DAPGM oldu.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aylik-konut-piyasasi-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Altın RaporuCuma, 16 Ekim 2026 00:00

Cuma, 16 Ekim 2026 00:00

Haftalık Altın Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-altin-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Açığa Satış RaporuCuma, 16 Ekim 2026 00:00

Cuma, 16 Ekim 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Döviz, Rezerv ve Menkul Kıymet İstatistikleriPerşembe, 15 Ekim 2026 00:00

Perşembe, 15 Ekim 2026 00:00

Haftalık Döviz, Rezerv ve Menkul Kıymet İstatistikleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-doviz-rezerv-ve-menkul-kiymet-istatistikleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Kart Harcamaları RaporuPerşembe, 15 Ekim 2026 00:00

Perşembe, 15 Ekim 2026 00:00

Haftalık Kart Harcamaları Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-kart-harcamalari-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık BDDK Bankacılık Verileri RaporuPerşembe, 15 Ekim 2026 00:00

Perşembe, 15 Ekim 2026 00:00

Haftalık BDDK Bankacılık Verileri Raporu

BDDK haftalık verileri, 9 Ekim ile sona eren haftada bankacılık sektöründe kredi hacminin yatay seyrettiğini gösteriyor. Toplam krediler 28,64 trilyon TL seviyesinde kalırken, TL krediler hafif geriledi, YP krediler dolar bazında sınırlı düşüş kaydetti. Kurdan arındırılmış 13 haftalık yıllıklandırılmış kredi büyümesi %21,3 seviyesinde gerçekleşti; aynı göstergeler tüketici kredilerinde %14,5, bireysel kredi kartlarında %25,9 ve ticari kredilerde %21,8 olarak öne çıktı.

Takipteki alacaklar haftalık bazda %1,5 artarak 928,8 milyar TL’ye yükseldi ve net artış son 13 haftanın ortalamasının üzerinde gerçekleşti. Takipteki alacak oranı %3,14’e çıkarken, yılbaşındaki %2,50 seviyesine göre belirgin artış gösterdi. Ayrılan özel karşılıklar 686,8 milyar TL’ye ulaşırken, karşılık oranı %73,9 oldu.

Mevduat tarafında toplam büyüklük 32,35 trilyon TL’ye gerilerken TL mevduat ve YP mevduat dolar bazında sınırlı düşüş kaydetti. YP mevduatın toplam mevduat içindeki payı %38,8, kredi/mevduat oranı ise %88,5 seviyesinde gerçekleşti. Gerçek kişilerin vadeli mevduatı artarken, ticari kuruluşların mevduatında düşüş görüldü; sigortaya tabi mevduat 7,70 trilyon TL seviyesinde oluştu.

Banka grupları bazında krediler kamu bankaları ve katılım bankalarında artarken yerli özel ve yabancı bankalarda geriledi. 13 haftalık yıllıklandırılmış kurdan arındırılmış kredi büyümesi kamu bankalarında %28,3, yerli özel bankalarda %10,5, yabancı bankalarda %21,9 ve katılım bankalarında %31,0 oldu. Mevduat tarafında ise kamu ve yabancı bankalarda artış, yerli özel ve katılım bankalarında düşüş izlendi.

Rapor, sektörel bilanço kalemlerini ve bankacılık görünümünü analiz ediyor; içinde şirket bazında hedef fiyat, tavsiye ya da tekil BIST şirket analizi yer almıyor. Bu nedenle spesifik olarak analiz edilen BIST şirketi bulunmuyor.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-bddk-bankacilik-verileri-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuPerşembe, 15 Ekim 2026 00:00

Perşembe, 15 Ekim 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Altın AnaliziPerşembe, 15 Ekim 2026 00:00

Perşembe, 15 Ekim 2026 00:00

Günlük Altın Analizi

Ons altın, ABD enflasyon verisi sonrası yaşanan sert satışların ardından tepki alımlarıyla toparlandı ve %1’in üzerinde yükselerek 4.155-4.160 dolar bandını test etti. Dolar endeksinin 18 ayın zirvesinden 102,15 seviyesine doğru geri çekilmesi ve ABD 10 yıllık tahvil faizinin %5,06 civarına gerilemesi bu toparlanmayı destekledi.

ABD’de açıklanan üretici fiyatları, altın fiyatlamasında günün en önemli yeni başlığını oluşturdu. Üretici Fiyat Endeksi eylülde aylık %1,3 arttı ve yaklaşık %0,6 seviyesindeki beklentinin oldukça üzerinde gerçekleşti. Yıllık üretici enflasyonu %6,3’e çıktı.

Dün beklentilerin üzerinde gelen TÜFE’nin ardından bugün üretici fiyatlarının hızlanması ve tüketimin dirençli kalması, Fed’in ilave sıkılaşma ihtimalini destekleyen bir veri seti yarattı. Buna karşın dolar ve tahvil faizlerindeki geri çekilme, değerli metalin fiyatlamasında daha etkili oldu. Böylece altın, güçlü makro verilerin baskısına rağmen kısa vadede destek buldu.

Jeopolitik ve enerji tarafında Brent petrolün %1’in üzerinde düşerek 105 dolar civarına gerilemesi altın açısından kısmen rahatlatıcı bir unsur oldu. Ancak Hürmüz çevresindeki saldırılar, İran kaynaklı gerilim ve Ukrayna’nın Rus rafinerilerine yönelik saldırılarını yeniden başlatması arz risklerinin tamamen ortadan kalkmadığını gösteriyor. Petrolün düşüşü enerji kaynaklı enflasyon baskısını azaltarak altına destek verse de açıklanan makroekonomik veriler bu etkinin önüne geçebilir.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

Açığa Satış RaporuPerşembe, 15 Ekim 2026 00:00

Perşembe, 15 Ekim 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuPerşembe, 15 Ekim 2026 00:00

Perşembe, 15 Ekim 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Piyasalarda BugünPerşembe, 15 Ekim 2026 00:00

Perşembe, 15 Ekim 2026 00:00

Piyasalarda Bugün

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-piyasalarda-bugun.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuÇarşamba, 14 Ekim 2026 00:00

Çarşamba, 14 Ekim 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Piyasalarda BugünÇarşamba, 14 Ekim 2026 00:00

Çarşamba, 14 Ekim 2026 00:00

Piyasalarda Bugün

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-piyasalarda-bugun.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Pegasus Eylül Trafik Sonuçları DeğerlendirmesiÇarşamba, 14 Ekim 2026 00:00

Çarşamba, 14 Ekim 2026 00:00

Pegasus Eylül Trafik Sonuçları Değerlendirmesi

Pegasus’un Eylül 2026 trafik sonuçlarında toplam yolcu sayısı yıllık %7 artışla 4,27 milyon oldu. Aynı dönemde arz edilen koltuk kilometre %5 artarak 7.631 milyon km’ye yükselirken, doluluk oranı 0,4 puan gerileyerek %88,3 seviyesinde gerçekleşti. Koltuk sayısı ve konma sayısı %7 artarken, konma başına misafir sayısı yatay kaldı.

İç hatlarda yolcu sayısı %15 artışla 1,60 milyona çıkarken, ASK %14 ve koltuk sayısı %13 arttı. Talep büyümesinin kapasite artışının üzerinde gerçekleşmesi sayesinde iç hat doluluk oranı 1,3 puan artarak %94,0 seviyesine ulaştı. Dış hatlarda ise yolcu sayısı %2 artışla 2,67 milyon oldu; ASK %3 ve koltuk sayısı %4 arttığı için doluluk oranı 1,5 puan gerileyerek %85,2 seviyesine indi.

Ocak-Eylül döneminde toplam yolcu sayısı yıllık %5 artışla 33,43 milyona ulaştı. Aynı dönemde ASK %4, koltuk sayısı %6 arttı ve doluluk oranı 1,4 puan düşerek %86,0 oldu. İç hat yolcu sayısı %13 artarken dış hat yolcu sayısı geçen yılın aynı dönemine yakın seyretti.

İç hatlarda ASK %19 artmasına karşın doluluk oranı 2,2 puan gerilerken, dış hatlarda ASK %1 arttı ve doluluk oranı 1,3 puan düştü. Eylül ayındaki güçlü toplam yolcu artışı, iç hatlarda talebin kapasitenin üzerinde büyümesi ve dış hat trafiğinin pozitif kalması nedeniyle operasyonel görünüm açısından olumlu değerlendirildi.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuÇarşamba, 14 Ekim 2026 00:00

Çarşamba, 14 Ekim 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Eylül Tarım-ÜFE Verileri DeğerlendirmesiÇarşamba, 14 Ekim 2026 00:00

Çarşamba, 14 Ekim 2026 00:00

Eylül Tarım-ÜFE Verileri Değerlendirmesi

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-eylul-tarim-ufe-verileri-degerlendirmesi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Altın AnaliziÇarşamba, 14 Ekim 2026 00:00

Çarşamba, 14 Ekim 2026 00:00

Günlük Altın Analizi

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gunluk-altin-analizi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Açığa Satış RaporuÇarşamba, 14 Ekim 2026 00:00

Çarşamba, 14 Ekim 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

TAV Havalimanları Eylül 2026 Trafik Sonuçları DeğerlendirmesiSalı, 13 Ekim 2026 00:00

Salı, 13 Ekim 2026 00:00

TAV Havalimanları Eylül 2026 Trafik Sonuçları Değerlendirmesi

TAV Havalimanları’nın Eylül 2026 trafik verilerinde toplam yolcu sayısı yıllık %3 artışla 12,60 milyon oldu; dış hat yolcu sayısı %2 artarken iç hat yolcu sayısı %6 yükseldi. Ticari uçuş sayısı da yıllık %2 artışla 81.640 seviyesinde gerçekleşti ve toplam yolcu büyümesinde iç hat trafiğinin daha güçlü katkı verdiği görüldü.

Türkiye operasyonlarında Ankara’da toplam yolcu sayısı %8 artarken dış hat yolcu büyümesi %17 ile öne çıktı; AJet’in Ankara’dan Avrupa ağına yeni hatlar eklemeye devam ettiği belirtildi. İzmir’de toplam yolcu sayısı %4 artış gösterirken iç hatlar %7, dış hatlar %1 büyüdü; Antalya’da toplam yolcu sayısı %2 gerilerken iç hatlar %10 arttı, dış hatlardaki %3 düşüş zayıflıkta etkili oldu.

Türkiye dışındaki operasyonlarda Almatı’da toplam yolcu sayısı %8, dış hat yolcu sayısı %13 arttı; Çin, Tayland ve Vietnam’a yönelik talebin güçlü seyrettiği, iç hat tarafının ise Pratt & Whitney motor sorunlarından etkilenmeye devam ettiği ifade edildi. Gürcistan’da yolcu sayısı %7 artarken toparlanmanın sürdüğü, Kuzey Makedonya’da yolcu sayısının %25 arttığı ve Kasım 2025’te A320’den A321’e geçişin kapasite artışıyla büyümeyi desteklemeye devam ettiği aktarıldı; Medine’de toplam yolcu sayısı %10 arttı.

Ocak-Eylül döneminde toplam yolcu sayısı yıllık %3 artışla 89,37 milyona ulaştı; dış hat yolcu sayısı %1, iç hat yolcu sayısı %6 arttı. Türkiye’de işletilen havalimanlarında toplam trafik %1, Türkiye dışındaki havalimanlarında ise %5 büyüdü; Ankara, İzmir, Almatı ve Kuzey Makedonya’daki artışlar ile Antalya ve Gazipaşa-Alanya’daki gerilemeler birlikte değerlendirildiğinde, iç hatlardaki güçlü seyir ve yurt dışı operasyonlarının pozitif katkısının operasyonel görünüm açısından olumlu olduğu sonucu öne çıktı.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuSalı, 13 Ekim 2026 00:00

Salı, 13 Ekim 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Altın AnaliziSalı, 13 Ekim 2026 00:00

Salı, 13 Ekim 2026 00:00

Günlük Altın Analizi

Ons altın haftanın ilk işlem günündeki kayıpların ardından yeniden alıcılı seyrediyor ve öğleden sonra 4.185 bandında işlem görüyor. Günlük yükseliş yaklaşık %0,3 seviyesinde bulunuyor. Toparlanmayı petrol fiyatlarındaki gerileme, dolar endeksinin 18 ayın zirvesinden geri çekilmesi ve ABD 10 yıllık tahvil faizinin 2 Ekim'den bu yana en düşük seviyeye inmesi destekliyor. Buna karşın jeopolitik riskler tamamen ortadan kalkmış değil ve fiyatlamalar önceki güne göre daha sakin ilerliyor.

İran'ın Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına ilişkin ABD'nin verdiği yanıtı değerlendirmeyi sürdürmesi ve taraflar arasındaki görüş ayrılıkları risk algısını canlı tutuyor. Hafta sonunda Riyad havalimanına yönelik Husi saldırısı ile Hürmüz yakınlarındaki tanker saldırıları bölgesel risk primini yüksek seviyede tutan başlıca gelişmeler arasında yer alıyor. Bu görünüm, altındaki güvenli liman talebini destekleyen önemli bir unsur olarak öne çıkıyor.

Fed tarafında ise görünüm tamamen güvercin değil. Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, enflasyonun daha geniş tabana yayıldığını söyleyerek para politikasının nispeten hızlı biçimde daha kısıtlayıcı hale gelmesi gerektiğini savundu. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, enflasyon beklentilerinin hâlâ iyi çıpalanmış olduğunu ve uzun vadeli tahvil faizlerindeki yükselişin güçlü büyüme, yüksek kamu borcu ve yapay zekâ yatırımlarından kaynaklandığını belirtti. Bu açıklamalar, faiz cephesinde karışık bir görünüm yaratarak altın fiyatlamasında oynaklığı artırabilecek nitelikte.

Piyasaların ana odağında yarın açıklanacak ABD eylül TÜFE verisi bulunuyor. Perşembe günü ÜFE ve perakende satışlar, cuma günü ise Fed Başkanı Kevin Warsh'ın IMF toplantısındaki konuşması izlenecek. Teknik olarak 4.156, 4.128 ve 4.106 seviyeleri destek; 4.206, 4.228 ve 4.256 seviyeleri ise direnç olarak öne çıkıyor. Genel tablo, kısa vadede altının jeopolitik riskler ve zayıflayan tahvil faiziyle destek bulduğunu, ancak Fed söylemleri ve yaklaşan veri akışının yön üzerinde belirleyici olacağını gösteriyor.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

Açığa Satış RaporuSalı, 13 Ekim 2026 00:00

Salı, 13 Ekim 2026 00:00

Açığa Satış Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-aciga-satis-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuSalı, 13 Ekim 2026 00:00

Salı, 13 Ekim 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Piyasalarda BugünSalı, 13 Ekim 2026 00:00

Salı, 13 Ekim 2026 00:00

Piyasalarda Bugün

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-piyasalarda-bugun.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Destek/Direnç TablosuPazartesi, 12 Ekim 2026 00:00

Pazartesi, 12 Ekim 2026 00:00

Destek/Direnç Tablosu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-destekdirenc-tablosu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Halka Arz RaporuPazartesi, 12 Ekim 2026 00:00

Pazartesi, 12 Ekim 2026 00:00

Haftalık Halka Arz Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-halka-arz-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Piyasalarda BugünPazartesi, 12 Ekim 2026 00:00

Pazartesi, 12 Ekim 2026 00:00

Piyasalarda Bugün

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-piyasalarda-bugun.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Demir Çelik BülteniPazartesi, 12 Ekim 2026 00:00

Pazartesi, 12 Ekim 2026 00:00

Haftalık Demir Çelik Bülteni

Demir çelik tarafında hafta boyunca hammadde fiyatları farklı yönlerde hareket etti; demir cevheri %0,8 gerileyerek 90,5 dolara indi ve son iki yılın en düşük seviyesini gördü. Kok kömürü %2,9 artışla 270 dolara çıkarken hurda %0,6 düşüşle 397,5 dolara geriledi. Türkiye’nin inşaat demiri ihracat fiyatı %0,4 azalarak 617,5 dolara indi ve Çin ile arasındaki fiyat farkı 139,5 dolara daraldı.

Enerji ve navlun tarafında Brent %2,4, doğalgaz %8,9 yükselirken Baltic Dry navlun endeksi %7,3 düştü. Ürün fiyatlarında hareket sınırlı kaldı; yurt içi inşaat demiri %1,5 düşüşle 622,5 dolar olurken Çin inşaat demiri %1,1 artarak 478 dolara çıktı. Yurt içi sıcak sac için yeni fiyat açıklanmadı ve 640 dolarda kaldı, Çin HRC 499 dolarda yatay seyretti, Kuzey Avrupa HRC ise %0,7 gerileyerek 745 euroya indi.

Çin arz göstergelerinde liman cevher stoku %0,2 artışla 152,7 milyon tonda yatay kaldı. SteelHome inşaat demiri stoku %1,3 artarak 4,20 milyon tona çıksa da aylık bazda %13,5 düşüşünü korudu; CISA verisine göre çelikhane stoku 17,08 milyon tondan 15,65 milyon tona indi. Cevher sevkiyatında Brezilya dört haftalık ortalamada %21,3, Avustralya %8,5 gerilerken Çin’in ithalatı %10,7 arttı.

ABD’de haftalık ham çelik üretimi %2,4 azalarak 1,80 milyon tona indi ve kapasite kullanımı 80,5’ten 78,3’e geriledi. Sektörel görünümde çelik hisseleri piyasadan olumlu ayrıştı; ISDMR %8,1, KCAER %3,3 ve EREGL %0,8 yükselirken KRDMD %0,4 düştü. Dolar bazlı yılbaşından bugüne performansta ISDMR 162,8 ile önde, KRDMD 148,7 ve EREGL 136,5 ile onu izliyor; BIST 100 ise 94,9 seviyesinde yılbaşının altında kaldı.

Haftanın haber akışında çelik ihracatçılarının AB kotasına karşı Baltık pazarına yöneldiği, Çin’de günlük ham çelik üretiminin %2,1 azaldığı, Türkiye’de HRC ithalatında Çin’in ilk sıraya yükseldiği ve ABD’nin Türk inşaat demirine %13,11 ön damping oranı belirlediği öne çıktı. Genel görünüm, zayıf hammadde fiyatları ile bölgesel stok ve üretim baskısının sürdüğünü, buna karşın bazı çelik hisselerinin haftalık bazda güçlü ayrıştığını gösteriyor.

Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-haftalik-demir-celik-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Gün İçi Endeks Değerlendirme RaporuPazartesi, 12 Ekim 2026 00:00

Pazartesi, 12 Ekim 2026 00:00

Gün İçi Endeks Değerlendirme Raporu

S.No	Dosya Adı	İndir
1	ahlatci-yatirim-gun-ici-endeks-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir