Anadolu Yatırım - Hedef Fiyat – Borsa, Hisse Senedi ve Piyasa Tahminleri

Teknik Analiz BülteniÇarşamba, 12 Ağustos 2026 00:00

Çarşamba, 12 Ağustos 2026 00:00

Teknik Analiz Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-analiz-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

KAP BülteniÇarşamba, 12 Ağustos 2026 00:00

Çarşamba, 12 Ağustos 2026 00:00

KAP Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-kap-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Strateji BülteniÇarşamba, 12 Ağustos 2026 00:00

Çarşamba, 12 Ağustos 2026 00:00

Günlük Strateji Bülteni

Borsa İstanbul günü %0,23 değer kazancıyla 13.811,6 seviyesinden tamamladı ve teknoloji endeksi %1,95 primle öne çıktı. Buna karşılık bankacılık %1,28 ve ulaştırma %0,95 gerilerken, holding endeksi %0,54 yükseldi. Endekse en fazla yukarı yönlü etki yapan hisseler TÜPRAŞ, ODINE ve KCHOL oldu. İşlem hacmi yaklaşık 188,6 milyar TL düzeyinde gerçekleşti.

Güne başlarken yurt içinde endeksin teknoloji öncülüğünde 13.812 seviyesine tutunması ve tahvil faizindeki yatay seyir öne çıktı. Dolar/TL 47,71 ve Euro/TL 55,11 seviyelerinde işlem görürken, gösterge 10 yıllık tahvil faizi %34,79 seviyesindeydi. Emtia tarafında ons altın %1,1 primle 4.389 dolara, ons gümüş %3,7 yükselişle 65,9 dolar bandına çıktı. Döviz tarafında EUR/USD ve GBP/USD paritelerinde sınırlı hareket izlendi.

Küresel gündemde en kritik başlık yarın açıklanacak ABD Temmuz TÜFE verisi olarak öne çıkıyor. Manşet enflasyonda aylık %0,1 artış ve yıllık oranın %3,4'e gerilemesi, çekirdek enflasyonda ise aylık %0,2 artışla yıllık %2,5 seviyesine inmesi bekleniyor. Beklentiye paralel ya da altında bir okuma Fed'e yönelik fiyatlamayı güvercin tarafa çekebilirken, çekirdekte aylık %0,3 ve üzeri bir gerçekleşme faiz artırımı tartışmasını yeniden gündeme getirebilir. Almanya'da temmuz nihai enflasyon verileri ve cari işlemler dengesi de izlenecek; öncü veride yıllık enflasyon %2,8'e çıkmış, enerji enflasyonu %8,3'e sıçramıştı.

Yurt içinde perakende ticaret satış hacmi aylık %0,7, yıllık %11,8 arttı; ancak önceki aya göre ivme kaybı yaşandı. Toplam ticaret satış hacmi yıllık %4,5 gerilerken aylık %1,9 arttı ve gıda dışı ticaret ile teknoloji ürünleri canlı kalmayı sürdürdü. Finansal sonuçlarda Doğan Holding 2Ç26'da 3,29mlr TL ana ortaklık net kârı ile güçlü bir sürpriz yaptı, Anadolu Efes 5,12mlr TL ana ortaklık net kâr açıklamasına karşın beklentinin altında kaldı, Migros Ticaret ise 699,0mn TL ana ortaklık net zararıyla beklentileri karşılayamadı. Genel tablo, piyasalarda kısa vadede enflasyon verisi ve bilanço ayrışmalarının yön belirleyici olmaya devam edeceğini gösteriyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-gunluk-strateji-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

ENJSA - 2. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme RaporuSalı, 11 Ağustos 2026 00:00

Salı, 11 Ağustos 2026 00:00

ENJSA - 2. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme Raporu

Enerjisa Enerji A.Ş. için görüş Nötr olarak korunurken, 2Ç26 sonuçlarında net kârın beklentiyi aşmasına karşın satış geliri ve FAVÖK tarafının beklentilerin altında kalması öne çıktı. Hisse için fiyat 113,10 TL seviyesinde yer alırken F/K 21,28, PD/DD 1,23 ve FD/FAVÖK 4,82 olarak verildi.

Şirket 2Ç26’da 1,59 milyar TL ana ortaklık net kâr açıkladı ve bu tutar yıllık bazda %135,0 artış gösterdi. Net kâr marjı %1,1’den %2,7’ye yükselirken, vergi öncesi kâr %88,0 artışla 3,68 milyar TL oldu ve efektif vergi oranı %65,4’ten %56,7’ye geriledi. 2Ç26 satış geliri 58,11 milyar TL ile beklentinin %4,7 altında kaldı; gelir yıllık bazda %6,2, çeyreklik bazda %1,4 azaldı. FAVÖK 13,67 milyar TL ile beklentinin %6,6 altında gerçekleşti, buna rağmen FAVÖK marjı %20,9’dan %23,5’e genişledi. İlk yarıda net kâr 2,75 milyar TL ile 1Y25’teki 361 milyon TL zarardan pozitife döndü.

Brüt kâr yıllık bazda %3,1 artarak 17,98 milyar TL’ye çıktı ve brüt kâr marjı %28,2’den %30,9’a yükseldi. Faaliyet giderleri 6,31 milyar TL ile yatay kalırken, faaliyet kârı 13,03 milyar TL’ye ulaştı ve yıllık bazda %16,0 arttı. Ancak bu artışın yaklaşık %72’si net diğer faaliyet gelirinin 81 milyon TL’den 1,37 milyar TL’ye yükselmesinden kaynaklandı. İlk yarıda baz alınan net kâr %52,3 artışla 6,36 milyar TL’ye çıktı ve bu tutara 3,62 milyar TL’lik yeniden değerleme etkisi eklendi.

Borçluluk ve yatırım tarafı öne çıkan risk alanları oldu; toplam finansal borç 93,15 milyar TL, nakit ve nakit benzerleri 12,18 milyar TL ve net borç 81,85 milyar TL seviyesine ulaştı. Net borç 1Ç26 sonuna göre %9,1, 2025 yıl sonuna göre %8,1 arttı ve son on iki aylık FAVÖK’e göre net borç çarpanı 1,08x’ten 1,83x’e yükseldi. Ortalama borçlanma maliyetinin %46,9’dan %38,0’e gerilemesi net finansman giderini ilk yarıda %10,9 azaltırken, borç kompozisyonunda tahvillerin payı %33’ten %55’e çıktı. Hedeflerin yukarı yönlü güncellenmesi ve varlık tabanının %41 artışla 105,76 milyar TL’ye ulaşması ikinci yarı görünümünü destekleyen unsurlar oldu; buna karşın kârlılığın önemli kısmının finansman ve yeniden değerleme kalemlerinden gelmesi ile ekonomik net borçtaki yükseliş izlenmesi gereken başlıklar arasında kaldı.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-enjsa-2-ceyrek-2026-finansal-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

KAP BülteniSalı, 11 Ağustos 2026 00:00

Salı, 11 Ağustos 2026 00:00

KAP Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-kap-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Analiz BülteniSalı, 11 Ağustos 2026 00:00

Salı, 11 Ağustos 2026 00:00

Teknik Analiz Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-analiz-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Strateji BülteniSalı, 11 Ağustos 2026 00:00

Salı, 11 Ağustos 2026 00:00

Günlük Strateji Bülteni

BIST 100 endeksi günü %0,23 yükselişle 13.811,6 seviyesinden tamamlarken, teknoloji endeksi %1,95 primle öne çıktı; bankacılık %1,28 ve ulaştırma %0,95 gerilerken holding endeksi %0,54 arttı. Endekse en fazla yukarı yönlü etki yapan hisseler TÜPRAŞ, ODINE ve KCHOL oldu. İşlem hacmi yaklaşık 188,6 milyar TL seviyesinde gerçekleşti ve piyasa gün içinde teknoloji öncülüğünde 13.812 seviyesine tutunmayı başardı.

Açılış beklentisi sınırlı pozitif olarak korunurken, kısa vadede 13.741, 13.668 ve 13.569 destekleri ile 13.959, 14.083 ve 14.181 dirençleri izleniyor. Küresel tarafta ABD borsaları yatay-karışık bir görünüm sergiledi ve yatırımcılar yarın açıklanacak ABD Temmuz TÜFE verisi öncesinde temkinli kaldı. Bu hafta ABD ÜFE, haftalık işsizlik başvuruları, perakende satışlar ve Michigan tüketici güveni de takip edilecek.

Yurt içinde sanayi üretimi haziranda yıllık %1,4 gerilerken aylık %0,1 arttı; Hazine ve Maliye Bakanı ikinci çeyrekte üretimin yıllık %1,9 büyüdüğünü, yüksek teknoloji sektörlerinde üretimin %3,9 arttığını ve orta-yüksek ile yüksek teknolojili ürünlerin imalat sanayi ihracatı içindeki payının haziran itibarıyla %44,5'e ulaştığını belirtti. İnşaat maliyet endeksi haziranda aylık %0,45, yıllık %28,66 yükselirken, TÜFE ve TCMB Enflasyon Raporu haftanın önemli yerel başlıkları arasında öne çıkıyor. Japonya’da cari işlemler dengesinin 17 ay sonra aylık bazda açığa dönmesi ve BOJ tutanaklarında faiz artışı hızına ilişkin şahin tonun güçlenmesi de küresel faiz ve kur cephesinde izlenen ana unsurlar arasında yer aldı.

Emtia tarafında altın iki ayın zirvesine çıkarken ons altın 4.432,74 dolar, altın ONS ($) 4.390,32 ve gram altın 6.733,4 TL seviyelerinde izlendi; Brent petrol de Hürmüz belirsizliğiyle yükselerek 88 dolar bandına kadar çıktı. Finansal sonuçlarda Enerjisa 2Ç26'da 1,59mlr TL ana ortaklık net kâr ile beklentiyi aştı; gelirler yıllık %6,2 azalmasına rağmen FAVÖK 13,67mlr TL'ye yükseldi ve FAVÖK marjı %20,9'dan %23,5'e genişledi. Coca-Cola İçecek 2Ç26'da 8,29mlr TL net kâr açıkladı, satış gelirlerini %5,7 artırdı ve FAVÖK marjını %18,6'dan %22,2'ye taşıdı; Türk Altın İşletmeleri ise 1,11mlr TL net kâr ile beklentinin %27,0 altında kaldı, faaliyet kârı çeyreksel bazda %77,3 daraldı ve efektif vergi oranı %35,2'ye yükselerek kârlılığı baskıladı.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-gunluk-strateji-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

BRSAN - 2. Çeyrek Finansal Değerlendirme RaporuPazartesi, 10 Ağustos 2026 00:00

Pazartesi, 10 Ağustos 2026 00:00

BRSAN - 2. Çeyrek Finansal Değerlendirme Raporu

Borusan Birleşik Boru Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş. için yayımlanan değerlendirme pozitif bir görüş taşıyor; ana yatırım tezinde büyümenin hacimden çok fiyat ve ürün karmasından geldiği vurgulanıyor. 2Ç26’da ana ortaklık net kârı 1.523 mn TL’ye ulaştı ve çeyreksel bazda 5,6 kat, yıllık bazda %72,6 artış gösterdi. Vergi öncesi kâr 2.193 mn TL ile yıllık %134,6 büyürken 670 mn TL’ye çıkan vergi gideri net kârı sınırladı. İlk yarı net kârı 1.797 mn TL oldu.

Satış gelirleri 2Ç26’da %43,0 artışla 25.210 mn TL’ye yükseldi ve ilk yarıda 43.593 mn TL’ye ulaştı. Fonksiyonel para biriminin ABD doları olması nedeniyle TL büyümesi kur etkisini de içerdi; çeyreklik ortalama kur 38,69’dan 45,40’a çıktı. FAVÖK yıllık %90,8 artışla 2.960 mn TL’ye yükseldi, ilk yarı FAVÖK 3.821 mn TL oldu. Brüt kâr marjı %13,42’ye, FAVÖK marjı %11,74’e ve esas faaliyet kâr marjı %9,07’ye yükselerek belirgin bir marj genişlemesi sağlandı.

Şirketin 2026 beklentileri yukarı yönlü revize edildi; satış geliri aralığı 2,1–2,3 milyar USD’den 2,2–2,4 milyar USD’ye, FAVÖK marjı aralığı %8–10’dan %9–11’e taşındı. Satış hacmi beklentisi 1,15–1,25 mn ton aralığında sabit bırakıldı; bu da yönetimin büyümeyi hacimden ziyade fiyat ve karma ile kurguladığını gösteriyor. 2026–2028 dönemine yayılan 2,6 milyar USD’lik sipariş portföyü gelir görünürlüğünü desteklerken, Altyapı ve Proje iş kolu ilk yarıda %93,2 büyüyerek 520 mn USD gelire ulaştı. ABD gelirlerinin ilk yarıda %79’a yükselmesi ve ABD’deki yerel üretim yapısı, tarifelerin maliyet olmaktan çıkıp rekabet avantajına dönüşmesini sağlıyor.

Öne çıkan riskler arasında vergi giderinin vergi öncesi kâra oranının %30,6’ya yükselmesi, yatırım harcamalarının 3.008 mn TL’ye çıkması ve ABD tarife rejimindeki olası değişiklikler bulunuyor. Tarife rejiminde bir gevşeme, ithal ürünle fiyat farkını daraltarak mevcut marj yapısını zorlayabilir. Buna karşılık net borcun yıllık %16,5 azalması ve son on iki aylık FAVÖK’e göre net borç/FAVÖK çarpanının 4,36x’ten 1,10x’e inmesi bilanço tarafında güçlü bir iyileşmeye işaret ediyor. Sonuç olarak güçlü marj genişlemesi, artan ABD odaklı gelir yapısı ve geniş sipariş portföyü olumlu görünümü desteklerken, vergi ve tarife kaynaklı belirsizlikler yakından izlenmesi gereken unsurlar olarak öne çıkıyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-brsan-2-ceyrek-finansal-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Analiz BülteniPazartesi, 10 Ağustos 2026 00:00

Pazartesi, 10 Ağustos 2026 00:00

Teknik Analiz Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-analiz-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

KAP BülteniPazartesi, 10 Ağustos 2026 00:00

Pazartesi, 10 Ağustos 2026 00:00

KAP Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-kap-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

OYAKC - 2. Çeyrek Finansal Değerlendirme RaporuCuma, 07 Ağustos 2026 00:00

Cuma, 07 Ağustos 2026 00:00

OYAKC - 2. Çeyrek Finansal Değerlendirme Raporu

Oyak Çimento Fabrikaları A.Ş. için görünüm Sınırlı Pozitif olarak korunurken, ikinci çeyrekte net kârın beklentilerin üzerinde gelmesi dikkat çekti. Ana ortaklık payına düşen 2,08 milyar TL net kâr, 1,52 milyar TL seviyesindeki piyasa beklentisini aştı. Buna karşın yıllık bazda net kâr %38,4 geriledi, çeyreklik bazda ise yaklaşık 19 kat arttı.

Yıllık kâr düşüşünün temel nedeni operasyonel zayıflık değil, ertelenmiş vergi kalemi oldu. Vergi öncesi kâr yıllık bazda %0,8 artarak 2,98 milyar TL’ye yükselirken, 2Ç25’te kaydedilen 427 milyon TL vergi gelirinin 2Ç26’da 896 milyon TL vergi giderine dönmesi net kârı baskıladı. 1Y26 efektif vergi oranı %10,9’dan %50,5’e yükseldi ve kurumlar vergisi oranındaki değişiklik nedeniyle net ertelenmiş vergi varlığı 1,23 milyar TL’den 23 milyon TL’ye geriledi.

Satış gelirleri 2Ç26’da yıllık bazda %4,8 azalarak 15,60 milyar TL’ye indi, ancak çeyreklik bazda %36,1 artış gösterdi. 1Y26 hasılatı 27,06 milyar TL ile 1Y25’e göre %12,4 düştü; çimento gelirleri %0,6 artarken hazır beton gelirleri %13,9 geriledi. FAVÖK 2Ç26’da 3,86 milyar TL oldu ve FAVÖK marjı %22,5’ten %24,6’ya çıktı, fakat 1Y26’da FAVÖK %12,7 düşerek 6,38 milyar TL’ye indi ve marj %23,6 ile geçen yılın 10 baz puan altında kaldı.

Çimento segmentindeki dirençli görünüm ve çeyreklik marj iyileşmesi olumlu unsurlar olarak öne çıkarken, hazır beton tarafındaki zayıflık, işletme sermayesindeki artış ve serbest nakit akışının negatif kalması izlenmesi gereken başlıca riskler arasında yer aldı. Şirketin 30 Haziran 2026 itibarıyla 10,75 milyar TL net nakit pozisyonu taşımasına karşın bu tutar yıl sonuna göre %13,8 geriledi ve toplam finansal borç %37,9 azalarak 3,06 milyar TL’ye indi. Sonuç olarak, ana yatırım tezi operasyonel kârlılığın korunması, vergi kaynaklı baskının geçici olması ve çimento segmentinin hazır betonu dengeleme gücü üzerinde şekilleniyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-oyakc-2-ceyrek-finansal-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

EREGL - 2. Çeyrek Finansal Değerlendirme RaporuCuma, 07 Ağustos 2026 00:00

Cuma, 07 Ağustos 2026 00:00

EREGL - 2. Çeyrek Finansal Değerlendirme Raporu

Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları A.Ş. ikinci çeyrekte iç pazarda pay kazanırken operasyonel tarafta reel büyüme üretti, ancak ana ortaklık net dönem kârı 8.549 mn TL seviyesine rağmen vergi öncesinde 674 mn TL zarar yazdı. Şirket için genel değerlendirme nötr kaldı. Ana yatırım tezi, güçlü hacim ve pazar payı artışına karşın net kârın vergi dışı kalemler ve zayıf fiyatlama nedeniyle tam olarak desteklenmemesi üzerine kuruldu.

Net satışlar ikinci çeyrekte yıllık %56,7 artışla 64.883 mn TL’ye yükseldi, çeyreksel artış ise %8,7 oldu. FAVÖK yıllık %59,2 artarak 6.582 mn TL’ye çıktı ve FAVÖK marjı %10,1’e ulaştı. Ton başına FAVÖK 2Ç25’teki 64 USD ve 1Ç26’daki 73 USD seviyesinden 75 USD’ye yükseldi; ilk yarıda ise 66 USD oldu. Ortalama satış fiyatı ilk yarıda 691 USD/ton’dan 660 USD/ton’a gerilerken, yurt içi satış gelirleri altı aylık dönemde 1.895 mn USD’den 2.360 mn USD’ye çıktı, ihracat gelirleri ise 642 mn USD’den 441 mn USD’ye düştü.

Operasyonel göstergelerde hacim ve kapasite kullanımı öne çıktı; toplam satış hacmi 2Ç26’da yıllık %19,7 artışla 2.117 bin tona ulaştı, yurt içi satışlar %42,1 artarak 1.827 bin tona çıktı ve ihracat %40 daralarak 290 bin tona indi. Ham çelik kapasite kullanım oranı ilk yarıda %95’e yükseldi ve şirketin iç pazar tüketimindeki payı %14,9’dan %18,3’e çıktı. İlk yarı satışları 4,24 mn ton ile 8,2-8,4 mn tonluk yıllık hedefin üst bandına işaret etti. Buna karşılık ürün karmasının düşük katma değerli segmente kayması ve çelik fiyatlarındaki zayıf seyir kârlılık üzerinde baskı oluşturan başlıca unsurlar olarak öne çıktı.

Şirketin toplam aktifleri 599,1 mlr TL’ye ulaşırken özsermaye 318,6 mlr TL’ye yükseldi ve özsermaye kârlılığı ilk yarıda %0,8’den %3,1’e çıktı. Net borç 1Ç26’daki 31,5 mlr TL’den 39,5 mlr TL’ye yükselse de USD bazında brüt finansal borç 3.658 mn USD’den 3.422 mn USD’ye, net borç 963 mn USD’den 817 mn USD’ye geriledi ve Net Borç/FAVÖK 1,92x’ten 1,45x’e indi. Şirket ilk yarıda 277 mn USD serbest nakit akışı üretti; bunun önemli bölümü işletme sermayesi çözülmesinden geldiği için ikinci yarıda benzer performans için kârlılık katkısı kritik görünüyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-eregl-2-ceyrek-finansal-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Analiz BülteniCuma, 07 Ağustos 2026 00:00

Cuma, 07 Ağustos 2026 00:00

Teknik Analiz Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-analiz-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

KAP BülteniCuma, 07 Ağustos 2026 00:00

Cuma, 07 Ağustos 2026 00:00

KAP Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-kap-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

PETKM - 2. Çeyrek 2026 Dönemine Ait Finansal Değerlendirme RaporuPerşembe, 06 Ağustos 2026 00:00

Perşembe, 06 Ağustos 2026 00:00

PETKM - 2. Çeyrek 2026 Dönemine Ait Finansal Değerlendirme Raporu

Petkim 2Ç26’da 4,08 milyar TL ana ortaklık net kârı açıkladı ve 2,77 milyar TL seviyesindeki medyan piyasa beklentisinin üzerinde sonuç üretti. Geçen yılın aynı çeyreğinde 768,7 milyon TL zarar yazan şirketin kârı 1Ç26’daki 327,1 milyon TL’nin 12,5 katına çıktı; ilk yarı net kârı da 4,40 milyar TL’ye yükseldi.

Hasılat 2Ç26’da 36,42 milyar TL oldu ve 36,89 milyar TL’lik beklentinin altında kaldı. Ciro yıllık bazda %38,5, çeyreklik bazda %26,1 arttı ve ilk yarı hasılatı 65,30 milyar TL ile 1Y25’teki 51,04 milyar TL’nin %28,0 üzerine çıktı. Çeyreğin cirosu dolar bazında 802,7 milyon dolar seviyesinde gerçekleşti.

FAVÖK 2Ç26’da 3,38 milyar TL’ye ulaşarak 3,06 milyar TL’lik konsensüsü aştı ve geçen yılki 715,8 milyon TL negatif seviyeden belirgin biçimde pozitife döndü. FAVÖK marjı %-2,7’den %9,3’e çıkarken brüt kâr marjı %-2,2’den %8,6’ya yükseldi; satışların maliyetinin hasılata oranı %102,2’den %91,4’e geriledi ve faaliyet giderleri yıllık %16,3 azaldı. Buna karşılık diğer faaliyet gelir ve giderlerinin 1,60 milyar TL’lik net negatif etkisi esas faaliyet sonucunu 247,1 milyon TL zararda bıraktı; net kârın büyük bölümü ise operasyonel olmayan kalemlerden, 2,70 milyar TL’lik vergi öncesi kâr, 1,38 milyar TL ertelenmiş vergi geliri, 4,15 milyar TL net parasal pozisyon kazancı ve 1,68 milyar TL özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelen paydan oluştu.

Bilanço tarafında toplam varlıklar 30 Haziran 2026 itibarıyla 181,44 milyar TL’ye yükseldi, nakit ve nakit benzerleri 6,23 milyar TL’ye çıktı ve toplam finansal borçlar 56,09 milyar TL’ye geriledi. Net borç 54,79 milyar TL’den 49,10 milyar TL’ye indi; işletme faaliyetleri ilk yarıda 4,02 milyar TL nakit üretti ve 1,23 milyar TL’lik yatırım harcamasının ardından serbest nakit akışı 2,79 milyar TL’ye ulaştı. Kurum, operasyonel toparlanmanın brüt kâr marjındaki dönüşten kaynaklandığını, net kârın ise parasal pozisyon kazancı, iştirak payları ve ertelenmiş vergi gelirinden beslendiğini vurgularken, ana ortaklığa ait özkaynakların 75,24 milyar TL ile yıl sonuna yakın kaldığını belirtti.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-petkm-2-ceyrek-2026-donemine-ait-finansal-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

KCHOL - 2. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme RaporuPerşembe, 06 Ağustos 2026 00:00

Perşembe, 06 Ağustos 2026 00:00

KCHOL - 2. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme Raporu

Koç Holding A.Ş. için değerlendirme pozitif tutulmuş ve enerji segmentindeki güçlü kâr sürprizi öne çıkarılmıştır. 2Ç26’da ana ortaklık net kârı 19.748mn TL ile beklentilerin %45,6 üzerinde gerçekleşmiş, yıllık bazda %93,2 artmıştır. İlk yarıda ana ortaklık net kârı 20.306mn TL’ye ulaşarak geçen yılın aynı dönemine göre %146,5 yükselmiştir. Hisse için ana yatırım tezi, rafineri marjlarındaki güçlü toparlanma ve marjlardaki belirgin iyileşme üzerine kurulmuştur.

Toplam hasılat 2Ç26’da 904.154mn TL’ye çıkarak yıllık %12,8 ve çeyreklik %14,5 artış göstermiştir. Brüt kâr 166.929mn TL’ye yükselirken brüt kâr marjı %17,2’den %18,5’e çıkmıştır. FAVÖK 91.662mn TL ile yıllık %42,6 ve çeyreklik %39,8 artmış, FAVÖK marjı %8,0’den %10,1’e yükselerek son beş çeyreğin en yüksek düzeyine ulaşmıştır. Vergi öncesi kâr 60.306mn TL olurken ana ortaklık net kâr marjı %1,3’ten %2,2’ye çıkmıştır.

Kârdaki ana sıçrama Enerji segmentinden gelmiştir; segmentin ana ortaklık payına düşen net kârı 19.008mn TL’ye çıkarak yıllık bazda dört katına yakın artmıştır. Tüpraş’ın net rafineri marjının 1Ç26’daki 9,4 ABD doları/varil seviyesinden 21,4 ABD doları/varile yükselmesi belirleyici olmuştur. Dayanıklı Tüketim segmenti 2Ç25’teki 1.615mn TL zarardan 1.709mn TL kâra dönmüştür. Otomotiv segmentinin katkısı ise zayıf iç talep, yoğun fiyat rekabeti ve maliyet baskısı nedeniyle yıllık %70,1 azalarak 1.696mn TL’de kalmıştır. Finans segmenti 2Ç25’teki 1.371mn TL kârdan 756mn TL zarara geçmiştir.

Net parasal pozisyon 2Ç26’da 915mn TL kazanç üretmiş, geçen yılın aynı çeyreğindeki 4.199mn TL kayba kıyasla belirgin iyileşme göstermiştir. Net finansman gideri 4.478mn TL’ye gerilemiş, ilk yarıda 19.950mn TL’den 11.014mn TL’ye inmiştir. Solo bazda net nakit pozisyonu çeyrek sonunda 989mn ABD dolarına ulaşmış, brüt nakdin %76’sı döviz cinsinden tutulmuştur. En kritik risk olarak rafineri marjlarının tarihsel ortalamaların oldukça üzerinde seyretmesi nedeniyle çeyreklik kârlılığın yıllıklandırılmasının sınırlanması öne çıkmıştır.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-kchol-2-ceyrek-2026-finansal-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleriPerşembe, 06 Ağustos 2026 00:00

Perşembe, 06 Ağustos 2026 00:00

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-haftalik-menkul-kiymet-istatistikleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

TTKOM - 2. Çeyrek Finansal Değerlendirme RaporuPerşembe, 06 Ağustos 2026 00:00

Perşembe, 06 Ağustos 2026 00:00

TTKOM - 2. Çeyrek Finansal Değerlendirme Raporu

Türk Telekomünikasyon A.Ş. için değerlendirme Nötr olarak korunurken, ikinci çeyrekte net kâr ve satış gelirleri beklentileri aşsa da operasyonel tarafta marj baskısı öne çıktı. Hisse için ana tez, güçlü gelir büyümesine karşın maliyet artışları, finansman giderleri ve yabancı para açık pozisyonunun performansı sınırladığı yönünde şekillendi. Kapanış fiyatı 53,35 TL, F/K 7,05 ve PD/DD 0,70 olarak verildi.

Şirket 2Ç26’da 72,81 milyar TL satış geliri elde ederek 70,67 milyar TL’lik piyasa beklentisini %3,0 aştı; gelir yıllık bazda %9,3, çeyreklik bazda %4,9 arttı. Brüt kâr 28,63 milyar TL ile yıllık %2,1 yükselirken brüt kâr marjı %42,1’den %39,3’e geriledi. FAVÖK 29,43 milyar TL ile beklentilere paralel gerçekleşti ve yıllık %4,8 arttı, ancak FAVÖK marjı %42,2’den %40,4’e daraldı. Esas faaliyet kârı yıllık %15,2 azalarak 11,47 milyar TL’ye inerken faaliyet giderleri %25,5 artışla 16,98 milyar TL’ye yükseldi.

Ana ortaklık net kârı 5,96 milyar TL oldu ve 4,93 milyar TL seviyesindeki beklentiyi aştı; buna karşın net kâr yıllık %7,4 geriledi ve net kâr marjı %9,7’den %8,2’ye düştü. Vergi öncesi kâr %1,6 azalarak 9,45 milyar TL gerçekleşti, efektif vergi oranı %33,0’dan %36,9’a yükseldi. 1Y26’da net kâr 17,15 milyar TL’ye çıkarak 1Y25’e göre %25,9 arttı; ancak bu artışın büyük kısmı 2Ç26’da 16,15 milyar TL’ye yükselen net parasal pozisyon kazancından kaynaklandı. Parasal kazanç hariç bırakıldığında çeyrek vergi öncesi sonuç zarar yönünde gerçekleşti.

Bilanço tarafında net borç 119,41 milyar TL seviyesinde kaldı, toplam finansal borç 145,06 milyar TL’ye, net yabancı para açık pozisyonu ise 110,53 milyar TL’ye yükseldi. Net finansman gideri yıllık bazda iki katından fazla artarak 18,67 milyar TL oldu ve cari oran 0,94’ten 0,82’ye geriledi. Yükselen yabancı para açık pozisyonu, artan finansman giderleri ve yüksek borçluluk başlıca riskler olarak öne çıktı. Sonuç olarak yatırımcı açısından kritik çıkarım, gelir büyümesi sürse de operasyonel marjlarda toparlanma ve finansman yükünün seyri izlenmeden kalıcı bir iyileşme beklenmemesi gerektiği oldu.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-ttkom-2-ceyrek-finansal-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Analiz BülteniPerşembe, 06 Ağustos 2026 00:00

Perşembe, 06 Ağustos 2026 00:00

Teknik Analiz Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-analiz-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

KAP BülteniPerşembe, 06 Ağustos 2026 00:00

Perşembe, 06 Ağustos 2026 00:00

KAP Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-kap-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

CIMSA - 2. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme RaporuÇarşamba, 05 Ağustos 2026 00:00

Çarşamba, 05 Ağustos 2026 00:00

CIMSA - 2. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme Raporu

ÇİMSA ÇİMENTO SANAYİ VE TİCARET A.Ş. için değerlendirme “Sınırlı Pozitif” olarak yapılmış ve ana ortaklık payı 2Ç26’da 1,33 milyar TL net kâr ile 759 milyon TL seviyesindeki medyan piyasa beklentisinin belirgin şekilde üzerinde gerçekleşmiştir. Net kâr yıllık %40,3 artarken çeyreklik %93,9 yükselmiş, ilk yarı kârı 2,01 milyar TL’ye ulaşmıştır. Beklenti aşımında operasyonel performansın yanında enflasyon muhasebesinden kaynaklanan 649 milyon TL net parasal pozisyon kazancı ve net finansman giderinin 503 milyon TL’ye gerilemesi etkili olmuştur.

Şirket 2026’nın ikinci çeyreğinde 13 milyar TL ciro açıklamış ve 13,10 milyar TL’lik beklentinin hafif altında kalmıştır. Ciro yıllık bazda %9,7 düşerken bir önceki çeyreğe göre %4,4 toparlanmıştır. FAVÖK 2,62 milyar TL ile 2,54 milyar TL seviyesindeki konsensüsün %3,2 üzerinde gerçekleşmiş, yıllık %2,3 daralmasına karşın çeyreklik %66,5 artış göstermiştir. FAVÖK marjı %18,6’dan %20,2’ye çıkarak yıllık 153 baz puan iyileşmiş, 1Ç26’daki %12,6 seviyesine göre de 751 baz puan güçlü toparlanma kaydetmiştir. Marj tarafındaki iyileşmede amortismanın hasılata oranının %7,4’ten %9,0’a yükselmesi ve faaliyet giderlerinin yıllık %13,0 azalması öne çıkmıştır.

Bilanço tarafında toplam varlıklar 30 Haziran 2026 itibarıyla 99,32 milyar TL’ye gerileyerek 2025 yıl sonuna göre %8,9 düşmüştür. Net borç 22,94 milyar TL’den 26,25 milyar TL’ye çıkmış, kısa vadeli borç kısmı 8,80 milyar TL’den 10,14 milyar TL’ye yükselmiştir. Nakit ve nakit benzerlerinin 11,47 milyar TL’den 4,81 milyar TL’ye düşmesi net borcu artırmış, net borç/FAVÖK çarpanı 2,4x’ten 2,7x’e yükselmiştir. Ana ortaklığa ait özkaynaklar 37,40 milyar TL’ye gerilerken, ilk yarıda işletme faaliyetlerinden nakit akışı 1,59 milyar TL negatif gerçekleşmiş ve 1,23 milyar TL temettü ödemesi yapılmıştır.

Hisse için F/K 11,22, PD/DD 1,14 ve FD/FAVÖK 8,37 seviyeleri paylaşılmıştır. Analizin ana tezi, ciroda zayıflığa karşın FAVÖK marjındaki toparlanma, net kârdaki güçlü artış ve net borç/FAVÖK’teki yükselişe rağmen kârlılığın beklenenden iyi gelmesi üzerinedir. En kritik riskler arasında net borçluluğun artması, nakit pozisyonundaki gerileme ve operasyonel kârlılıkta marj baskısının sürmesi yer alır. En önemli çıkarım, Çimsa’nın 2Ç26’da beklentiyi aşan net kâr ve FAVÖK performansıyla olumlu ayrıştığı, ancak borçluluk ve nakit akışı tarafının yakından izlenmesi gerektiğidir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-cimsa-2-ceyrek-2026-finansal-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

THYAO - 2. Çeyrek Finansal Değerlendirme RaporuÇarşamba, 05 Ağustos 2026 00:00

Çarşamba, 05 Ağustos 2026 00:00

THYAO - 2. Çeyrek Finansal Değerlendirme Raporu

Türk Hava Yolları A.O. için değerlendirme Sınırlı Negatif görünümle sunuluyor. 2Ç26’da ana ortaklık payı net kâr 8,95 milyar TL oldu ve 13,08 milyar TL seviyesindeki medyan beklentinin %31,6 altında kaldı. Net kâr yıllık %66,6, çeyreklik %9,7 geriledi; ilk yarı kârı 25,01 milyar TL’den 18,86 milyar TL’ye indi. Hasılat 327,11 milyar TL ile 324,23 milyar TL’lik beklentiyi %0,9 aştı, ancak FAVÖK 22,67 milyar TL’de kalarak 31,54 milyar TL seviyesindeki konsensüsün %28,1 altında gerçekleşti.

Yıllık bazda hasılat %41,4 artarken FAVÖK %50,8 daraldı ve FAVÖK marjı %19,9’dan %6,9’a geriledi. Brüt kâr marjı %19,2’den %6,4’e düşerken, satışların maliyeti hasılattaki %41,4’lük artışa karşılık %63,8 yükseldi. Amortisman gideri yıllık %34,5 artışla 30,31 milyar TL’ye çıktı ve esas faaliyetler 2,65 milyar TL zarar yazdı. İlk yarıda net satışlar 585,07 milyar TL’ye ulaştı; FAVÖK 43,931 milyar TL, ana ortaklık net kâr 18,864 milyar TL oldu.

2026’nın ilk yarısı, talebin güçlü kaldığı ancak kârlılığa dönüşemediği bir dönem olarak öne çıkıyor. Yolcu sayısı %5,5 artışla 44,5 milyona, arz edilen koltuk kilometresi %5,1 artışla 135,5 milyara yükseldi; yolcu doluluk oranı 2,3 puan iyileşerek %83,7’ye çıktı. Kargo ve posta miktarı %13,3 artışla 1.157,4 bin tona ulaştı, birim gelir dolar bazında %14,8 arttı. Buna karşın birim maliyet %21,6 yükseldi ve ilk yarı 5,10 milyar TL esas faaliyet zararıyla kapandı.

En kritik riskler jet yakıtı fiyatlarındaki sert artış ve Orta Doğu hava sahasına ilişkin gelişmeler olarak öne çıkıyor. IATA, 2026 yılı ortalama jet yakıtı fiyatının yıllık bazda %70 daha yüksek olacağını ve sektörün yakıt faturasına yaklaşık 100 milyar dolar ek yük geleceğini belirtiyor. Aynı çerçevede küresel sektör net kâr tahmini 45 milyar dolardan 23 milyar dolara, net kâr marjı beklentisi %4,2’den %2,0’a indirildi. Buna rağmen mevcut doluluk ve fiyatlama performansının korunması ile yakıt fiyatlarında kalıcı geri çekilme halinde marj toparlanma potansiyeli bulunduğu vurgulanıyor; ancak filo %13,8 büyürken AKK’nın %5,1 artması birim maliyet üzerinde baskı yaratıyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-thyao-2-ceyrek-finansal-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

TUPRS - 2. Çeyrek 2026 Bilanço Değerlendirmesi RaporuÇarşamba, 05 Ağustos 2026 00:00

Çarşamba, 05 Ağustos 2026 00:00

TUPRS - 2. Çeyrek 2026 Bilanço Değerlendirmesi Raporu

Tüpraş, 2026 yılının ikinci çeyreğinde piyasa beklentilerinin belirgin şekilde üzerinde finansal sonuçlar açıkladı. Şirketin net kârı 45,9 milyar TL'ye ulaşarak piyasa beklentisini yaklaşık %50 aşarken, yıllık bazda %291 artış gösterdi. İlk altı aylık net kâr ise 49,8 milyar TL olarak gerçekleşti. Net kârdaki güçlü performansın temel nedeni operasyonel kârlılıktaki iyileşme olurken, efektif vergi oranının %7,5'e gerilemesi de sonuçları olumlu destekledi.

Şirketin ikinci çeyrek hasılatı 386,4 milyar TL ile piyasa beklentisinin hafif üzerinde gerçekleşirken, yıllık bazda %59,7 ve çeyreklik bazda %39,8 büyüme kaydetti. Gelirlerin neredeyse tamamı rafinaj faaliyetlerinden elde edilirken, ilk yarı hasılatı da geçen yılın aynı dönemine göre %42,8 artış gösterdi. Operasyonel tarafta ise FAVÖK 54,3 milyar TL ile piyasa beklentisinin %38,6 üzerine çıktı. FAVÖK marjı %14,1'e yükselirken, brüt kâr marjındaki güçlü iyileşme ve faaliyet giderlerinin satışlara kıyasla daha sınırlı artması operasyonel kârlılığı önemli ölçüde destekledi.

Bilanço tarafında şirket güçlü nakit üretimini sürdürdü. Haziran sonu itibarıyla toplam varlıklar yaklaşık 860 milyar TL'ye ulaşırken, net nakit pozisyonu 130,7 milyar TL'ye yükseldi. İlk altı ayda işletme faaliyetlerinden 132,4 milyar TL nakit yaratılırken, yatırım harcamalarının ardından 120,5 milyar TL serbest nakit akışı elde edildi. Aynı dönemde 21,4 milyar TL temettü ödemesine rağmen şirketin güçlü likidite yapısını koruması dikkat çekti.

Genel olarak Anadolu Yatırım, Tüpraş'ın ikinci çeyrekte hem operasyonel hem de finansal açıdan oldukça güçlü bir performans sergilediğini değerlendiriyor. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen hasılat, FAVÖK ve net kârın yanı sıra rafinaj marjlarındaki iyileşme, düşük vergi yükü ve güçlü net nakit pozisyonu şirketin öne çıkan güçlü yönleri olarak vurgulanıyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-tuprs-finansal-degerlendirme-raporu-6644	İlgili Dosyayı İndir

FROTO - 2. Çeyrek Bilanço Verileri DeğerlendirmesiÇarşamba, 05 Ağustos 2026 00:00

Çarşamba, 05 Ağustos 2026 00:00

FROTO - 2. Çeyrek Bilanço Verileri Değerlendirmesi

Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. için tavsiye NÖTR olarak korunurken, şirketin 2Ç26 sonuçlarında ciro ve FAVÖK tarafında beklentiyi aşan bir görünüm oluştu. Net kârın 4.452mn TL ile piyasa medyanının %30,7 üzerine çıkmasında operasyonel güçten çok 2.778mn TL net vergi geliri etkili oldu. Vergi öncesi kâr 1.675mn TL ile yıllık %80,4 gerilerken, hisse başına kazanç çeyrekte 1,27 TL, ilk yarıda 2,95 TL oldu.

Hasılat 2Ç26’da 221.129mn TL’ye inerken yıllık bazda %14,1 daraldı, buna karşılık çeyreksel bazda %7,4 toparlandı. İlk yarı hasılatı 427.069mn TL ile 1Y25’in %11,5 altında kaldı; yurt dışı satışlar 358.800mn TL’ye, yurt içi satışlar 68.300mn TL’ye geriledi ve ihracatın payı %82’den %84’e yükseldi. FAVÖK 9.900mn TL’ye düşerek yıllık %40,5 daraldı, ilk yarı FAVÖK 20.167mn TL ile %34,4 azaldı, şirket tanımlı düzeltilmiş FAVÖK marjı ise 2Ç26’da %5,9 oldu. Marjlar da baskı altında kaldı; brüt kâr marjı %6,8’e, esas faaliyet kâr marjı %2,9’a, FAVÖK marjı %4,5’e ve net kâr marjı %2,0’ye indi.

Operasyonel tarafta üretim 2Ç26’da 171.243 adet olurken kapasite kullanım oranı %75’ten %73’e geriledi. İlk yarıda toplam satış adedi 334.988’e düşerken yurt içi toptan satışlar 41.557 adet, yurt dışı satışlar 293.431 adet oldu. Yurt içi pazar payı %8,0’den %6,6’ya inerken binek araçta pay %2,6’dan %1,3’e, hafif ticari araçta %22,4’ten %19,6’ya, orta ticari araçta %34,4’ten %31,5’e geriledi; kamyon segmentinde pay %23,2’de sabit kaldı. Şirketin 2026 ciro büyümesi ve düzeltilmiş FAVÖK marjı hedeflerini üst üste ikinci çeyrekte aşağı çekmesi, ana yatırım tezindeki zayıflığı gösteren en kritik unsur olarak öne çıktı.

Bilanço tarafında aktif toplamı 489.237mn TL’ye inerken net borç 111.982mn TL seviyesinde kaldı ve net borç/FAVÖK çarpanı 1,90x’ten 2,20x’e yükseldi. İşletme faaliyetlerinden nakit akışı 2Ç26’da 96mn TL çıkış verdi, ilk yarıda 19.219mn TL’ye geriledi; temettü ödemesi 13.668mn TL oldu. Hisse 4 Ağustos 2026 kapanışı itibarıyla 8,51x F/K, 1,58x PD/DD ve 7,77x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor. Kısa vadede fiyatı destekleyebilecek başlıklar ihracat ağırlığının artması ve bazı segmentlerde liderliğin korunması olurken, zayıf yurt içi talep, EUR/TL ile enflasyon arasındaki makas, fiyat rekabeti, kapasite kullanımındaki düşüş ve nakit üretimindeki zayıflama temel riskler olarak öne çıkıyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-froto-2-ceyrek-bilanco-verileri-degerlendirmesi.pdf	İlgili Dosyayı İndir

AYGAZ - 2. Çeyrek 2026 Dönemine Ait Finansal Değerlendirme RaporuÇarşamba, 05 Ağustos 2026 00:00

Çarşamba, 05 Ağustos 2026 00:00

AYGAZ - 2. Çeyrek 2026 Dönemine Ait Finansal Değerlendirme Raporu

Aygaz 2Ç26’da ana ortaklık payına düşen 4,28 milyar TL net kâr açıklayarak 2,92 milyar TL seviyesindeki piyasa beklentisini %46,3 aştı. Net kâr yıllık bazda %236,3 artarken, ilk yarıda 4,42 milyar TL’ye ulaştı. Vergi öncesi kâr %212,6 artışla 4,47 milyar TL’ye yükselirken, efektif vergi oranı %11,0’dan %4,3’e geriledi ve net kâr marjı %4,8’den %14,7’ye yükseldi. Net kârın 3,93 milyar TL’lik kısmı özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilen yatırımlardan gelirken, bunun büyük bölümü EYAŞ kaynaklı gerçekleşti.

Şirket ikinci çeyrekte 29,07 milyar TL hasılat elde ederek 29,25 milyar TL seviyesindeki beklentinin hafif altında kaldı. Hasılat yıllık bazda %10,2, çeyreklik bazda %24,1 artarken, ilk yarıda 52,49 milyar TL olarak gerçekleşti. Toplam LPG satış hacmi %7 artışla 638 bin tona yükselirken, yurt içi perakende satışlar 264 bin ton ile yatay kaldı. Büyüme ağırlıklı olarak %12 artış gösteren toptan ve yurt dışı satışlardan geldi ve ilk yarıda toplam satış hacmi %5 artışla 1,22 milyon tona ulaştı.

FAVÖK 2Ç26’da 1,15 milyar TL ile 1,02 milyar TL seviyesindeki beklentinin %11,9 üzerinde gerçekleşti. FAVÖK yıllık bazda %42,2 artarken, FAVÖK marjı 0,9 puan iyileşerek %3,9’a yükseldi. Brüt kâr marjı %10,7 seviyesinde gerçekleşirken, esas faaliyet kârı %29,6 artışla 735,2 milyon TL oldu. Faaliyet giderlerinin satışlara oranındaki gerileme operasyonel kârlılığı desteklerken, 275 milyon TL stok kârı FAVÖK performansına olumlu katkı sağladı.

Güçlü net nakit pozisyonu ve düşük borçluluk seviyesi şirketin bilançosunu desteklemeye devam etti. 30 Haziran 2026 itibarıyla net nakit pozisyonu 3,94 milyar TL, toplam finansal borç 3,17 milyar TL ve toplam borç/özkaynak oranı %15,0 oldu. Daralan Türkiye LPG pazarına rağmen toplam pazar payının %27,3’e, tüplügaz pazar payının %42,1’e ve otogaz pazar payının %24,6’ya yükselmesi olumlu görüldü. Net kâr büyümesinde iştirak gelirlerinin belirleyici olması, EYAŞ katkısı hariç tutulduğunda ilk yarı net kâr artışının %14 seviyesinde kalması ve FAVÖK’te stok değerleme etkisinin öne çıkması, izlenmesi gereken başlıca noktalar oldu.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-aygaz-2-ceyrek-2026-donemine-ait-finansal-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

ASELS - 2. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme RaporuÇarşamba, 05 Ağustos 2026 00:00

Çarşamba, 05 Ağustos 2026 00:00

ASELS - 2. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme Raporu

ASELSAN, 2026 yılının ikinci çeyreğinde 8.511mn TL ana ortaklık net dönem kârı açıkladı ve bu tutar 6.869mn TL düzeyindeki piyasa medyan beklentisinin %23,9 üzerinde gerçekleşti. Net kâr yıllık bazda %61,3, çeyreklik bazda %43,6 arttı ve ilk yarı toplam net kâr 14.439mn TL’ye ulaşarak %70,7 büyüdü. Çekirdek faaliyet kârı bu artışın ana taşıyıcısı oldu; EBIT 11.684mn TL’ye çıkarak %26,1 yükselirken kâr artışının büyük kısmını karşıladı. Finansman giderindeki gerileme ve vergi kalemindeki ters yönlü değişim birlikte etkili olurken, çeyreğin kâr artışı ağırlıklı olarak operasyonel nitelik taşıdı.

Net satışlar 2Ç26’da 51.782mn TL’ye ulaştı, yıllık %32,6 ve çeyreklik %41,1 artış kaydetti. İlk yarı hasılatı %24,7 büyüyerek 88.494mn TL oldu ve büyümenin ana kaynağı teslimat anında kaydedilen satışlar oldu. Teslimat esaslı hasılat çeyrekte %57,7 artarken, zamana yaygın kaydedilen hasılatın artışı %17,8 ile sınırlı kaldı. İlk yarıda da büyüme tamamen teslimatlardan geldi; zamana yaygın gelir yatay seyrederken teslimat bazlı hasılat %81,1 arttı. Yurt dışı satışlar çeyrekte 10.183mn TL’ye ulaşarak hasılatın %19,7’sini oluşturdu, ilk yarıda ise %17,2 paya çıktı. Şirketin ihracat yaptığı ülke sayısının 95’e yükselmesi ve doğrudan ile dolaylı ihracatın toplam satışların yarısından fazlasına karşılık gelmesi, büyümenin önemli bir bileşeni olarak öne çıktı.

Brüt kâr 16.820mn TL ile yıllık %27,9 artarken, satışların maliyetindeki %35,1’lik yükseliş nedeniyle brüt kâr marjı %33,7’den %32,5’e geriledi. Buna karşılık marj bir önceki çeyreğe göre 1,8 puan yükseldi. FAVÖK 13.995mn TL’ye çıkarak yıllık %32,2, çeyreklik %51,5 artış gösterdi ve FAVÖK marjı %27,0 seviyesinde yatay kaldı. İlk yarı FAVÖK 23.233mn TL’ye, marj ise %26,3’e ulaştı; bu görünüm şirketin yıl geneli için verdiği %24 üzeri marj hedefinin üzerinde kalındığını gösterdi. Şirket 2026 beklentilerini değiştirmedi; reel net satış büyümesinde %10’un, FAVÖK marjında %24’ün aşılması ve yatırım harcamalarının 50 milyar TL’yi geçmesi hedefleri korundu.

İlk yarıda 4,9 milyar USD tutarında yeni sözleşme imzalanması, bakiye siparişleri 23,2 milyar USD’ye taşıdı ve yeni alınan işlerin satışlara oranı 2,5 kat ile son beş yılın en yüksek seviyesine çıktı. Siparişlerin 2026’nın kalan kısmı ve sonraki yıllara yayılması, orta vadeli gelir görünürlüğünü güçlendiren ana katalizör olarak öne çıktı. Bunun yanında 10 Temmuz tarihli büyük sözleşme 30 Haziran bilanço tarihinden sonra imzalandığı için bakiye sipariş rakamına dahil edilmedi ve üçüncü çeyrek bakiyesine doğrudan yansıyacak. Yatırım temposunun hızlanmasıyla finansal borç 73.293mn TL’ye, net borç ise 33.824mn TL’ye yükseldi; bu artış raporda izlenmesi gereken başlık olarak vurgulandı. Küresel savunma harcamalarındaki artış, NATO’nun 2035’e kadar bütçeleri millî gelirin %5’ine taşıma taahhüdü ve Türkiye savunma-havacılık ihracatındaki büyüme şirket için destekleyici sektör dinamikleri oluşturuyor. Bununla birlikte hızlanan yatırım programına bağlı borçluluk artışı temel risk olarak öne çıkıyor. Pozitif tavsiye korunurken, raporun ana çıkarımı güçlü teslimat temposu, yüksek sipariş birikimi ve ihracat genişlemesinin büyümeyi desteklemeye devam ettiği yönünde şekilleniyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-asels-2-ceyrek-2026-finansal-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Strateji BülteniÇarşamba, 05 Ağustos 2026 00:00

Çarşamba, 05 Ağustos 2026 00:00

Günlük Strateji Bülteni

Borsa İstanbul, Temmuz enflasyonunun beklentilerin hafif altında kalması ve tahvil faizlerindeki gerilemenin etkisiyle güçlü bir toparlanma sergiledi; BIST 100 endeksi günü 13.687,93 seviyesinden %2,07 yükselişle tamamladı. Bankacılık ve holding hisseleri yükselişe öncülük ederken, endeksin 13.400 bölgesinden belirgin şekilde toparlandığı vurgulandı. Güne başlarken görünüm sınırlı negatif olarak değerlendirilse de, enflasyon verisi sonrası oluşan olumlu hava risk iştahını destekledi. Kurumun ana mesajı, iç piyasada dezenflasyon görünümünün fiyatlanmaya başladığı ve bunun hisse senetlerine destek verdiği yönünde oldu.

Yurt içinde gösterge 10 yıllık tahvil faizinin %34,66 seviyesine gerilemesi, son günlerdeki yüksek seyrin ardından rahatlama eğiliminin sürdüğüne işaret etti. Metinde, enflasyonun ana eğilimine ilişkin göstergeler ile dezenflasyon sürecinin seyrinin öne çıktığı, tahvil tarafındaki gerilemenin bu görünümle uyumlu olduğu belirtildi. Endekste işlem hacmi yaklaşık 199 milyar TL düzeyinde güçlü gerçekleşti ve yükselişe ulaştırma, holding ve bankacılık endeksleri katkı verdi. Buna karşılık gıda endeksinin negatif ayrıştığı ifade edildi.

Global tarafta ABD’de ISM imalat endeksinin Mayıs 2022’den bu yana en yüksek seviyeye çıkması, güçlü büyüme temasını destekleyen ana unsur olarak öne çıktı. Bugün açıklanacak ADP özel sektör istihdamı, S&P Global hizmet PMI ve ISM hizmet PMI verilerinin, Fed’in Eylül patikasına ilişkin beklentiler üzerinde belirleyici olabileceği ifade edildi. ABD’de dış ticaret açığının 73,3 milyar dolar ile beklentiye paralel gelmesi, ithalatın %1,8 ve ihracatın %0,9 azalmasıyla birlikte tarife rejiminin ithalat talebini baskılamayı sürdürdüğünü gösterdi. JOLTS verisinde ise açılan iş sayısının 7,359 milyona gerilemesi işgücü talebinde dengelenmeye işaret ederken, sert bir bozulma sinyali oluşmadığı vurgulandı.

Emtia tarafında altın, zayıf dolar ve gerileyen petrol fiyatlarının desteğiyle yükseldi; ons altın 4.077,50, gümüş ONS 59,5 ve Brent Petrol 78,5 seviyesinde izlendi. Ekonomi haberlerinde, Hürmüz Boğazı’na ilişkin jeopolitik belirsizliğin azalmasının altın fiyatları üzerinde yeni yön arayışı yaratabileceği, petrolün küresel ekonomi ve enflasyon baskıları açısından kritik kaldığı aktarıldı. Ayrıca Deutsche Bank’ın Türk lirası cinsi tahvillere ilişkin tavsiyesini yükseltmesi, enflasyonun ana eğiliminde gerileme sinyalleri ve petrol fiyatlarındaki düşüşle ilişkilendirildi. Sonuç olarak rapor, içerde dezenflasyon ve tahvil faizlerindeki gevşemenin, dışarıda ise ABD hizmet verileri ile Fed beklentilerinin piyasaların ana belirleyicileri olacağını ortaya koydu.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-gunluk-strateji-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Analiz BülteniÇarşamba, 05 Ağustos 2026 00:00

Çarşamba, 05 Ağustos 2026 00:00

Teknik Analiz Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-analiz-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

KAP BülteniÇarşamba, 05 Ağustos 2026 00:00

Çarşamba, 05 Ağustos 2026 00:00

KAP Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-kap-bulteni-6644	İlgili Dosyayı İndir

2. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme RaporuSalı, 04 Ağustos 2026 00:00

Salı, 04 Ağustos 2026 00:00

2. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme Raporu

İş Bankası için genel görüş Nötr olarak korunurken, 2Ç26 sonuçları beklentilerin belirgin altında kalmıştır. Banka 9.656mn TL net kâr açıklamış, bu tutar 13.127mn TL düzeyindeki piyasa medyan beklentisinin %26,4 altında gerçekleşmiştir. Net kâr çeyreklik bazda %52,6, yıllık bazda ise %44,4 daralmıştır.

Sonuçlardaki ana baskı, fonlama maliyetlerindeki sert yükselişin net faiz gelirini eritmesi ve ticari işlemlerde beklenenden büyük zarar yazılması olmuştur. Net faiz gelirleri 33.370mn TL ile bir önceki çeyreğin %20,1 altında kalırken, swap maliyetleri de hesaba katıldığında gerileme %40'a ulaşmıştır. Bankanın swap düzeltilmiş çeyreklik net faiz marjı %3,8'den %2,1'e inerken, ilk yarı ortalaması %2,9 olmuştur; TÜFE'ye endeksli kıymetlerden gelen gelir ise enflasyon varsayımının %27,5'ten %29,9'a çekilmesiyle 10.048mn TL'den 12.190mn TL'ye yükselmiştir. Ücret ve komisyon gelirleri 45.227mn TL ile çeyreklik %18,8 ve yıllık %38,0 artmış, ilk yarı toplamında da %39,4 genişlemiştir.

Ticari işlemler kaleminde 17.622mn TL net zarar oluşurken, türev işlemlerden doğan 16.432mn TL'lik zarara kambiyo tarafındaki 532mn TL'lik zarar eklenmiştir. Faaliyet giderleri 56.055mn TL'ye çıkmış, çeyreklik artış %4,6 seviyesinde kalsa da yıllık artış %62,1 ve ilk yarı artışı %65,8 olmuştur; banka yönetimi bu sıçramayı iş geliştirme harcamaları ve iki yılı kapsayan yeni ücret anlaşması ile ilişkilendirmiştir. Karşılık giderleri 19.884mn TL ile önceki çeyreğe yakın seyrederken, çeyreklik net kredi riski maliyeti 205 baz puandan 237 baz puana yükselmiştir.

Analist, 2026 beklentilerinde aşağı yönlü revizyona gidildiğini vurgulamaktadır; swap maliyetleri ile düzeltilmiş net faiz marjı beklentisi ~%5 seviyesinden %3,2-3,4 bandına çekilmiştir. Ortalama özkaynak kârlılığı beklentisi ~%20 seviyesine, maddi ortalama özkaynak kârlılığı beklentisi ise ~%25'e indirilmiştir. Yönetim, üçüncü çeyrekte 50 baz puan, dördüncü çeyrekte ise 100 baz puandan az olmamak üzere marj genişlemesi beklemekte; TL kredi büyümesi, ücret ve komisyon artışı, faaliyet gideri artışı, takipteki krediler oranı, net kredi riski maliyeti ve sermaye yeterlilik oranı hedeflerinde değişiklik olmadığını belirtmektedir. Kârlılığı baskılayan başlıca riskler marj daralması, gider artışı ve aktif kalite baskısı olarak öne çıkarken, komisyon gelirleri ve iştirak katkısı sonuçları dengeleyen unsurlar olarak görülmektedir.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-2-ceyrek-2026-finansal-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

CIMSA - 2. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme RaporuSalı, 04 Ağustos 2026 00:00

Salı, 04 Ağustos 2026 00:00

CIMSA - 2. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme Raporu

ÇİMSA ÇİMENTO SANAYİ VE TİCARET A.Ş. için hazırlanan değerlendirme, “Sınırlı Pozitif” görüşüyle şirketin 2Ç26’da beklentileri net kâr tarafında belirgin biçimde aştığını, buna karşın ciroda hafif zayıf kaldığını ortaya koyuyor. Hisse için ana yatırım tezi, operasyonel taraftaki görece dayanıklılığa rağmen net kârın büyük ölçüde enflasyon muhasebesi kaynaklı 649 milyon TL’lik net parasal pozisyon kazancı ve 503 milyon TL’ye gerileyen net finansman gideriyle desteklenmiş olması üzerine kuruluyor.

Şirket 2Ç26’da 13 milyar TL ciro elde ederken, bu tutar 13,10 milyar TL’lik medyan beklentinin hafif altında kaldı ve yıllık bazda %9,7 geriledi. Buna karşın FAVÖK 2,62 milyar TL ile 2,54 milyar TL’lik konsensüsün %3,2 üzerine çıktı; FAVÖK marjı %18,6’dan %20,2’ye yükselerek yıllık 153 baz puan iyileşti ve 1Ç26’daki %12,6 seviyesine göre güçlü toparlandı. Ana ortaklık net kârı 1,33 milyar TL’ye ulaştı, bu da yıllık %40,3 ve çeyreklik %93,9 artış anlamına geliyor. İlk yarıda net kâr 2,01 milyar TL’ye yükselirken, ciro 25,45 milyar TL ile 1Y25’in %5,3 altında kaldı.

Marj tarafındaki iyileşmede amortismanın hasılata oranının %7,4’ten %9,0’a çıkması ve faaliyet giderlerinin 1,23 milyar TL’ye gerileyerek hasılata oranını %9,5’e çekmesi etkili oldu. Buna karşın brüt kâr marjı %20,6’ya inerek 0,5 puan daraldı ve bu durum kazanımların bir kısmını dengeledi. Bilanço tarafında toplam varlıklar 99,32 milyar TL’ye gerilerken, net borç 22,94 milyar TL’den 26,25 milyar TL’ye yükseldi. Net borç/FAVÖK çarpanı 2,4x’ten 2,7x’e çıkarken, ana ortaklığa ait özkaynaklar 37,40 milyar TL’ye düştü; dönem içinde işletme faaliyetlerinden nakit akışı negatif gerçekleşti ve 1,23 milyar TL temettü ödemesi yapıldı.

Kuruma göre hisse fiyatı 44,96 TL seviyesinde bulunurken F/K 11,22, PD/DD 1,14 ve FD/FAVÖK 8,37 olarak görülüyor; son bir yıldaki relatif performansın %-28,19 olması da dikkat çekiyor. Raporun öne çıkardığı temel fırsat, FAVÖK’teki toparlanmanın sürmesi ve maliyet/operasyonel disiplinin korunması olurken, temel riskler arasında nakit pozisyonundaki zayıflama, net borçtaki artış ve kârın önemli ölçüde nakit dışı kalemlerle desteklenmesi yer alıyor. Sonuç olarak rapor, Çimsa’nın 2Ç26’da ciroda hafif zayıf, FAVÖK’te beklenti üstü, net kârda ise belirgin güçlü bir görünüm sunduğunu; buna rağmen borçluluk ve nakit akışı tarafının yakından izlenmesi gerektiğini vurguluyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-cimsa-2-ceyrek-2026-finansal-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Analiz BülteniSalı, 04 Ağustos 2026 00:00

Salı, 04 Ağustos 2026 00:00

Teknik Analiz Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-analiz-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

KAP BülteniSalı, 04 Ağustos 2026 00:00

Salı, 04 Ağustos 2026 00:00

KAP Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-kap-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Strateji BülteniSalı, 04 Ağustos 2026 00:00

Salı, 04 Ağustos 2026 00:00

Günlük Strateji Bülteni

BIST 100 endeksi günü %0,35 değer kaybıyla 13.410,54 seviyesinde tamamladı, buna karşın bankacılık endeksi %3,00 yükselerek belirgin biçimde ayrıştı. Endekse aşağı yönlü etki yapan hisseler arasında BIMAS, ASELS, DSTKF, EREGL ve TÜPRAŞ öne çıktı. Gün içi bant 13.376 – 13.588 aralığında oluştu ve işlem hacmi yaklaşık 174,8 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Açılış beklentisi sınırları negatif tarafta yer alırken, teknik görünümde 13.225, 13.076 ve 12.900 destek; 13.500, 13.700 ve 13.930 direnç olarak izlendi.

Yurt içinde Temmuz TÜFE aylık %1,78 artarken yıllık enflasyon %32,11 seviyesinden %31,75'e geriledi. Aynı dönemde Yİ-ÜFE aylık %1,52, yıllık %27,83 olarak açıklandı ve maliyet kaynaklı baskıların hafiflediğine işaret etti. İSO imalat PMI 47,7’ye yükselse de 50,0 eşik değerinin altında kalarak sanayide daralmanın 28'inci ayda da sürdüğünü gösterdi. Ticaret Bakanlığı'nın temmuz öncü dış ticaret verilerinde ihracat %2,9 artışla 25,6 milyar dolara, ithalat %5,2 artışla 33,0 milyar dolara çıktı ve açık 7,37 milyar dolar oldu.

Şirket tarafında bilanço sezonunda Tüpraş, Aselsan, Aygaz ve Ford Otosan’ın 2Ç26 sonuçları beklenirken, Çimsa 2Ç26’da 1,33mlr TL ana ortaklık net kâr açıkladı. Çimsa’nın net kârı çeyreksel bazda %93,9, yıllık bazda %40,3 artarak piyasa beklentisi olan 759mn TL’nin üzerinde gerçekleşti; net satışları 13,00mlr TL, FAVÖK’ü 2,62mlr TL oldu ve FAVÖK marjı %20,2’ye yükseldi. Türkiye İş Bankası’nın 2Ç26 net dönem kârı ise çeyreksel bazda %53 düşüşle 9.629mn TL’ye geriledi ve 13.500mn TL’lik piyasa medyan beklentisinin %29 altında kaldı. Bankada kambiyo kârındaki %74’lük gerileme ile ticari işlemlerin 2.351mn TL kârdan 9.095mn TL zarara dönmesi sonuçlar üzerinde belirleyici oldu.

Makro tarafta ABD ISM imalat endeksinin 55,6’ya yükselmesi, üretim, yeni siparişler ve istihdam alt kalemlerindeki güçlü görünümle risk iştahını destekledi. Günün ajandasında ABD’de dış ticaret dengesi, fabrika siparişleri ve JOLTS açık iş sayısı yer alırken, bu verilerin Fed’in faiz patikasına dair beklentileri etkilemesi bekleniyor. Raporda ayrıca OPEC+’nın Eylül üretimini günlük 188 bin varil artırma kararı, altındaki temkinli yükseliş ve petroldeki toparlanma da piyasa arka planı olarak öne çıkarıldı. Genel çerçevede bülten, bankacılıkta güçlü ayrışma, enflasyonda kademeli yavaşlama ve seçili şirketlerde beklentileri aşan ya da aşamayan sonuçlarla birlikte, kısa vadede veri akışının ve bilanço sezonunun belirleyici olacağına işaret ediyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-gunluk-strateji-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

KAP BülteniPazartesi, 03 Ağustos 2026 00:00

Pazartesi, 03 Ağustos 2026 00:00

KAP Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-kap-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Analiz BülteniPazartesi, 03 Ağustos 2026 00:00

Pazartesi, 03 Ağustos 2026 00:00

Teknik Analiz Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-analiz-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Strateji BülteniPazartesi, 03 Ağustos 2026 00:00

Pazartesi, 03 Ağustos 2026 00:00

Günlük Strateji Bülteni

Borsa İstanbul haftaya sınırlı pozitif bir görünümle başladı ve BIST 100 endeksi 13.458,10 puandan kapanarak %1,24 yükseldi. Bankacılık endeksi %2,89 ile günün öne çıkan alanı olurken, teknoloji endeksi de güçlü seyrini sürdürdü. Buna karşılık gıda endeksi %1,39 düşüşle negatif ayrıştı.

Analistlerin ana mesajı, kısa vadede risk iştahını destekleyen bir ortamın korunduğu ancak yükselişin veri akışına duyarlı olacağı yönünde. Endeksin 13.300 desteğinin üzerine yeniden yerleşmesi teknik açıdan olumlu görülürken, açılış beklentisi “sınırlı pozitif” olarak verildi. Destek seviyeleri 13.225, 13.076 ve 12.900; direnç seviyeleri ise 13.500, 13.700 ve 13.930 olarak izleniyor.

Yurt içinde temmuz enflasyonunun aylık %1,90, yıllık %31,87 gelmesi bekleniyor; bu görünüm baz etkisi nedeniyle yıllık oranda sınırlı gerilemeye işaret ederken dezenflasyon hızının faiz indirimlerinin temposu açısından belirleyici olacağı vurgulanıyor. Aynı gün açıklanacak Yİ-ÜFE ve İSO imalat PMI verileri, maliyet baskıları ve sanayi aktivitesinin seyri açısından kritik görülüyor. Şirket tarafında İş Bankası, Çimsa ve Türk Traktör’ün 2Ç26 sonuçları takip edilecek.

Rapor, dışarıda ABD ve Avrupa PMI verileri ile ABD ISM İmalat PMI’daki ödenen fiyatlar alt kaleminin Fed fiyatlamaları açısından önemli olacağını belirtiyor. Ayrıca OPEC+’ın üretimi günlük 188 bin varil artırma kararı, Trump’ın İran’a yönelik saldırıları ertelemesi ve petrol fiyatlarındaki gerileme küresel risk algısını etkileyen başlıklar olarak öne çıkıyor. Genel çerçevede raporun sonucu, güçlü bilanço sezonu ve veri akışının desteğiyle kısa vadeli görünümün olumlu kaldığı, ancak enflasyon ve küresel faiz beklentilerinin yön belirleyici olmaya devam edeceği yönünde.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-gunluk-strateji-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık BültenPazartesi, 03 Ağustos 2026 00:00

Pazartesi, 03 Ağustos 2026 00:00

Haftalık Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-haftalik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Temmuz Ayı Enflasyon RaporuPazartesi, 03 Ağustos 2026 00:00

Pazartesi, 03 Ağustos 2026 00:00

Temmuz Ayı Enflasyon Raporu

Temmuz 2026’da TÜFE aylık bazda %1,78 artarken yıllık bazda %31,75’e geriledi. Aylık enflasyon Haziran’daki %0,99’luk artışın ardından belirgin biçimde hızlandı ve Nisan’dan bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Buna karşın yıllık oranın düşmesi, Temmuz 2025’teki %2,06 ve Temmuz 2024’teki %3,23’lük yüksek bazın etkisinden kaynaklandı. Yılın ilk yedi ayında birikimli TÜFE artışı %19,86 olurken, on iki aylık ortalamalara göre değişim %31,90 olarak kaydedildi.

Manşetteki hızlanmanın temel belirleyicisi akaryakıt ve enerji kaynaklı maliyet baskıları oldu. Ulaştırma grubu %2,59 artarak 0,44 puan ile aya en yüksek katkıyı yaptı. Gıda ve alkolsüz içecekler grubu %1,61 artışla 0,40 puan, konut grubu ise %2,25 artışla 0,27 puan katkı sağladı. Böylece bu üç grup, aylık manşet enflasyonun 1,11 puanını, yani yaklaşık üçte ikisini oluşturdu.

Çekirdek enflasyon tarafında C endeksi Temmuz 2026’da yıllık %29,91’e yükselirken Haziran’da %29,84 seviyesindeydi. Yaygın kullanılan B endeksi aylık %1,66, yıllık %30,98 olarak gerçekleşti. B endeksinin aylık artışının manşet TÜFE’nin altında kalması, ayın manşet enflasyonunu yukarı çeken unsurun çekirdek dışı enerji ve akaryakıt fiyatları olduğunu teyit etti. Yılın ilk yedi ayında B endeksindeki birikimli artış %18,78, on iki aylık ortalamalara göre değişim ise %31,28 oldu.

Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi Temmuz 2026’da aylık %1,52 artarken yıllık %27,83’e geriledi. Sanayinin dört sektöründe yıllık bazda madencilik ve taş ocakçılığında %41,81, imalatta %28,96, su temininde %28,85 ve elektrik, gaz üretimi ve dağıtımında %11,69 artış görüldü. Aylık bazda elektrik, gaz üretimi ve dağıtımı %9,65 ile en yüksek artışı kaydetti; enerji, elektrik ve gaz tarafındaki güçlü aylık artışların ilerleyen dönemde tüketici fiyatları üzerinde sınırlı da olsa maliyet baskısı oluşturabileceği vurgulandı. Raporda, dezenflasyonun baz etkisiyle desteklendiği ancak çekirdek göstergelerdeki katılığın sürdüğü, TCMB’nin Ağustos’taki Enflasyon Raporu ve PPK toplantısında veriyi dikkatle değerlendireceği belirtildi.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-temmuz-ayi-enflasyon-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

GARAN - 2. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme RaporuCuma, 31 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 31 Temmuz 2026 00:00

GARAN - 2. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme Raporu

Garanti BBVA’nın 2Ç26 sonuçları beklentilerin üzerinde geldi ve raporda genel görünüm olumlu değerlendirildi. Net kâr 30.388mn TL oldu ve piyasa beklentisi olan 28.134mn TL’nin üzerinde gerçekleşti. Net kâr çeyreklik bazda %8,8 gerilerken yıllık bazda %7,3 arttı. Böylece bankanın 2026 ilk yarı net kârı %18,8 artışla 63.704mn TL’ye ulaştı.

Sonuçlarda güçlü ücret ve komisyon gelirleri ile iştirak gelirleri öne çıkarken, artan karşılık giderleri ve net faiz marjındaki daralma kârlılığı sınırladı. Swap maliyetleri hariç net faiz gelirleri 57.393mn TL ile çeyreklik %5,6 geriledi, yıllık bazda ise %75,2 arttı. 10.515mn TL swap gideri sonrası net faiz geliri 46.878mn TL’ye indi ve swap dâhil net faiz marjı 86 baz puan düşerek %5,4’e geriledi. Net ücret ve komisyon gelirleri 46.730mn TL’ye yükselerek çeyreklik %12,3, yıllık %35,5 artış gösterdi.

Faaliyet giderleri 47.708mn TL ile çeyreklik %1,8 gerilerken yıllık %36,0 arttı ve kümülatif gider/gelir oranı %44,9 seviyesinde gerçekleşti. Kur etkisinden arındırılmış beklenen kredi zarar karşılıkları 20.335mn TL’ye çıkarak çeyreklik %48,9 arttı, net kredi risk maliyeti 322 baz puana yükseldi. Bankanın 1YY26 ortalama özkaynak kârlılığı %27,9, ortalama aktif kârlılığı ise %3,15 oldu. Takipteki krediler oranı %4,08’e yükselirken, ikinci aşama kredilerin toplam krediler içindeki payı %14’e çıktı.

Banka 2026 faaliyet planında değişikliğe gitmedi; TL ve YP kredi büyümesi, net ücret ve komisyon artışı, operasyonel gider artışı ile net kredi risk maliyeti kalemlerini beklentiye paralel gördü. Buna karşılık swap maliyetleri dâhil net faiz marjı hedefinde ve yüksek enflasyon nedeniyle ortalama özkaynak kârlılığında aşağı yönlü risklere işaret etti. Genel sonuçta rapor, güçlü gelir üretim kapasitesine rağmen marj baskısı, swap maliyetleri ve aktif kalite tarafındaki bozulmanın izlenmesi gerektiğini vurguluyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-garan-2-ceyrek-2026-finansal-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

ARCLK - 2. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme RaporuCuma, 31 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 31 Temmuz 2026 00:00

ARCLK - 2. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme Raporu

Arçelik A.Ş. için yayımlanan değerlendirme raporunda tavsiye “Nötr” olarak korunuyor ve ana yatırım tezi, çeyreklik bazda kârlılığa dönüş görülse de operasyonel görünümün hâlâ zayıf seyretmesi üzerine kuruluyor. Şirket 2Ç26’da 141,32 milyar TL ciro açıklayarak 141,83 milyar TL’lik piyasa beklentisinin hafif altında kaldı. Ciro, geçen yılın aynı dönemine göre %11,9 gerilerken bir önceki çeyreğe göre %1,4 arttı.

2Ç26’da 3,44 milyar TL net kâr açıklanması, medyan piyasa beklentisi olan 2,51 milyar TL’nin üzerinde gerçekleşti ve şirket 2024 üçüncü çeyreğinden bu yana ilk kez çeyreklik kâra geçti. Ancak bu sonucun önemli bölümü, Whirlpool EMEA Holdings ile imzalanan tadil sözleşmeleri kapsamında IHP Appliances iktisabına ilişkin koşullu satın alma bedelinin ve Beko B.V. tarafındaki uzun vadeli ödeme yükümlülüğünün sona erdirilmesinden doğan 6,66 milyar TL tutarındaki nakit dışı gelirden kaynaklandı. Bu kalem hariç tutulduğunda çeyrek yaklaşık 3,2 milyar TL zarara işaret ediyor.

FAVÖK 2Ç26’da 5,86 milyar TL seviyesinde gerçekleşerek 6,00 milyar TL’lik piyasa konsensüsünün hafif altında kaldı. FAVÖK, geçen yılın aynı dönemine göre %37,3 ve önceki çeyreğe göre %29,3 daraldı; FAVÖK marjı %5,8’den %4,1’e geriledi. Buna karşın brüt kâr marjı 0,9 puan artışla %29,3’e yükseldi, fakat faaliyet giderlerinin katılığı nedeniyle pazarlama, genel yönetim ve araştırma-geliştirme giderlerinin hasılata oranı %27,0’den %28,6’ya çıktı. Net finansman giderinin çeyrekte 7,04 milyar TL’ye gerilemesi de dikkat çeken bir başka olumlu nokta oldu.

Bilanço tarafında toplam varlıklar 30 Haziran 2026 itibarıyla 595,24 milyar TL’ye inerken, net borç 193,65 milyar TL’ye yükseldi ve net borç/FAVÖK çarpanı 4,6x’ten 6,0x’e çıktı. Nakit ve nakit benzerlerinin 115,20 milyar TL’den 64,29 milyar TL’ye düşmesi, borçluluk görünümünü zayıflatan temel unsur olarak öne çıktı. İşletme faaliyetlerinden nakit akışı ilk yarıda 11,95 milyar TL negatif gerçekleşirken yatırım harcamaları 6,87 milyar TL oldu. Kurumun en kritik çıkarımı, nakit dışı gelir desteğiyle gelen bu çeyreklik toparlanmaya rağmen, zayıflayan operasyonel kârlılık ve artan net borç nedeniyle temkinli duruşun sürdürülmesi gerektiği yönünde.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-arclk-2-ceyrek-2026-finansal-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

2. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme RaporuCuma, 31 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 31 Temmuz 2026 00:00

2. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme Raporu

Tofaş Türk Otomobil Fabrikası için hazırlanan değerlendirme, hisseye “Nötr” görüş veriyor ve 2Ç26 sonuçlarında ana temanın beklentilere paralel gelen net kâra karşın operasyonel zayıflama olduğunu ortaya koyuyor. Şirketin 2Ç26 ana ortaklık net dönem kârı 3,09mlr TL ile piyasa beklentisi olan 3,06mlr TL seviyesine yakın gerçekleşti. Buna karşın kârlılıktaki artış operasyonel performanstan değil, 1,21 milyar TL’ye ulaşan net parasal pozisyon kazancından beslendi. Net kâr marjı %3,1 seviyesine yükselirken, yıllık bazda net kâr %33,7 arttı.

Satış gelirleri 2Ç26’da yıllık %9,0 artışla 100,02mlr TL’ye çıktı; ancak toplam satış hacminin %19 artarak 98.813 adede yükselmesi, adet artışının ciroya aynı ölçüde yansımadığını gösterdi. Çeyreklik bazda satış gelirleri 1Ç26’daki 101,78 milyar TL’nin %1,7 altında kaldı. FAVÖK aynı dönemde %32,8 düşerek 2,10 milyar TL’ye geriledi ve FAVÖK marjı %3,4’ten %2,1’e indi. Brüt kâr da 6,65 milyar TL ile yıllık %0,9 azalırken, brüt kâr marjı %7,3’ten %6,7’ye düştü.

Analist, kârlılıktaki baskıda ihracat ağırlığı artan satış miksinin, yükselen garanti giderlerinin ve pazarlama giderlerindeki %20,4’lük artışın etkili olduğuna işaret ediyor. Satış adetlerindeki %19’luk yükselişin ciroya yalnızca %9,0 olarak yansıması, faaliyet kaldıracının çalışmadığını gösteren önemli bir unsur olarak öne çıkarılıyor. 2026/06 döneminde net satışlar yıllık %60,6 artışla 201,80 milyar TL’ye, FAVÖK %15,7 artışla 4,83 milyar TL’ye ve ana ortaklık net kârı %197,2 artışla 6,29 milyar TL’ye ulaştı. Ancak bu büyümenin önemli kısmı Stellantis-Türkiye operasyonlarının Mayıs 2025’ten itibaren konsolide edilmesinden kaynaklandı.

Bilanço tarafında aktif toplamı 215,81mlr TL’ye yükselirken, özsermaye 65,74mlr TL seviyesine geriledi ve bu düşüşte 10,70mlr TL’lik temettü ödemesi etkili oldu. Net borç 59,13mlr TL’ye çıkarken, finansal borç toplamı 70,36mlr TL’ye ulaştı ve Net Borç/FAVÖK oranı 5,55 seviyesine yükseldi. Hazır değerlerin 23,51mlr TL’den 11,01mlr TL’ye inmesi borçluluk görünümünü zayıflatan bir unsur olarak vurgulandı. Raporda, K9 yatırım programı kapsamında Mart 2026’da imzalanan 275,7mn Euro tutarındaki ECA kredisi ve devam eden yatırım harcamalarının bu artışta belirleyici olduğu belirtiliyor; ayrıca yurtiçi satış hedefinin 300-320 bin adede indirilmesinin temkinli görünümü desteklediği ifade ediliyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-2-ceyrek-2026-finansal-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

TSKB - 2. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme RaporuCuma, 31 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 31 Temmuz 2026 00:00

TSKB - 2. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme Raporu

TSKB için Anadolu Yatırım’ın genel görüşü Nötr olarak korunurken, ana yatırım tezi bankanın 2Ç26’da beklentiye paralel kâr üretmesi ve 2026 yıl sonu hedeflerini büyük ölçüde koruması üzerine kuruluyor. Banka 2.952mn TL net kâr açıkladı ve bu rakam yaklaşık 2.900mn TL düzeyindeki piyasa beklentisinin hafif üzerinde gerçekleşti. Net kâr çeyreklik %3,2 artarken yıllık bazda %12,7 geriledi; yıllık düşüşte 2Ç25’te kaydedilen 1.346mn TL tutarındaki takipten tahsilatın oluşturduğu yüksek baz etkili oldu. İlk yarı net kârı 5.812mn TL’ye ulaşsa da, bu seviye geçen yılın aynı dönemine göre %10,2 daha düşük gerçekleşti.

Gelir tarafında net faiz gelirleri 4.162mn TL’ye çıkarak çeyreklik %4,8, yıllık %6,5 artış gösterdi. Swap giderleri 618mn TL ile sınırlı kalırken, swap maliyetleri dahil edildiğinde net faiz gelirindeki çeyreklik genişleme %6,6 oldu ve swap maliyetleri ile düzeltilmiş net faiz marjı %4,3 seviyesinde gerçekleşti. TÜFE’ye endeksli kıymet gelirleri, enflasyon varsayımının %25,7’den %28,7’ye yükselmesiyle çeyreklik %27,2 artarak 809mn TL oldu. Net ücret ve komisyon gelirleri 204mn TL’ye yükselerek bir önceki çeyreğe göre %61,9, geçen yılın aynı çeyreğine göre %124,2 arttı; ilk yarı toplamı 330mn TL ile yıllık %104 genişledi.

Faaliyet giderleri 1.225mn TL’ye çıkarken çeyreklik %12,6, yıllık %36,0 artış kaydetti ve gider/gelir oranı 2025 sonundaki %17,1’den 2026 ilk yarısında %25,1’e yükseldi. Beklenen zarar karşılıkları 858mn TL’ye ulaştı; bunun 857mn TL’si ağırlıklı olarak kur hareketinin YP kredilerde karşılık ihtiyacını artırmasıyla 2. Aşama kredilerden kaynaklandı. Yakın izlemedeki kredi bakiyesi çeyrek içinde %20,9 artarak 19.312mn TL’ye çıkarken, toplam krediler içindeki payı %6,2’den %7,2’ye yükseldi. Çeyreklik net kredi risk maliyeti 70 baz puan olurken kur etkisi hariç 34 baz puan seviyesinde kaldı; bu da yıl sonu hedefi olan yaklaşık 50 baz puanın altında.

Aktif kalitesinde takipteki krediler 5.687mn TL, takipteki kredi oranı %2,1 ve takipteki kredilere ayrılan karşılık oranı %74,0 seviyesinde korunuyor. Krediler 258.593mn TL’ye ulaşarak çeyreklik %5,4, yıllık %30,0 büyüdü; kur etkisinden arındırılmış yılbaşından bu yana büyüme %7,7 ile düşük çift haneli yıl sonu hedefiyle uyumlu ilerliyor. Sermaye yeterlilik oranı %19,0, ana sermaye yeterlilik oranı %17,9 ve özkaynak kârlılığı %23,9 düzeyinde gerçekleşti. Kurum, 2026 beklentilerinde değişikliğe gitmediğini ve tüm kalemlerde ilk yarı gerçekleşmelerinin hedeflerle paralel seyrettiğini vurgularken; en kritik çıkarım, güçlü marj yapısı, ücret gelirlerindeki hızlanma ve sermaye yeterliliğinin hedeflerle uyumuna karşın karşılık giderleri ile artan gider baskısının kârlılık üzerindeki dengeleyici etkisi oldu.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-tskb-2-ceyrek-2026-finansal-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

YKBNK - 2. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme RaporuCuma, 31 Temmuz 2026 00:00

Cuma, 31 Temmuz 2026 00:00

YKBNK - 2. Çeyrek 2026 Finansal Değerlendirme Raporu

Yapı Kredi Bankası için yayımlanan değerlendirme raporunda genel görüş Nötr olarak korunurken, 2Ç26 sonuçlarının beklentiye yakın geldiği ve çeyreklik kârlılığı belirgin biçimde baskılayan ana unsurların swap maliyetleri, genişleyen ticari işlem zararı ve karşılık giderleri olduğu vurgulandı. Buna karşın bankanın 2026 ilk yarıda 31.010mn TL net kâra ulaştığı ve yıllık bazda %36,3 artış gösterdiği belirtildi.

Net faiz gelirleri 2Ç26’da 54.196mn TL’ye çıkarak bir önceki çeyreğe göre %1,2, geçen yılın aynı çeyreğine göre %74,9 arttı. Swap maliyetleri hariç çeyreklik net faiz marjı 40 baz puan genişleyerek %6,94’e yükselirken, swap maliyetlerindeki artış marjı 50 baz puan aşağı çekerek %2,67’ye indirdi. Net ücret ve komisyon gelirleri 31.251mn TL ile çeyreklik %3,2 ve yıllık %16,7 artarken, faaliyet giderleri 35.654mn TL’ye çıkarak çeyreklik %5,4 ve yıllık %34,3 yükseldi. Toplam karşılık giderleri 18.103mn TL oldu ve yıllık bazda %47,7 artış gösterdi.

Bankanın 2026 beklentilerini değiştirmeden koruduğu, TL kredilerde %30’luk yıl sonu büyüme hedefine karşılık ilk yarıda %15 gerçekleşme sağlandığı ve YP kredilerde dolar bazında %2 büyüme ile düşük tek haneli hedefe uyumlu kalındığı aktarıldı. Ücret ve komisyon gelirlerindeki %24,2’lik artışın enflasyona yakın seyir öngörüsünün üzerinde olduğu, faaliyet giderlerindeki %34,5 artışın ise %35 ve altı hedefinin sınırında bulunduğu ifade edildi. Buna karşılık kur etkisinden arındırılmış net kredi risk maliyeti 221 baz puana yükselerek 150-175 baz puanlık bandın üzerine çıktı ve aktif kalitesi tarafı hedeflerden sapmanın ana alanı oldu.

Rapor, sermaye tarafında 29 Temmuz 2026’da duyurulan iştirak hisse devrinin sermaye rasyolarına yaklaşık 70 baz puan katkı sağlayacağını ve bunun bankanın kendi ürettiği sermaye ile birlikte tamponları güçlendirebileceğini belirtiyor. Yönetim ayrıca makro görünümdeki olası düzelmenin sermaye açısından destekleyici olabileceğini değerlendiriyor. Sonuç olarak raporun ana çıkarımı, çekirdek marj ve komisyon gelirlerindeki iyileşmeye rağmen swap maliyetleri, ticari zararlar ve yükselen kredi riski maliyetinin kısa vadede kârlılığı sınırladığı, buna karşın yıl sonu hedeflerinin genel olarak korunmuş olması nedeniyle görünümün nötr kaldığı yönünde.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-ykbnk-2-ceyrek-2026-finansal-degerlendirme-raporu.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Analiz BülteniPazartesi, 18 Mayıs 2026 00:00

Pazartesi, 18 Mayıs 2026 00:00

Teknik Analiz Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-analiz-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük Strateji BülteniÇarşamba, 13 Mayıs 2026 00:00

Çarşamba, 13 Mayıs 2026 00:00

Günlük Strateji Bülteni

Raporda genel ton olumsuzdan nötre yakın seyrediyor; ana mesaj, ABD’de beklenenden güçlü gelen Nisan TÜFE verisinin Fed’in kısa vadede gevşeme alanını daralttığı ve küresel risk iştahını baskıladığı yönünde. Manşet TÜFE yıllık %3,8 ile %3,7 beklentisinin üzerinde gelirken, çekirdek TÜFE yıllık %2,8 ve aylık %0,4 ile beklentileri aştı. Bu görünüm sonrası faiz artırımı olasılığının yıl sonuna kadar %30’a yükseldiği, indirim beklentilerinin ise 2027 ikinci yarısına ötelendiği belirtiliyor.

Makro cephede tahvil faizleri yükselirken dolar endeksi güçlendi ve kıymetli metaller sert baskı altında kaldı; ons altın $4.700 desteğini kırarak $4.648,67’ye geriledi, gümüş ise dünkü %7,17’lik sıçramanın ardından $83,55’e düştü. Buna karşılık Brent petrol %3,96 yükselerek $108,34’e çıktı; İran kaynaklı jeopolitik gerilimler, Hürmüz çevresindeki çatışma haberleri ve arz kaybına dair uyarılar bu hareketi destekledi. Yurt içinde de TL varlıkları küresel risk-off dalgasından etkilendi; Dolar/TL 45,3991’e yükselirken TR 10 yıllık tahvil faizi %34,30’a çıktı.

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi günü %2,34 düşüşle 14.779,93 seviyesinde tamamladı ve satışların en belirgin olduğu alan bankacılık oldu; XBANK %3,52 geriledi. XU030 %2,66, XHOLD %2,70 düşerken, gıda ve ulaştırma endeksleri daha dirençli kaldı. Gün içi satış baskısının ABD TÜFE sonrası hızlandığı, işlem hacminin ise 22,3 milyar TL ile bir önceki seansa göre sınırlı gerilediği aktarılıyor.

Günün odağında TSİ 15:30’da açıklanacak ABD Nisan ÜFE ve çekirdek ÜFE verileri ile TSİ 10:00’daki Türkiye Mart cari işlemler dengesi yer alıyor. Analist, ÜFE’nin de yukarı sürpriz yapması halinde dünkü satış dalgasının ikinci ayağının tetiklenebileceğini, beklenti altı bir veri gelmesi halinde ise teknik tepki alımı ihtimalinin doğabileceğini değerlendiriyor. Sonuç olarak rapor, kısa vadede Fed baskısı ve güçlü dolar nedeniyle temkinli duruşu öne çıkarırken, BIST 100 için 15.000 seviyesini kritik direnç, 14.600’ü ise ilk destek olarak izliyor.

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-gunluk-strateji-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Analiz BülteniÇarşamba, 06 Mayıs 2026 00:00

Çarşamba, 06 Mayıs 2026 00:00

Teknik Analiz Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-analiz-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Günlük BültenPazartesi, 04 Mayıs 2026 00:00

Pazartesi, 04 Mayıs 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-gunluk-bulten-420912	İlgili Dosyayı İndir

Teknik BültenPazartesi, 04 Mayıs 2026 00:00

Pazartesi, 04 Mayıs 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-bulten-410463	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Bülten ve Hisse ÖnerileriPazartesi, 04 Mayıs 2026 00:00

Pazartesi, 04 Mayıs 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-haftalik-bulten-442195	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Analiz BülteniPerşembe, 30 Nisan 2026 00:00

Perşembe, 30 Nisan 2026 00:00

Teknik Analiz Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-analiz-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Nisan TÜFE Enflasyon TahminiPerşembe, 30 Nisan 2026 00:00

Perşembe, 30 Nisan 2026 00:00

Nisan TÜFE Enflasyon Tahmini

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-nisan-tufe-enflasyon-tahmini.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleriPerşembe, 30 Nisan 2026 00:00

Perşembe, 30 Nisan 2026 00:00

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-haftalik-menkul-kiymet-istatistikleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Analiz BülteniÇarşamba, 29 Nisan 2026 00:00

Çarşamba, 29 Nisan 2026 00:00

Teknik Analiz Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-analiz-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Analiz BülteniSalı, 28 Nisan 2026 00:00

Salı, 28 Nisan 2026 00:00

Teknik Analiz Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-analiz-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Analiz BülteniPazartesi, 27 Nisan 2026 00:00

Pazartesi, 27 Nisan 2026 00:00

Teknik Analiz Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-analiz-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleriCuma, 24 Nisan 2026 00:00

Cuma, 24 Nisan 2026 00:00

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-haftalik-menkul-kiymet-istatistikleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik BültenÇarşamba, 22 Nisan 2026 00:00

Çarşamba, 22 Nisan 2026 00:00

Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-bulten.pdf	İlgili Dosyayı İndir

KAP BülteniPazartesi, 20 Nisan 2026 00:00

Pazartesi, 20 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-kap-bulteni-36123	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık BültenPazartesi, 20 Nisan 2026 00:00

Pazartesi, 20 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-haftalik-bulten-449235	İlgili Dosyayı İndir

Teknik BültenPazartesi, 20 Nisan 2026 00:00

Pazartesi, 20 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-bulten-420228	İlgili Dosyayı İndir

Günlük BültenPazartesi, 20 Nisan 2026 00:00

Pazartesi, 20 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-gunluk-bulten-4409512	İlgili Dosyayı İndir

KAP BülteniCuma, 17 Nisan 2026 00:00

Cuma, 17 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-kap-bulteni-342483	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Analiz BülteniCuma, 17 Nisan 2026 00:00

Cuma, 17 Nisan 2026 00:00

Teknik Analiz Bülteni

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-analiz-bulteni.pdf	İlgili Dosyayı İndir

Teknik Analiz BülteniPerşembe, 16 Nisan 2026 00:00

Perşembe, 16 Nisan 2026 00:00

Teknik Analiz Bülteni

KAP BülteniPerşembe, 16 Nisan 2026 00:00

Perşembe, 16 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-kap-bulteni-3416602	İlgili Dosyayı İndir

Günlük BültenPerşembe, 16 Nisan 2026 00:00

Perşembe, 16 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-gunluk-bulten-4409112	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleriPerşembe, 16 Nisan 2026 00:00

Perşembe, 16 Nisan 2026 00:00

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-haftalik-menkul-kiymet-istatistikleri.pdf	İlgili Dosyayı İndir

TTKOM - Teknik AnalizPerşembe, 16 Nisan 2026 00:00

Perşembe, 16 Nisan 2026 00:00

Grafikteki teknik görünümü incelediğimizde, uzun süredir baskı yaratan düşüş trendini yukarı yönlü kıran hissenin 63,80 desteği üzerinde güçlenme çabasında olduğunu izlemekteyiz. Kısa vadeli teknik indikatörlerin dipten dönüşü onaylamasıyla birlikte, hissenin tüm önemli ağırlıklı ortalamalarının üzerine yerleşmiş olması toparlanma sürecinin güçlendiğine işaret etmektedir. Özellikle 63,80 ara destek olmak üzere, 63,24 (5 günlük AO) ve 62,53 (100 günlük AO) destekleri üzerinde kalındığı sürece yükseliş iştahının korunması beklenebilir. Mevcut pozitif momentumun devam etmesi halinde, yukarıda direnç seviyesi olarak takip edilen 66,25 – 66,55 bölgesi ilk hedef konumunda olabilir Olası kâr satışlarında 63,25 (günün dip noktası) ilk tutunma hattı olarak izlenirken, 62,80 seviyesi Stop-loss sınırı olarak değerlendirilebilir.

Teknik göstergelerden RSI 59,90 değeriyle pozitif bölgedeki yükselişini sürdürerek hissedeki alım potansiyelini desteklemektedir. Momentum ise 109,04 seviyesinde bulunarak eşik değerin üzerinde güçlü bir ivmeye işaret etmektedir. Ayrıca MACD göstergesinin pozitif bölgede konumlanması ve sinyal çizgisi üzerindeki seyri, yükseliş trendinin teknik olarak güç kazandığını teyit etmektedir.

Kısa Vadeli Alım: 63,60 – 64,10

Kısa Vadeli Satım: 66,25 – 67,00

Stop-Loss: 62,80

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-ttkom-teknik-analiz-233226	İlgili Dosyayı İndir

KAP BülteniÇarşamba, 15 Nisan 2026 00:00

Çarşamba, 15 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-kap-bulteni-3416683	İlgili Dosyayı İndir

Günlük BültenÇarşamba, 15 Nisan 2026 00:00

Çarşamba, 15 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-gunluk-bulten-4402212	İlgili Dosyayı İndir

Teknik BültenÇarşamba, 15 Nisan 2026 00:00

Çarşamba, 15 Nisan 2026 00:00

Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-bulten	İlgili Dosyayı İndir

Teknik BültenSalı, 14 Nisan 2026 00:00

Salı, 14 Nisan 2026 00:00

Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-bulten	İlgili Dosyayı İndir

KAP BülteniSalı, 14 Nisan 2026 00:00

Salı, 14 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-kap-bulteni-3499103	İlgili Dosyayı İndir

Günlük BültenSalı, 14 Nisan 2026 00:00

Salı, 14 Nisan 2026 00:00

Günlük Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-gunluk-bulten-449452	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Bülten ve Hisse ÖnerileriPazartesi, 13 Nisan 2026 00:00

Pazartesi, 13 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-haftalik-bulten-443335	İlgili Dosyayı İndir

Teknik BültenPazartesi, 13 Nisan 2026 00:00

Pazartesi, 13 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-bulten-4212218	İlgili Dosyayı İndir

Günlük BültenPazartesi, 13 Nisan 2026 00:00

Pazartesi, 13 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-gunluk-bulten-4426612	İlgili Dosyayı İndir

KAP BülteniPazartesi, 13 Nisan 2026 00:00

Pazartesi, 13 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-kap-bulteni-342663	İlgili Dosyayı İndir

Teknik BültenCuma, 10 Nisan 2026 00:00

Cuma, 10 Nisan 2026 00:00

Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-bulten	İlgili Dosyayı İndir

Günlük BültenCuma, 10 Nisan 2026 00:00

Cuma, 10 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-gunluk-bulten-446632	İlgili Dosyayı İndir

KAP BülteniCuma, 10 Nisan 2026 00:00

Cuma, 10 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-kap-bulteni-342293	İlgili Dosyayı İndir

KAP BülteniPerşembe, 09 Nisan 2026 00:00

Perşembe, 09 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-kap-bulteni-3423343	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleriPerşembe, 09 Nisan 2026 00:00

Perşembe, 09 Nisan 2026 00:00

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-haftalik-menkul-kiymet-istatistikleri	İlgili Dosyayı İndir

Günlük BültenÇarşamba, 08 Nisan 2026 00:00

Çarşamba, 08 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-gunluk-bulten-4406612	İlgili Dosyayı İndir

KAP BülteniÇarşamba, 08 Nisan 2026 00:00

Çarşamba, 08 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-kap-bulteni-342103	İlgili Dosyayı İndir

Teknik BültenÇarşamba, 08 Nisan 2026 00:00

Çarşamba, 08 Nisan 2026 00:00

Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-bulten-6657	İlgili Dosyayı İndir

KAP BülteniSalı, 07 Nisan 2026 00:00

Salı, 07 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-kap-bulteni-342926	İlgili Dosyayı İndir

Teknik BültenSalı, 07 Nisan 2026 00:00

Salı, 07 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-bulten-4223908	İlgili Dosyayı İndir

Teknik BültenPazartesi, 06 Nisan 2026 00:00

Pazartesi, 06 Nisan 2026 00:00

Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-bulten-6656	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık BültenPazartesi, 06 Nisan 2026 00:00

Pazartesi, 06 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-haftalik-bulten-445205	İlgili Dosyayı İndir

Günlük BültenPazartesi, 06 Nisan 2026 00:00

Pazartesi, 06 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-gunluk-bulten-445332	İlgili Dosyayı İndir

KAP BülteniPazartesi, 06 Nisan 2026 00:00

Pazartesi, 06 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-kap-bulteni-342223	İlgili Dosyayı İndir

Haftalık Ekonomik TakvimCumartesi, 04 Nisan 2026 00:00

Cumartesi, 04 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-haftalik-ekonomik-takvim-23146	İlgili Dosyayı İndir

Teknik BültenCuma, 03 Nisan 2026 00:00

Cuma, 03 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-bulten-420668	İlgili Dosyayı İndir

KAP BülteniCuma, 03 Nisan 2026 00:00

Cuma, 03 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-kap-bulteni-554922	İlgili Dosyayı İndir

Günlük BültenCuma, 03 Nisan 2026 00:00

Cuma, 03 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-gunluk-bulten-445112	İlgili Dosyayı İndir

Teknik BültenPerşembe, 02 Nisan 2026 00:00

Perşembe, 02 Nisan 2026 00:00

Teknik Bülten

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-teknik-bulten-6655	İlgili Dosyayı İndir

KAP BülteniPerşembe, 02 Nisan 2026 00:00

Perşembe, 02 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-kap-bulteni-558002	İlgili Dosyayı İndir

Günlük BültenPerşembe, 02 Nisan 2026 00:00

Perşembe, 02 Nisan 2026 00:00

S.No	Dosya Adı	İndir
1	anadolu-yatirim-gunluk-bulten-444432	İlgili Dosyayı İndir