Hedef Fiyat - Logo
Midas - Yeni Kullanıcılara Özel

Gedik Yatırım

TAB GIDA SANAYI VE TICARET A.S
TABGD - TAB GIDA SANAYI VE TICARET A.S

Hedef Fiyat

405.60 ₺

Potansiyel Getiri

%76.35
0
Endeks Üstü Get.
2
Cuma, 18 Eylül 2026
Katılım Endeksinde
MAVİ GİYİM SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
MAVI - MAVİ GİYİM SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Hedef Fiyat

69.00 ₺

Potansiyel Getiri

%97.26
0
Endeks Üstü Get.
1
Perşembe, 17 Eylül 2026
TÜRKİYE SINAİ KALKINMA BANKASI A.Ş.
TSKB - TÜRKİYE SINAİ KALKINMA BANKASI A.Ş.

Hedef Fiyat

17.31 ₺

Potansiyel Getiri

%59.25
1
Endeks Üstü Get.
0
Cuma, 11 Eylül 2026
YAPI VE KREDİ BANKASI A.Ş.
YKBNK - YAPI VE KREDİ BANKASI A.Ş.

Hedef Fiyat

49.57 ₺

Potansiyel Getiri

%36.78
0
Endeks Üstü Get.
0
Cuma, 11 Eylül 2026
TÜRKİYE İŞ BANKASI A.Ş.
ISCTR - TÜRKİYE İŞ BANKASI A.Ş.

Hedef Fiyat

19.72 ₺

Potansiyel Getiri

%48.72
0
Endeks Üstü Get.
0
Cuma, 11 Eylül 2026
TÜRKİYE GARANTİ BANKASI A.Ş.
GARAN - TÜRKİYE GARANTİ BANKASI A.Ş.

Hedef Fiyat

189.65 ₺

Potansiyel Getiri

%46.00
0
Endeks Üstü Get.
0
Cuma, 11 Eylül 2026
AKBANK T.A.Ş.
AKBNK - AKBANK T.A.Ş.

Hedef Fiyat

98.15 ₺

Potansiyel Getiri

%38.83
0
Endeks Üstü Get.
0
Cuma, 11 Eylül 2026
MİGROS TİCARET A.Ş.
MGROS - MİGROS TİCARET A.Ş.

Hedef Fiyat

1004.00 ₺

Potansiyel Getiri

%91.24
0
Endeks Üstü Get.
0
Perşembe, 10 Eylül 2026
ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş.
ULKER - ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş.

Hedef Fiyat

150.80 ₺

Potansiyel Getiri

%72.34
0
Endeks Üstü Get.
0
Salı, 01 Eylül 2026
Katılım Endeksinde
ASELSAN ELEKTRONİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
ASELS - ASELSAN ELEKTRONİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Hedef Fiyat

587.00 ₺

Potansiyel Getiri

%57.48
0
Endeks Üstü Get.
1
Pazartesi, 24 Ağustos 2026
DOĞUŞ OTOMOTİV SERVİS VE TİCARET A.Ş.
DOAS - DOĞUŞ OTOMOTİV SERVİS VE TİCARET A.Ş.

Hedef Fiyat

307.44 ₺

Potansiyel Getiri

%98.86
0
End. Paralel Get.
2
Perşembe, 20 Ağustos 2026
İNDEKS BİLGİSAYAR SİSTEMLERİ MÜHENDİSLİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
INDES - İNDEKS BİLGİSAYAR SİSTEMLERİ MÜHENDİSLİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Hedef Fiyat

17.00 ₺

Potansiyel Getiri

%62.06
0
Endeks Üstü Get.
0
Çarşamba, 19 Ağustos 2026
KALEKIM KIMYEVI MADDELER
KLKIM - KALEKIM KIMYEVI MADDELER

Hedef Fiyat

39.65 ₺

Potansiyel Getiri

%71.50
1
End. Paralel Get.
0
Çarşamba, 19 Ağustos 2026
SOK MARKETLER TICARET
SOKM - SOK MARKETLER TICARET

Hedef Fiyat

88.00 ₺

Potansiyel Getiri

%49.66
0
Endeks Üstü Get.
0
Salı, 18 Ağustos 2026
Katılım Endeksinde
LOKMAN HEKİM ENGÜRÜSAĞ SAĞLIK, TURİZM, EĞİTİM HİZMETLERİ
LKMNH - LOKMAN HEKİM ENGÜRÜSAĞ SAĞLIK, TURİZM, EĞİTİM HİZMETLERİ

Hedef Fiyat

23.70 ₺

Potansiyel Getiri

%89.90
0
Endeks Üstü Get.
1
Salı, 18 Ağustos 2026
Katılım Endeksinde
BİM BİRLEŞİK MAĞAZALAR A.Ş.
BIMAS - BİM BİRLEŞİK MAĞAZALAR A.Ş.

Hedef Fiyat

530.00 ₺

Potansiyel Getiri

%26.27
0
End. Paralel Get.
0
Salı, 18 Ağustos 2026
TÜRKİYE ŞİŞE VE CAM FABRİKALARI A.Ş.
SISE - TÜRKİYE ŞİŞE VE CAM FABRİKALARI A.Ş.

Hedef Fiyat

68.00 ₺

Potansiyel Getiri

%71.63
0
Endeks Üstü Get.
1
Pazartesi, 17 Ağustos 2026
Katılım Endeksinde
KARDEMİR KARABÜK DEMİR ÇELİK (D)
KRDMD - KARDEMİR KARABÜK DEMİR ÇELİK (D)

Hedef Fiyat

59.95 ₺

Potansiyel Getiri

%36.19
0
End. Paralel Get.
0
Pazartesi, 17 Ağustos 2026
ENKA İNŞAAT VE SANAYİ A.Ş.
ENKAI - ENKA İNŞAAT VE SANAYİ A.Ş.

Hedef Fiyat

143.00 ₺

Potansiyel Getiri

%67.55
0
Endeks Üstü Get.
0
Pazartesi, 17 Ağustos 2026
ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.
ZOREN - ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.

Hedef Fiyat

3.58 ₺

Potansiyel Getiri

%56.33
0
End. Paralel Get.
0
Cuma, 14 Ağustos 2026
TURKCELL İLETİŞİM HİZMETLERİ A.Ş.
TCELL - TURKCELL İLETİŞİM HİZMETLERİ A.Ş.

Hedef Fiyat

157.50 ₺

Potansiyel Getiri

%62.04
0
Endeks Üstü Get.
1
Cuma, 14 Ağustos 2026
AKSA ENERJİ ÜRETİM A.Ş.
AKSEN - AKSA ENERJİ ÜRETİM A.Ş.

Hedef Fiyat

118.30 ₺

Potansiyel Getiri

%80.20
0
End. Paralel Get.
0
Cuma, 14 Ağustos 2026
AKİŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.
AKSGY - AKİŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Hedef Fiyat

13.50 ₺

Potansiyel Getiri

%45.63
0
Endeks Üstü Get.
0
Cuma, 14 Ağustos 2026
AKSA AKRİLİK KİMYA SANAYİİ A.Ş.
AKSA - AKSA AKRİLİK KİMYA SANAYİİ A.Ş.

Hedef Fiyat

20.15 ₺

Potansiyel Getiri

%85.71
0
Endeks Üstü Get.
2
Cuma, 14 Ağustos 2026
Katılım Endeksinde
ORGE ENERJİ ELEKTRİK TAAHHÜT A.Ş.
ORGE - ORGE ENERJİ ELEKTRİK TAAHHÜT A.Ş.

Hedef Fiyat

198.90 ₺

Potansiyel Getiri

%795.95
0
Endeks Üstü Get.
0
Cuma, 14 Ağustos 2026
ANADOLU GRUBU HOLDING
AGHOL - ANADOLU GRUBU HOLDING

Hedef Fiyat

50.51 ₺

Potansiyel Getiri

%48.30
0
Endeks Üstü Get.
0
Cuma, 14 Ağustos 2026
HACI ÖMER SABANCI HOLDİNG A.Ş.
SAHOL - HACI ÖMER SABANCI HOLDİNG A.Ş.

Hedef Fiyat

139.50 ₺

Potansiyel Getiri

%58.43
0
Endeks Üstü Get.
0
Perşembe, 13 Ağustos 2026
Katılım Endeksinde
RÖNESANS GAYRİMENKUL YATIRIM A.Ş.
RGYAS - RÖNESANS GAYRİMENKUL YATIRIM A.Ş.

Hedef Fiyat

311.00 ₺

Potansiyel Getiri

%63.34
0
Endeks Üstü Get.
0
Perşembe, 13 Ağustos 2026
PEGASUS HAVA TAŞIMACILIĞI A.Ş.
PGSUS - PEGASUS HAVA TAŞIMACILIĞI A.Ş.

Hedef Fiyat

245.00 ₺

Potansiyel Getiri

%65.99
0
Endeks Üstü Get.
0
Perşembe, 13 Ağustos 2026
OTOKAR OTOMOTİV VE SAVUNMA SANAYİ A.Ş.
OTKAR - OTOKAR OTOMOTİV VE SAVUNMA SANAYİ A.Ş.

Hedef Fiyat

519.00 ₺

Potansiyel Getiri

%70.30
0
Endeks Üstü Get.
0
Perşembe, 13 Ağustos 2026
ANADOLU EFES BİRACILIK A.Ş.
AEFES - ANADOLU EFES BİRACILIK A.Ş.

Hedef Fiyat

27.20 ₺

Potansiyel Getiri

%44.76
0
End. Paralel Get.
0
Çarşamba, 12 Ağustos 2026
Katılım Endeksinde
HOROZ LOJISTIK KARGO HIZMETLERI VE
HOROZ - HOROZ LOJISTIK KARGO HIZMETLERI VE

Hedef Fiyat

87.92 ₺

Potansiyel Getiri

%87.86
0
End. Paralel Get.
2
Çarşamba, 12 Ağustos 2026
DOĞAN ŞİRKETLER GRUBU HOLDİNG A.Ş.
DOHOL - DOĞAN ŞİRKETLER GRUBU HOLDİNG A.Ş.

Hedef Fiyat

35.40 ₺

Potansiyel Getiri

%75.25
0
Endeks Üstü Get.
0
Çarşamba, 12 Ağustos 2026
Katılım Endeksinde
ENERJİSA ENERJİ A.Ş.
ENJSA - ENERJİSA ENERJİ A.Ş.

Hedef Fiyat

183.95 ₺

Potansiyel Getiri

%70.32
0
Endeks Üstü Get.
1
Salı, 11 Ağustos 2026
GALATA WIND ENERJI
GWIND - GALATA WIND ENERJI

Hedef Fiyat

31.69 ₺

Potansiyel Getiri

%47.53
0
End. Paralel Get.
1
Salı, 11 Ağustos 2026
TÜRK ALTIN İŞLETMELERİ
TRALT - TÜRK ALTIN İŞLETMELERİ

Hedef Fiyat

70.00 ₺

Potansiyel Getiri

%39.44
0
Endeks Üstü Get.
2
Salı, 11 Ağustos 2026
COCA-COLA İÇECEK A.Ş.
CCOLA - COCA-COLA İÇECEK A.Ş.

Hedef Fiyat

130.20 ₺

Potansiyel Getiri

%62.75
0
Endeks Üstü Get.
1
Salı, 11 Ağustos 2026
Katılım Endeksinde
GOODYEAR LASTİKLERİ T.A.Ş.
GOODY - GOODYEAR LASTİKLERİ T.A.Ş.

Hedef Fiyat

3.93 ₺

Potansiyel Getiri

%61.73
0
End. Paralel Get.
0
Cuma, 07 Ağustos 2026
Katılım Endeksinde
EREĞLİ DEMİR VE ÇELİK FABRİKALARI T.A.Ş.
EREGL - EREĞLİ DEMİR VE ÇELİK FABRİKALARI T.A.Ş.

Hedef Fiyat

59.21 ₺

Potansiyel Getiri

%62.58
0
Endeks Üstü Get.
1
Cuma, 07 Ağustos 2026
OYAK CIMENTO
OYAKC - OYAK CIMENTO

Hedef Fiyat

34.20 ₺

Potansiyel Getiri

%69.31
0
Endeks Üstü Get.
0
Cuma, 07 Ağustos 2026
TÜRK TELEKOMÜNİKASYON A.Ş.
TTKOM - TÜRK TELEKOMÜNİKASYON A.Ş.

Hedef Fiyat

91.33 ₺

Potansiyel Getiri

%74.13
0
Endeks Üstü Get.
0
Perşembe, 06 Ağustos 2026
Katılım Endeksinde
MLP SAĞLIK HİZMETLERİ A.Ş.
MPARK - MLP SAĞLIK HİZMETLERİ A.Ş.

Hedef Fiyat

723.00 ₺

Potansiyel Getiri

%65.54
0
Endeks Üstü Get.
0
Perşembe, 06 Ağustos 2026
Katılım Endeksinde
PETKİM PETROKİMYA HOLDİNG A.Ş.
PETKM - PETKİM PETROKİMYA HOLDİNG A.Ş.

Hedef Fiyat

26.00 ₺

Potansiyel Getiri

%21.27
0
End. Paralel Get.
0
Perşembe, 06 Ağustos 2026
Katılım Endeksinde
LOGO YAZILIM SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
LOGO - LOGO YAZILIM SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Hedef Fiyat

245.32 ₺

Potansiyel Getiri

%70.95
0
Endeks Üstü Get.
0
Perşembe, 06 Ağustos 2026
KOÇ HOLDİNG A.Ş.
KCHOL - KOÇ HOLDİNG A.Ş.

Hedef Fiyat

338.00 ₺

Potansiyel Getiri

%57.43
0
Endeks Üstü Get.
0
Perşembe, 06 Ağustos 2026
AKÇANSA ÇİMENTO SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
AKCNS - AKÇANSA ÇİMENTO SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Hedef Fiyat

313.23 ₺

Potansiyel Getiri

%55.45
0
End. Paralel Get.
0
Perşembe, 06 Ağustos 2026
Katılım Endeksinde
BRİSA BRIDGESTONE LASTİK SANAYİ A.Ş.
BRISA - BRİSA BRIDGESTONE LASTİK SANAYİ A.Ş.

Hedef Fiyat

110.50 ₺

Potansiyel Getiri

%50.54
0
End. Paralel Get.
0
Perşembe, 06 Ağustos 2026
Katılım Endeksinde
KOCAER CELIK
KCAER - KOCAER CELIK

Hedef Fiyat

19.71 ₺

Potansiyel Getiri

%66.75
0
Endeks Üstü Get.
0
Perşembe, 06 Ağustos 2026
FORD OTOMOTİV SANAYİ A.Ş.
FROTO - FORD OTOMOTİV SANAYİ A.Ş.

Hedef Fiyat

160.13 ₺

Potansiyel Getiri

%110.70
0
Endeks Üstü Get.
3
Çarşamba, 05 Ağustos 2026
AYGAZ A.Ş.
AYGAZ - AYGAZ A.Ş.

Hedef Fiyat

304.00 ₺

Potansiyel Getiri

%-6.25
0
End. Paralel Get.
0
Çarşamba, 05 Ağustos 2026
TÜRK HAVA YOLLARI A.O.
THYAO - TÜRK HAVA YOLLARI A.O.

Hedef Fiyat

483.00 ₺

Potansiyel Getiri

%69.18
0
Endeks Üstü Get.
0
Çarşamba, 05 Ağustos 2026
TOFAŞ TÜRK OTOMOBİL FABRİKASI A.Ş.
TOASO - TOFAŞ TÜRK OTOMOBİL FABRİKASI A.Ş.

Hedef Fiyat

320.00 ₺

Potansiyel Getiri

%12.48
0
End. Paralel Get.
0
Salı, 04 Ağustos 2026
KORDSA TEKNİK TEKSTİL A.Ş.
KORDS - KORDSA TEKNİK TEKSTİL A.Ş.

Hedef Fiyat

87.75 ₺

Potansiyel Getiri

%2,694.59
0
End. Paralel Get.
0
Salı, 04 Ağustos 2026
TÜRK TRAKTÖR VE ZİRAAT MAKİNELERİ A.Ş.
TTRAK - TÜRK TRAKTÖR VE ZİRAAT MAKİNELERİ A.Ş.

Hedef Fiyat

640.50 ₺

Potansiyel Getiri

%49.91
0
End. Paralel Get.
0
Salı, 04 Ağustos 2026
Katılım Endeksinde
ÇİMSA ÇİMENTO SANAYİ VE TİCARET A.Ş.
CIMSA - ÇİMSA ÇİMENTO SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Hedef Fiyat

82.93 ₺

Potansiyel Getiri

%100.70
0
Endeks Üstü Get.
0
Salı, 04 Ağustos 2026
Katılım Endeksinde
TÜPRAŞ-TÜRKİYE PETROL RAFİNERİLERİ
TUPRS - TÜPRAŞ-TÜRKİYE PETROL RAFİNERİLERİ

Hedef Fiyat

436.80 ₺

Potansiyel Getiri

%4.69
0
Endeks Üstü Get.
1
Çarşamba, 05 Ağustos 2026
ARÇELİK A.Ş.
ARCLK - ARÇELİK A.Ş.

Hedef Fiyat

163.00 ₺

Potansiyel Getiri

%87.03
0
Endeks Üstü Get.
0
Perşembe, 30 Temmuz 2026
TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.
TAVHL - TAV HAVALİMANLARI HOLDİNG A.Ş.

Hedef Fiyat

464.00 ₺

Potansiyel Getiri

%67.96
0
Endeks Üstü Get.
0
Çarşamba, 29 Temmuz 2026
Katılım Endeksinde
TEKFEN HOLDİNG A.Ş.
TKFEN - TEKFEN HOLDİNG A.Ş.

Hedef Fiyat

160.00 ₺

Potansiyel Getiri

%-34.64
0
End. Paralel Get.
0
Pazartesi, 27 Temmuz 2026
TR ANADOLU METAL MADENCİLİK İŞLETMELERİ
TRMET - TR ANADOLU METAL MADENCİLİK İŞLETMELERİ

Hedef Fiyat

168.00 ₺

Potansiyel Getiri

%28.74
0
Endeks Üstü Get.
1
Pazartesi, 27 Temmuz 2026
AGESA HAYAT EMEKLILIK
AGESA - AGESA HAYAT EMEKLILIK

Hedef Fiyat

343.63 ₺

Potansiyel Getiri

%42.88
0
Endeks Üstü Get.
0
Pazartesi, 27 Temmuz 2026
TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O.
VAKBN - TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O.

Hedef Fiyat

43.72 ₺

Potansiyel Getiri

%32.08
0
Endeks Üstü Get.
0
Pazartesi, 27 Temmuz 2026
ANADOLU HAYAT EMEKLİLİK A.Ş.
ANHYT - ANADOLU HAYAT EMEKLİLİK A.Ş.

Hedef Fiyat

163.00 ₺

Potansiyel Getiri

%66.33
0
Endeks Üstü Get.
0
Pazartesi, 27 Temmuz 2026
KOZA ALTIN İŞLETMELERİ A.Ş.
KOZAL - KOZA ALTIN İŞLETMELERİ A.Ş.

Hedef Fiyat

34.00 ₺

Potansiyel Getiri

%0.71
0
Endeks Üstü Get.
1
Çarşamba, 12 Kasım 2025
KOZA ANADOLU METAL MADENCİLİK İŞLETMELERİ A.Ş.
KOZAA - KOZA ANADOLU METAL MADENCİLİK İŞLETMELERİ A.Ş.

Hedef Fiyat

110.00 ₺

Potansiyel Getiri

%13.58
0
Endeks Üstü Get.
0
Perşembe, 09 Ekim 2025
Cuma, 18 Eylül 2026 00:00
Günlük Forex Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-gunluk-forex-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 18 Eylül 2026 00:00
Günlük Bülten ve Şirket Haberleri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 18 Eylül 2026 00:00
BIST 100 Şirketleri - Destek/Direnç Tablosu ve Günlük Öneri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-bist-100-sirketleri-destekdirenc-tablosu-ve-gunluk-oneri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 18 Eylül 2026 00:00
BIST 100 Hisseleri Teknik Göstergeleri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-bist-100-hisseleri-teknik-gostergeleri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 18 Eylül 2026 00:00
Forward Fiyatlar Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-forward-fiyatlar-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 18 Eylül 2026 00:00
Hazine Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-hazine-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 18 Eylül 2026 00:00
VİOP Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-viop-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 18 Eylül 2026 00:00
Gedik Yatırım, TAB Gıda için 423,70 TL olan hedef fiyatını 405,60 TL olarak revize etti, Endeks Üstü Getiri olan tavsiyesini korudu.
 
TAB Gıda, işlem adedi odaklı büyüme, güçlü dijital kanal kullanımı ve şirket tarafından işletilen restoranlar ile franchise restoranlar arasında dengelenen iş karmasıyla öne çıkıyor. 2Ç26’da gelirler reel olarak %10,6 artarak TL16,2 milyara, FAVÖK %9,9 artışla TL3,7 milyara ulaştı ve FAVÖK marjı %22,5 ile dirençli kaldı. İşlem adedi %10 artarken teslimat işlem adedi %24 yükseldi.
 
Şirketin 2026 yıl sonu için yaklaşık %10 restoran büyümesi, %8–10 reel gelir artışı ve yatay FAVÖK marjı beklentisini koruduğu belirtiliyor. Dijital kanalların satışlar içindeki payı 1Y26’da %46’dan %56’ya çıkarken teslimat kanalının payı %31 oldu. Self-servis sipariş ekranlarının penetrasyonu yaklaşık %75’e ulaşırken bu kanal toplam satışların %20’sini oluşturdu ve bu ekranlardan verilen siparişlerde ortalama sepet tutarı kasa siparişlerine kıyasla yaklaşık %20 daha yüksek gerçekleşti.
 
TAB Gıda 1Y26’da 78 restoran açarak toplam restoran ağını 2.100’e çıkardı ve 2Ç26’daki yeni açılışların yarısı franchise restoranlardan oluştu. Bu iş karmasının erişimi ve operasyonel kapasite kullanımını desteklediği, sermaye yoğunluğunu kademeli olarak azalttığı değerlendiriliyor. İşlem adedindeki büyüme, değer odaklı müşteri teklifini doğrularken geniş marka portföyü kampanyaların tek bir konsepte bağımlı kalmadan farklı kategorilere uyarlanmasına imkân sağlıyor.
 
TL bazlı İNA modelinde TL82,2 milyar firma değeri, TL1,8 milyar net borç sonrası TL80,4 milyar öz sermaye değeri ve hisse başına TL307,60 adil değer hesaplanıyor. Bu değer, 12 ay ileri taşındığında TL405,60 hedef fiyata ve %75 yükseliş potansiyeline ulaşıyor. TABGD 2026T için 4,5x FD/FAVÖK ve 13,9x F/K çarpanlarıyla işlem görürken 2027T’de bu çarpanlar sırasıyla 3,3x ve 8,4x’e geriliyor; benzer şirket grubuna göre 2027T bazında FD/FAVÖK’te %79, F/K’da %53 ıskonto sunuyor.
 
İşlem adedindeki sürdürülebilir pozitif büyüme, 2026 yılı restoran açılış planı, franchise payındaki artış, kiosk ve teslimat kanallarının kullanımındaki yükseliş önemli katalizörler arasında yer alıyor. Girdi maliyetlerindeki enflasyona rağmen FAVÖK marjlarının korunması ve 2027T’de TL2,3 milyara doğru ilerleyen firmanın serbest nakit akışı da olumlu unsurlar olarak öne çıkıyor. Tüketicilerin satın alma gücündeki zayıflama, daha agresif indirimler, protein, bitkisel yağ, ambalaj, işçilik, kira ve enerji maliyetleri, franchise sözleşme yenilemeleri, dijital platformlara bağımlılık ve yatırım harcamalarının beklenenden yüksek seyretmesi temel riskler olarak sıralanıyor.
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-tabgd-hedef-fiyat-18092026.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 17 Eylül 2026 00:00
Haftalık Parasal Büyüklükler Raporu
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-haftalik-parasal-buyuklukler-raporu.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 17 Eylül 2026 00:00
Günlük Forex Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-gunluk-forex-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 17 Eylül 2026 00:00
Devlet İç Borçlanma Senetleri Aylık Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-devlet-ic-borclanma-senetleri-aylik-bulten.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 17 Eylül 2026 00:00
Günlük Eurobond Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-gunluk-eurobond-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 17 Eylül 2026 00:00
BIST 100 Hisseleri Teknik Göstergeleri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-bist-100-hisseleri-teknik-gostergeleri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 17 Eylül 2026 00:00
Günlük Bülten ve Şirket Haberleri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 17 Eylül 2026 00:00
BIST 100 Şirketleri - Destek/Direnç Tablosu ve Günlük Öneri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-bist-100-sirketleri-destekdirenc-tablosu-ve-gunluk-oneri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 17 Eylül 2026 00:00
Forward Fiyatlar Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-forward-fiyatlar-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 17 Eylül 2026 00:00
Hazine Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-hazine-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 17 Eylül 2026 00:00
VİOP Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-viop-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 17 Eylül 2026 00:00
Gedik Yatırım, MAVI - Mavi Giyim için hedef fiyatını 69,0 TL ve tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
 
Mavi Giyim’in 2Ç26 sonuçları operasyonel açıdan dirençli, ancak net kâr toparlanmasına henüz net bir işaret vermeyen bir görünüm sundu. Net satışlar 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %0,36 azalışla 12.553 milyon TL oldu. 2026 yılının ilk 6 ayında net satışlar %1,14 azalışla 25.832 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK 2. çeyrekte %2,36 artışla 1.962 milyon TL’ye yükselirken, ilk 6 ayda %4,14 azalışla 4.486 milyon TL oldu.
 
FAVÖK marjı 2. çeyrekte 42 baz puan artışla %15,6 seviyesine çıktı. Ancak ilk 6 ayda marj 54 baz puan azalarak %17,4’e geriledi. Net kâr 2. çeyrekte %13,61 azalışla 263,01 milyon TL olurken, ilk 6 ayda %33,01 düşüşle 980 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Bu zayıflıkta %53’lük efektif vergi oranı ve TMS-29’un devam eden etkisi öne çıktı.
 
Şirket 2Ç26’da 12.553 mn TL ciro, 1.962 mn TL FAVÖK ve 263 mn TL net kâr açıkladı. Ciro ve FAVÖK beklentilerle uyumlu gerçekleşirken, net kâr beklentinin %18,5 altında kaldı. 2026 ciro beklentisi, güncellenen enflasyon varsayımı nedeniyle aşağı yönlü revize edildi ve TMS-29 bazında düşük tek haneli daralma ile yatay görünüme çekildi. Buna karşın %18,0 ±0,5 FAVÖK marjı hedefi, net nakit pozisyonu ve satışların %6’sı seviyesindeki yatırım harcaması hedefi korundu.
 
Nakit yaratımı ve işletme sermayesi disiplini belirgin olumlu unsurlar olarak öne çıktı. 1Y’de faaliyetlerden nakit akışı 2,99 mlr TL’den 4,22 mlr TL’ye yükseldi. UFRS-16 hariç net nakit pozisyonu 6,66 mlr TL ile güçlü kalırken, Ocak sonundaki 7,85 mlr TL’ye göre %15 geriledi. Brüt kâr marjındaki genişleme, işlem ve hacim büyümesinin yeniden başlaması, güçlü nakit dönüşümü, disiplinli stok yönetimi ve 1 mlr TL’lik yeni geri alım programı pozitif katalizörler olarak değerlendirildi. Ciro beklentisinin aşağı yönlü revizyonu, reel satışların yatay seyretmesi, faaliyet giderlerindeki enflasyon, yüksek vergi yükü ve net kârın beklentinin altında kalması ise temel riskler oldu. 69,00 TL hedef fiyat ve Endeks Üstü Getiri tavsiyesi korunurken, hisse 2027T 5,5x F/K ve 1,6x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor; küresel benzer şirket medyanları ise sırasıyla 13,0x ve 7,5x seviyesinde bulunuyor.
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-mavi-hedef-fiyat-17092026.pdf İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 16 Eylül 2026 00:00
Günlük Eurobond Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-gunluk-eurobond-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 16 Eylül 2026 00:00
Devlet İç Borçlanma Senetleri Aylık Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-devlet-ic-borclanma-senetleri-aylik-bulten.pdf İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 16 Eylül 2026 00:00
Günlük Forex Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-gunluk-forex-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 16 Eylül 2026 00:00
BIST 100 Hisseleri Teknik Göstergeleri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-bist-100-hisseleri-teknik-gostergeleri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 16 Eylül 2026 00:00
Gübre Fabrikaları 2. Çeyrek Finansal Sonuçları Değerlendirmesi
 
Gübre Fabrikaları için değerlendirme genel olarak nötr bir çerçevede tutuluyor ve şirketin kârlılığında segmentler arası belirgin bir ayrışma öne çıkıyor. Gelirler 2Ç26’da yıllık bazda %24 artarak 13.874 milyon TL’ye yükselirken, brüt kâr %7 artışla 3,77 milyar TL oldu. Buna karşın brüt kâr marjı geçen yılın aynı dönemindeki %32 seviyesinden %27’ye geriledi ve faaliyet kârı %4 düşerek 2,95 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Ana ortaklık paylarına ait net kâr %15 azalarak 1,48 milyar TL’ye inerken, konsolide toplam net kâr devam eden faaliyetlerden ayrıştırılan operasyonlardan kaynaklanan zararın artmasıyla 576 milyon TL’ye geriledi.
 
İlk 6 ayda görünüm daha olumlu seyretti; net satışlar %21,55 artışla 37.831 milyon TL’ye, FAVÖK %22,57 artışla 8.501 milyon TL’ye ve net kâr %57,79 artışla 4.766 milyon TL’ye yükseldi. FAVÖK marjı 2Ç26’da yıllık bazda 441 baz puan azalarak %23,1’e gerilerken, ilk 6 ayda marj 19 baz puan artışla %22,5’e çıktı. Kârlılıktaki temel dinamiğin madencilik segmentinin güçlü katkısı ile gübre faaliyetlerindeki marj daralması olduğu vurgulanıyor. Kâr kompozisyonunda madenciliğin payı belirgin biçimde artarken, gübre segmenti geçen yılki 3,96 milyar TL net kârdan 750 milyon TL net zarara geçti.
 
Bilanço tarafında güçlenme sürüyor ve nakit 15,04 milyar TL’ye yükselirken toplam finansal borç yaklaşık 9,74 milyar TL seviyesinde bulunuyor. Şirketin net nakit pozisyonuna geçmiş olması olumlu bir unsur olarak öne çıkarılıyor. Önümüzdeki dönemde madencilik segmentinin kârlılığın ana belirleyicisi olmaya devam etmesi bekleniyor. Gübre faaliyetlerinde toparlanmanın ise büyük ölçüde hammadde maliyetlerinin normalleşmesine bağlı olacağı belirtiliyor.
 
Hisse için herhangi bir hedef fiyat ya da potansiyel getiri verilmezken, tavsiye “Öneri Yok” olarak korunuyor. Sonuçta ana yatırım tezinin, madencilik segmentinin güçlü katkısı ve sağlamlaşan bilanço ile desteklendiği; buna karşılık gübre tarafındaki marj baskısı ve operasyonlardan kaynaklanan zararların kısa vadede izlenmesi gerektiği anlaşılıyor. En kritik çıkarım, şirketin genel kârlılığının artık daha fazla madencilik performansına bağlı hale gelmiş olmasıdır.
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-gubre-fabrikalari-2-ceyrek-finansal-sonuclari-degerlendirmesi.pdf İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 16 Eylül 2026 00:00
Günlük Bülten ve Şirket Haberleri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 16 Eylül 2026 00:00
BIST 100 Şirketleri - Destek/Direnç Tablosu ve Günlük Öneri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-bist-100-sirketleri-destekdirenc-tablosu-ve-gunluk-oneri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 16 Eylül 2026 00:00
Hazine Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-hazine-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 16 Eylül 2026 00:00
VİOP Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-viop-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Salı, 15 Eylül 2026 00:00
Merkezi Yönetim Bütçesi Verileri Değerlendirmesi
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-merkezi-yonetim-butcesi-verileri-degerlendirmesi.pdf İlgili Dosyayı İndir
Salı, 15 Eylül 2026 00:00
DİBS Tavsiye: Sabit Kuponlu Devlet Tahvili ihraç etkisiyle benzer kıymetlere kıyasla öne çıkıyor
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-dibs-tavsiye-sabit-kuponlu-devlet-tahvili-ihrac-etkisiyle-benzer-kiymetlere-kiyasla-one-cikiyor.pdf İlgili Dosyayı İndir
Salı, 15 Eylül 2026 00:00
Uluslararası Piyasalar Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-uluslararasi-piyasalar-gunluk-bulten.pdf İlgili Dosyayı İndir
Salı, 15 Eylül 2026 00:00
S&P 500 Teknik Göstergeleri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-sp-500-teknik-gostergeleri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Salı, 15 Eylül 2026 00:00
Forex Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-forex-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Salı, 15 Eylül 2026 00:00
Günlük Forex Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-gunluk-forex-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Salı, 15 Eylül 2026 00:00
Devlet İç Borçlanma Senetleri Aylık Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-devlet-ic-borclanma-senetleri-aylik-bulten.pdf İlgili Dosyayı İndir
Salı, 15 Eylül 2026 00:00
Eurobond Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-eurobond-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Salı, 15 Eylül 2026 00:00
TKFEN - 2. Çeyrek Finansal Sonuçları Değerlendirmesi
 
Tekfen Holding 2Ç26’da güçlü bir operasyonel toparlanma sergileyerek 949 milyon TL net kâr açıkladı. İyileşme ağırlıklı olarak taahhüt segmentindeki güçlü toparlanmanın etkisiyle operasyonel kârlılıktaki belirgin artıştan kaynaklandı. Daha düşük finansman giderleri de net kârı destekledi.
 
Şirketin net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %18,22 azalışla 12.566 milyon TL oldu. 2026 yılının ilk 6 ayında net satışlar %17,50 azalışla 28.344 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Geçen yılın 2. çeyreğinde 1.483 milyon TL faiz vergi ve amortisman öncesi zararı açıklayan şirket, bu yılın 2. çeyreğinde 1.757 milyon TL FAVÖK açıkladı. 2025 yılının ilk 6 ayında 926 milyon TL faiz vergi ve amortisman öncesi zararı açıklayan şirket, 2026 yılının ilk 6 ayında 2.105 milyon TL FAVÖK açıkladı. Net zarar tarafında da belirgin iyileşme görüldü; geçen yılın 2. çeyreğinde 2.146 milyon TL net zarar açıklayan şirket, bu yılın 2. çeyreğinde 949 milyon TL net kâr açıkladı. 2025 yılının ilk 6 ayında 3.173 milyon TL net zarar açıklayan şirket, 2026 yılının ilk 6 ayında 377 milyon TL net kâr açıkladı.
 
Taahhüt segmenti toparlanmanın ana unsuru olurken FAVÖK 2Ç25’teki 1,54 milyar TL zarardan 1,17 milyar TL’ye yükseldi. Tarım segmentinde de gelirlerin yıllık %28 gerileyerek 6,3 milyar TL olmasına rağmen FAVÖK 2Ç25’teki 49 milyon TL’den 633 milyon TL’ye çıktı. Marjdaki belirgin iyileşmenin temel olarak güçlü gübre fiyatlarından kaynaklandığı, ancak gübre satış hacimlerinin 2Ç26’da yıllık %43 sert düşüşle 202 bin tona gerilediği belirtildi. Taahhüt segmentinin bakiye siparişleri 1Ç26’daki 490 milyon USD’den 2Ç26 sonunda 413 milyon USD’ye geriledi. Ayrıca zayıf nakit dönüşümü, yüksek işletme sermayesi nedeniyle net borcun çeyreklik %22 artması ve gübre hacimlerindeki zayıflık güçlü sonuçların etkisini kısmen sınırlayan riskler olarak öne çıktı.
 
Kurum, sonuçları pozitif değerlendirirken hisse için Endekse Paralel Getiri görüşünü korudu ve şimdilik Hedef Fiyat ile potansiyel getiri paylaşmadı. Hisse son altı ayda %167 yükselerek BIST-100’ün %159 üzerinde performans gösterdikten sonra, son 12 aylık verilere göre 29x FD/FAVÖK ve 2,1x PD/DD çarpanlarıyla işlem görüyor. En kritik çıkarım, taahhüt ve tarım segmentlerindeki güçlü operasyonel toparlanmanın sonuçları belirgin biçimde iyileştirdiği, ancak bakiye siparişlerdeki düşüş ve zayıf hacimlerin ileriye dönük sürdürülebilirlik açısından soru işaretleri yarattığıdır.
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-tkfen-2ceyrek-finansal-sonuclari-degerlendirmesi.pdf İlgili Dosyayı İndir
Salı, 15 Eylül 2026 00:00
Hazine Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-hazine-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Salı, 15 Eylül 2026 00:00
Forward Fiyatlar Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-forward-fiyatlar-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Salı, 15 Eylül 2026 00:00
VİOP Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-viop-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 14 Eylül 2026 00:00
S&P 500 Teknik Göstergeleri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-sp-500-teknik-gostergeleri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 14 Eylül 2026 00:00
Uluslararası Piyasalar Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-uluslararasi-piyasalar-gunluk-bulten.pdf İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 14 Eylül 2026 00:00
Forex Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-forex-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 14 Eylül 2026 00:00
Devlet İç Borçlanma Senetleri Aylık Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-devlet-ic-borclanma-senetleri-aylik-bulten.pdf İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 14 Eylül 2026 00:00
Günlük Eurobond Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-gunluk-eurobond-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 14 Eylül 2026 00:00
Günlük Bülten ve Şirket Haberleri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 14 Eylül 2026 00:00
BIST 100 Şirketleri - Destek/Direnç Tablosu ve Günlük Öneri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-bist-100-sirketleri-destekdirenc-tablosu-ve-gunluk-oneri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 14 Eylül 2026 00:00
BIST 100 Hisseleri Teknik Göstergeleri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-bist-100-hisseleri-teknik-gostergeleri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 14 Eylül 2026 00:00
VİOP Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-viop-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 11 Eylül 2026 00:00
Cari İşlemler Dengesi Verileri Değerlendirmesi
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-cari-islemler-dengesi-verileri-degerlendirmesi.pdf İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 11 Eylül 2026 00:00
Gedik Yatırım, TSKB - TSKB için hedef fiyatını 17,31 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
 
TSKB yönetimi, yılın bütçeyle genel olarak uyumlu ilerlediğini belirtirken, serbest karşılık iptallerinin desteğiyle yaklaşık %25 seviyesindeki özsermaye karlılığı hedefini koruyor. Banka ilk yarıda 700 milyon TL serbest karşılık iptali gerçekleştirdi ve ikinci yarıda kalan yaklaşık 400 milyon TL’lik karşılığın çözülmesini bekliyor; bu gelişmenin net kar ile özsermaye karlılığını desteklemesi öngörülüyor. Kurdan arındırılmış kredi büyümesinin yılı düşük çift haneli seviyelerde tamamlaması ve net faiz marjının yıl sonunda yaklaşık %4,5’e ulaşması bekleniyor. 2026’nın ilk yarısında net faiz geliri %9 artarken komisyon geliri %104 büyüdü, ancak operasyonel giderlerdeki %46’lık artış ve net kardaki %10’luk gerileme karlılık üzerinde baskı oluşturdu.
 
Fonlama tarafında kalkınma finansmanı kuruluşları ağırlıklı yapının maliyet avantajı sürerken, banka 2026’da ilave 1,8-2,0 milyar ABD doları fonlama sağlamayı ve toplam fonlama büyüklüğünü yaklaşık 4,5 milyar ABD dolarına taşımayı hedefliyor. Uygun maliyetli uzun vadeli kaynakların kredi kullandırımlarına katkısının önümüzdeki yıllarda daha görünür hale gelmesi bekleniyor. Yatırım bankacılığı faaliyetleri güçlü seyrini koruyor; yılın ilk yarısındaki iki halka arza ve 3Ç26’daki üçüncü işleme ek olarak, SPK onaylarına bağlı şekilde yıl sonuna kadar dört halka arz daha planlanıyor. M&A işlemlerindeki hareketlilik ve Türkiye Yeşil Fonu kapsamındaki yatırımların komisyon gelirlerini çeşitlendirmeye devam etmesi bekleniyor.
 
Aktif kalitesi tarafında belirgin bir risk görülmezken, mevcut TGA oranı yaklaşık %2,1 seviyesinde ve yıl sonu hedefi %2,5 olarak korunuyor; Stage 2 ve Stage 3 kredilerin toplam krediler içindeki payı da %10’un altında kalıyor. Bankanın %4,2 seviyesindeki toplam karşılık oranı benzerlerinin üzerinde bulunarak ihtiyatlı risk yönetimini destekliyor. BDDK’nın kalkınma ve yatırım bankalarına yönelik kredi yoğunlaşma limitlerini düşürmesine ilişkin düzenlemenin, mevcut oranlar yeni limitlerin altında olduğu için TSKB üzerinde etkili olması beklenmiyor. Bununla birlikte, kredi büyümesinin düşük çift haneli seviyelerde kalması, net faiz marjının %4,5 hedefine ulaşamaması ve yatırım bankacılığı gelirlerinin izin süreçlerine bağlı olması izlenmesi gereken riskler arasında yer alıyor.
 
TSKB hisseleri 2026-2027 beklentilerine göre 2,5x-2,4x F/K ve 0,6x-0,5x PD/DD çarpanlarıyla işlem görürken, 11,29 TL’lik fiyata karşılık 17,31 TL hedef fiyat %53 potansiyel getiriye işaret ediyor. Gedik Yatırım, serbest karşılık çözülmeleri, maliyet avantajlı fonlama, güçlü yatırım bankacılığı faaliyetleri ve düşük aktif kalite riskini değerlemeyi destekleyen başlıca unsurlar olarak öne çıkarıyor. Bu çerçevede kurum, TSKB için hedef fiyatını 17,31 TL’de ve Endeks Üstü Getiri tavsiyesini koruyor. Yatırımcı açısından temel çıkarım, kısa vadeli net kar baskısına rağmen fonlama yapısı, karşılık çözülmeleri ve komisyon gelirlerindeki çeşitlenmenin orta vadeli karlılık görünümünü desteklemesidir.
 
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-tskb-hedef-fiyat-11092026.pdf İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 11 Eylül 2026 00:00
Gedik Yatırım, YKBNK - Yapı Kredi Bankası için hedef fiyatını 49,57 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
 
Yapı Kredi yönetimi, haftalık repo ihalelerinin yeniden başlamasıyla fonlama ve mevduat maliyetlerinde düşüş görüldüğünü, bu etkinin net faiz marjına Eylül ayında yansımaya başlayıp 4Ç26’da belirginleşmesini bekliyor. 3Ç26’da TÜFEX normalize net faiz marjının 2Ç26’nın üzerinde ancak 1Ç26’nın altında kalması, 4Ç26’da ise güçlü bir toparlanma yaşanması öngörülüyor. Banka, piyasa faizlerinin gelişimine bağlı olarak yıl sonunda 100 baz puanın üzerinde net faiz marjı genişlemesine ulaşılabilir görüyor. Bu görünüm, 2026/6A’da net faiz gelirinin yıllık %88,6 artarak 107.770 milyon TL’ye yükselmesine rağmen 2Ç26 net faiz marjının çeyreklik bazda 50 baz puan gerilemesiyle oluşan kısa vadeli baskının ardından toparlanma potansiyeline işaret ediyor.
 
Komisyon gelirlerindeki güçlü momentum sürerken, Yapı Kredi Portföy’ün Azimut ile dağıtım anlaşmasının orta vadede komisyon gelirlerini desteklemesi bekleniyor. Aktif kalitesinde 2Ç26’da yaklaşık 250 baz puan seviyesindeki kredi risk maliyeti zayıf bir görünüm yaratırken, tahsilatların yavaş seyretmesine karşın takipteki alacak girişlerinde dengelenmeye dair ilk sinyaller görülüyor. Yönetim, 3Ç26’da kredi risk maliyetinin yüksek kalmasını, 2026 yılının ise 175-200 baz puan aralığında tamamlanmasını bekliyor. Yapı Kredi Portföy satışından 4Ç26’da solo net kara yaklaşık 250 milyon ABD doları katkı ve çekirdek sermaye oranına yaklaşık 70 baz puan destek gelmesi, 2026 özsermaye karlılığının hedef aralığının üst bandına taşınmasını sağlayabilecek önemli bir katalizör olarak öne çıkıyor.
 
Allianz ile bankasürans anlaşmasının 2028 başlarında sona erecek olması, yenileme veya yeni bir iş birliği halinde ilave tek seferlik peşin ödeme potansiyeli yaratıyor. Hisse 36,20 TL fiyatla işlem görürken, 49,57 TL hedef fiyat %37 potansiyel getiriye işaret ediyor ve Endeks Üstü Getiri tavsiyesi korunuyor. 2026-2027 beklentilerine göre 4,4x-3,0x F/K ve 1,0x-0,7x PD/DD çarpanları, değerleme açısından cazip bir görünüm sunuyor. Bununla birlikte yüksek kredi risk maliyeti, yavaş tahsilatlar ve piyasa faizlerinin net faiz marjı toparlanmasını geciktirme ihtimali temel riskler olarak izleniyor.
 
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-ykbnk-hedef-fiyat-11092026.pdf İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 11 Eylül 2026 00:00
Gedik Yatırım, ISCTR - Türkiye İş Bankası C için hedef fiyatını 19,72 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
 
İş Bankası, fonlama maliyetlerindeki düşüşün başlamasıyla TL kredi-mevduat spreadinde genişleme beklenen ve ikinci yarıda kârlılık performansının iyileşmesi öngörülen bir görünüm sunuyor. Ortalama mevduat maliyetinin %37 seviyesine yaklaşması, net faiz marjının 3Ç26 ve 4Ç26’da kademeli toparlanmasını desteklemesi beklenirken, 2026 yılı net faiz marjı hedefi %3,2-%3,4 bandında bulunuyor. Banka, TL kredi büyümesinin yılı yaklaşık %35 seviyesinde tamamlamasını öngörürken seçici kredi yaklaşımını sürdürüyor. Bu çerçevede yönetim, 2026 yılı özsermaye kârlılığı beklentisini yaklaşık %20 seviyesinde koruyor.
 
Komisyon gelirlerindeki güçlü seyir devam ederken, 2026 yılı için yaklaşık %40 yıllık büyüme beklentisi korunuyor; operasyonel gider büyümesinin ise yıl genelinde %40’lı seviyelerin ortasında gerçekleşmesi bekleniyor. İlk yarıda net faiz gelirleri yıllık %130, net ücret ve komisyon gelirleri %39 artarken, net kâr yalnızca %1 yükselerek 30.013 milyon TL oldu. İkinci çeyrekte net faiz marjı swap düzeltilmiş bazda %1,9’a gerilerken, net kâr çeyreklik %53 düşüşle 9.656 milyon TL’ye indi; bu nedenle marj toparlanmasının yılın ikinci yarısındaki sonuçlar açısından kritik olduğu değerlendiriliyor. Aktif kalitesinde perakende ve KOBİ segmentlerindeki takipteki kredi girişleri ile tahsilatlar beklentilere paralel seyrediyor ve 2026 kredi risk maliyeti bütçesi yaklaşık 250 baz puan seviyesinde bulunuyor.
 
Hisseler 2026-2027 beklentilerine göre 3,8x-2,2x F/K ve 0,7x-0,5x PD/DD çarpanlarıyla işlem görürken, 13,74 TL fiyat üzerinden 19,72 TL hedef fiyat %44 potansiyel getiriye işaret ediyor. Gedik Yatırım, 19,72 TL hedef fiyatını korurken tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak sürdürüyor. Değerleme tezinin temelini fonlama maliyetlerindeki gerilemeyle beklenen net faiz marjı toparlanması, güçlü komisyon büyümesi ve ikinci yarıda iyileşmesi beklenen kârlılık oluşturuyor. Bununla birlikte, kredi risk maliyetinin yüksek kalması, perakende ve KOBİ kredilerindeki aktif kalite gelişmeleri ile operasyonel giderlerde beklenen yüksek büyüme görünümün başlıca riskleri olarak öne çıkıyor.
 
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-isctr-hedef-fiyat-11092026.pdf İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 11 Eylül 2026 00:00
Gedik Yatırım, GARAN - Garanti BBVA için hedef fiyatını 189,65 TL, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
 
Garanti BBVA’da faizlerdeki düşüşün beklentilerden erken başlaması mevduat maliyetlerini aşağı çekerek net faiz marjı görünümünü destekliyor. Mevduat maliyetlerinin %38’in altına gerilemesi, bankanın 2026 için öngördüğü yaklaşık 75 baz puanlık marj genişlemesine ulaşma ihtimalini artırırken, net faiz marjının 2025’teki yaklaşık %5,3 seviyesinden 2026’da %6 civarına çıkabileceği değerlendiriliyor. Mevcut performans eğilimi ve Romanya iştirakinin satışından beklenen katkı dikkate alındığında, nominal özsermaye karlılığının %28-%30 bandındaki beklentiye yaklaşması mümkün görülüyor. Komisyon gelirlerindeki güçlü seyir ve 1Y26’da yaklaşık %40’lık büyüme korunurken, faaliyet giderleri de %45-%50’lik bütçe artışıyla uyumlu ilerliyor.
 
2026’nın ilk yarısında net faiz gelirleri yıllık %87, net ücret ve komisyon gelirleri %38, net kar ise %19 arttı; bu gelişmeler net faiz marjının %6,1’e yükselmesine rağmen özsermaye karlılığının %27,9 seviyesinde kalmasıyla sonuçlandı. İkinci yarıda trading gelirlerinin 2Ç26 seviyesinin üzerinde gerçekleşmesi beklenirken, komisyon büyümesinin yıl başındaki %30-%35 beklentisinin bir miktar üzerinde tamamlanabileceği belirtiliyor. Bununla birlikte, politika faizinin %35’in altına inmesi halinde özellikle üye işyeri kaynaklı komisyon gelirlerinde normalleşme riski bulunuyor. Aktif kalitesindeki bozulma ağırlıklı olarak kredi kartları ve tüketici kredilerinden kaynaklanırken, yaklaşık 250 baz puanlık kredi risk maliyeti yeni normal olarak değerlendiriliyor.
 
Garanti BBVA Romanya’nın €591 milyon bedelle satışının düzenleyici izinlerin ardından 4Ç26’da tamamlanması bekleniyor ve işlemin gelir tablosuna yaklaşık €100 milyon, Çekirdek Sermaye oranına ise yaklaşık 80 baz puan katkı sağlaması öngörülüyor. Bu satış, 4Ç26 sonuçları için önemli bir katalizör oluştururken aktif kalitesindeki yüksek risk maliyeti ve tüketici segmentlerindeki yoğun kredi büyümesi temel risk unsurları olmaya devam ediyor. Hisseler 2026-2027 beklentilerine göre 3,8x-3,0x F/K ve 1,0x-0,8x PD/DD çarpanlarıyla işlem görüyor. Gedik Yatırım, 189,65 TL hedef fiyatını ve Endeks Üstü Getiri tavsiyesini korurken, Romanya satışının yanı sıra marj toparlanmasını değerlemeyi destekleyen başlıca unsurlar olarak öne çıkarıyor.
 
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-garan-hedef-fiyat-11092026.pdf İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 11 Eylül 2026 00:00
AKBNK - Hedef Fiyat
 
TL kredi-mevduat makası iyileşirken kredi getirilerinde henüz belirgin bir gerileme görülmemesi, Akbank’ın seçici kredi yaklaşımını sürdürmesine ve 3Ç26’da önemli bir pazar payı kazanımı hedeflememesine zemin hazırlıyor. Aktif kalitesi güçlü kalmaya devam ederken takipteki alacak artışının sektörün altında seyretmesi ve yeni girişlerin ağırlıklı olarak kredi kartları ile ihtiyaç kredilerinden kaynaklanması olumlu değerlendiriliyor. Bu çerçevede yönetim, 2026 kredi risk maliyetinde belirgin bir risk görmezken, maliyetin yılın ikinci yarısında ve yıl genelinde yaklaşık 200 baz puan seviyesinde kalmasını bekliyor. Komisyon gelirlerindeki güçlü seyir sürerken maaş artışlarının operasyonel giderleri yükseltmesine rağmen komisyon gelirleri/operasyonel giderler oranının %90-%100 bandında, orta vadede ise yaklaşık %100 seviyesinde tutulması hedefleniyor.
 
2026’nın ilk yarısında net faiz geliri yıllık %128 artışla 83.173 TLmn’ye, komisyon geliri %32,9 artışla 64.433 TLmn’ye ve net kâr %38,3 artışla 34.378 TLmn’ye yükselirken, ikinci çeyrekte net kârın çeyreklik bazda %21 gerilemesi marj baskısının kısa vadeli etkisini gösteriyor. Swap düzeltilmiş net faiz marjı ilk yarıda %3,1’e çıkarak yıllık 86 baz puan iyileşmiş, ancak 2Ç26’da %3,0 ile önceki çeyreğin altında kalmış ve özsermaye kârlılığı %19,4’e gerilemiş durumda. Hisse 2026-2027 beklentilerine göre sırasıyla 4,4x-3,1x F/K ve 1,0x-0,8x PD/DD çarpanlarıyla işlem görürken, yıl başından bu yana BIST100’ün %17 altında ve XBANK’ın %5 üzerinde performans gösterdi. Değerlemede olumlu enflasyon görünümüyle olası faiz indirimi, 4Ç26’da beklenen marj toparlanması ve komisyon gelirlerinin gücü öne çıkarken, 3Ç26’daki zayıf başlangıç ile kredi kartı ve ihtiyaç kredilerinden kaynaklanan aktif kalite baskısı temel riskleri oluşturuyor.
 
72,10 TL fiyat seviyesine karşılık 98,15 TL hedef fiyat ve %36 potansiyel getiri öngörülüyor; resmi tavsiye Endeksin Üzerinde Getiri olarak korunuyor. Hedef fiyatı destekleyen ana unsurlar, fonlama maliyetlerindeki düşüşün marjlara yansıması, 4Ç26’da net faiz marjının belirgin biçimde toparlanması ve güçlü komisyon performansının sürmesi olarak öne çıkıyor. Bankanın güçlü aktif kalitesi, kontrollü kredi büyümesi ve kredi risk maliyetinin yaklaşık 200 baz puanda tutulması, kârlılık görünümündeki iyileşmeyi destekleyen diğer unsurlar olarak değerlendiriliyor. Bununla birlikte marj toparlanmasının gecikmesi, yüksek TÜFEKS karşılaştırma bazı ve tüketici kredilerindeki takipteki alacak girişleri gerçekleşme riskleri yaratırken, yatırımcı açısından kritik çıkarım kısa vadeli dalgalanmaya rağmen 4Ç26 odaklı kârlılık toparlanmasının hisse için ana katalizör olduğudur.
 
Sorumluluk Reddi: Bu özet, ilgili kurum raporu esas alınarak Yapay Zekâ tarafından hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı niteliği taşımaz. İçerikte yer alabilecek hata, eksik veya güncel olmayan bilgilerden ve bu bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarından Hedef Fiyat sorumlu değildir.
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-akbnk-hedef-fiyat-11092026.pdf İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 11 Eylül 2026 00:00
Uluslararası Piyasalar Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-uluslararasi-piyasalar-gunluk-bulten.pdf İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 11 Eylül 2026 00:00
S&P 500 Teknik Göstergeleri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-sp-500-teknik-gostergeleri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 11 Eylül 2026 00:00
Forward Fiyatlar Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-forward-fiyatlar-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 11 Eylül 2026 00:00
Günlük Bülten ve Şirket Haberleri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 11 Eylül 2026 00:00
BIST 100 Şirketleri - Destek/Direnç Tablosu ve Günlük Öneri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-bist-100-sirketleri-destekdirenc-tablosu-ve-gunluk-oneri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 11 Eylül 2026 00:00
BIST 100 Hisseleri Teknik Göstergeleri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-bist-100-hisseleri-teknik-gostergeleri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 11 Eylül 2026 00:00
Hazine Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-hazine-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 11 Eylül 2026 00:00
Bankacılık Sektörü Toplantı Notları
 
Akbank, Garanti Bankası, İş Bankası, Yapı Kredi ve TSKB için paylaşılan toplantı notlarında genel görünüm temkinli ama çoğunlukla olumlu kaldı. Yönetimlerin ortak mesajı, faizlerdeki gevşemenin mevduat maliyetlerini aşağı çektiği ve bunun net faiz marjlarını desteklemeye başladığı yönünde oldu. Buna karşın 3Ç26’da marj iyileşmesinin bankadan bankaya sınırlı kalabileceği, asıl toparlanmanın 4Ç26’da görünmesinin beklendiği vurgulandı. Bankalar kredi büyümesinde seçici davranmayı sürdürürken, komisyon gelirlerindeki güçlü seyir yıl sonu görünümünü destekleyen başlıca unsur olarak öne çıktı.
 
Akbank tarafında yönetim 2026 beklentilerini net faiz marjı için %3,2-%3,5 ve özsermaye karlılığı için %23-%25 bandına revize etti. Yıl sonu enflasyonunun %30, politika faizinin ise %37 seviyesinde oluşması beklenirken, olumlu enflasyon görünümünün yıl sonuna kadar bir faiz indiriminin önünü açabileceği ifade edildi. Garanti Bankası’nda faiz düşüşü beklentilerden erken başladı ve mevduat maliyetleri %38’in altına gerilemeye başladı; bu durumun 2026’da yaklaşık 75 baz puanlık net faiz marjı genişlemesini mümkün kılabileceği, net faiz marjının da yaklaşık %6’ya çıkabileceği değerlendirildi. İş Bankası, fonlama maliyetlerindeki düşüşle birlikte net faiz marjında 3Ç26 ve 4Ç26’da kademeli iyileşme beklerken yılı %3,2-%3,4 bandında tamamlamayı hedefliyor; Yapı Kredi ise 3Ç26’da TÜFEX normalize net faiz marjının 2Ç26’nın üzerinde ancak 1Ç26’nın altında kalmasını, 4Ç26’da ise belirgin toparlanmayı öngörüyor.
 
Aktif kalite tarafında Akbank’ta TGA artışının sektör seviyelerinin altında kaldığı, yeni girişlerin ağırlıklı olarak kredi kartları ve ihtiyaç kredilerinden geldiği ve yıl genelinde kredi risk maliyeti beklentisine yönelik bir risk görülmediği belirtildi. Garanti Bankası ve Yapı Kredi’de kredi risk maliyetinin yüksek seyri özellikle kredi kartı ve tüketici kredileri kaynaklı baskıyla ilişkilendirildi; Garanti için yaklaşık 250bps, Yapı Kredi için ise 175-200bps bandı yeni normal olarak öne çıktı. TSKB’de belirgin bir aktif kalite riski görülmezken yıl sonu için yaklaşık %2,5 TGA oranı hedefi korundu ve mevcut oran yaklaşık %2,1 seviyesinde kaldı. TSKB ayrıca serbest karşılık iptallerinin net kârı desteklemesini ve yılın ikinci yarısında kalan yaklaşık 400mn TL tutarındaki serbest karşılığın da çözülebileceğini bekliyor.
 
Öne çıkan katalizörler arasında Garanti Bankası’nın Romanya satışının 4Ç26’da kapanması halinde gelir tablosuna yaklaşık €100mn pozitif katkı ve Çekirdek Sermaye oranına yaklaşık 80 bps etkisi, Yapı Kredi Portföy satışının 4Ç26’da solo net kara yaklaşık USD250mn katkı sağlaması ve CET1’i yaklaşık 70bps desteklemesi yer aldı. TSKB’nin yıl içinde iki halka arzı tamamlaması, 3Ç26’da üçüncü halka arzı yapması ve yıl sonuna kadar dört ilave halka arz planlaması ile M&A hareketliliğinin komisyon gelirlerini desteklemeye devam etmesi bekleniyor. Akbank’ta komisyon gelirleri/operasyonel giderler oranının %90-%100 bandında kalması, Yapı Kredi’de Allianz bankasürans anlaşmasının 2028 başlarında sona erecek olması ve yenileme halinde ilave tek seferlik peşin ödeme potansiyeli orta vadeli fırsatlar olarak öne çıktı. Analist tüm bu gelişmeler ışığında Akbank, Garanti Bankası, İş Bankası, Yapı Kredi ve TSKB için Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyesini koruyor; hedef fiyatlar sırasıyla 98,15 TL, 189,65 TL, 19,72 TL, 49,57 TL ve 17,31 TL olarak veriliyor.
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-bankacilik-sektoru-toplanti-notlari.pdf İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 11 Eylül 2026 00:00
VİOP Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-viop-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Cuma, 11 Eylül 2026 00:00
Haftalık Parasal Büyüklükler Raporu
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-haftalik-parasal-buyuklukler-raporu.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 10 Eylül 2026 00:00
TCMB Faiz Kararı Değerlendirmesi
 
TCMB politika faizini %37,0 seviyesinde sabit tuttu ve faiz koridoru %40-37,0-35,5 olarak korunurken, haftalık repo ihalelerine yeniden başlanmasının ardından fonlama faizi %40’tan %37’ye çekilmiş oldu. TCMB, enflasyonda aylık dalgalanmalara karşın ana eğilimin gerilediğini, arz şoklarının yurt içi fiyatlara yansımasının sınırlı kaldığını ve bunun zayıf iç taleple ilişkili olduğunu vurguladı.
 
Açıklama, enflasyon görünümüne ilişkin olumlu ve temkinli mesajları aynı anda içerdiği için faiz patikasına dair net bir sinyal vermedi. Yüksek seyreden enerji fiyatlarının enflasyon görünümü üzerinde yukarı yönlü risk oluşturduğu belirtilirken, enflasyon görünümünde belirgin ve kalıcı bir bozulma olması halinde para politikasının sıkılaştırılacağı ifadesi de korundu. Bu çerçevede TCMB’nin “bekle-gör” stratejisini sürdürdüğü değerlendirildi.
 
Eylül ayında geçen yıl kaydedilen %3,23’lük aylık enflasyonun baz etkisiyle yıllık TÜFE enflasyonunda 1 puana yakın gerileme görülebileceği, bunun da Ekim ve Aralık aylarında 50-100 bazpuanlık sınırlı faiz indirimleri için alan açabileceği öngörüldü. Bu indirimlerle yıl sonu politika faizinin %35-36 aralığında olabileceği ifade edilirken, sene sonu TÜFE enflasyonu tahmini %30 seviyesinde korundu.
 
Petrol fiyatlarının mevcut seviyeleri ve yüksek rafineri marjları nedeniyle daha olumsuz etkilenen akaryakıt fiyatları, enflasyon patikası üzerinde yukarı yönlü risk olarak öne çıktı. Genel yatırım tezi, kısa vadede TCMB’nin temkinli duruşunu koruyacağı, ancak enflasyondaki olası gerilemenin yılın son çeyreğinde sınırlı faiz indirimlerine kapı aralayabileceği yönünde şekillendi.
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-tcmb-faiz-karari-degerlendirmesi.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 10 Eylül 2026 00:00
Sanayi Üretimi Verisi
 
Sanayi üretiminde dalgalı görünüm sürerken, Temmuz 2026’da aylık bazda %1,0 daralma ve yıllık bazda %0,3 gerileme görüldü. Mayıs ayında %3,1’lik sert düşüşün ardından Haziran’da %0,2’lik sınırlı toparlanma yaşanmış olsa da, üç aylık dönemdeki sert oynaklık temel eğilimin okunmasını zorlaştırıyor. İmalat sanayi yıllık bazda %0,3 büyürken, toplam sanayi üretimi Mayıs’ta yatay, Haziran’da %1,3 daralma ve Temmuz’da %0,3 daralma ile zayıf bir görünüm sergiledi. Sermaye malı imalatındaki zayıflık ve savunma sanayii kalemi olan diğer ulaşım araçları imalatındaki baz etkileri üretimi aşağı çeken başlıca unsurlar oldu.
 
Yıllık bazda mobilya, kimyasal madde imalatı, cam-çimento-seramik, ana metal, tekstil, kağıt ve kağıt ürünleri ile gıda ürünleri pozitif ayrıştı. Buna karşılık giyim eşyası imalatı, metal eşya sanayi, diğer ulaşım araçları imalatı, motorlu kara taşıtları imalatı ve plastik-kauçuk imalatı daralan başlıca kalemler arasında yer aldı. Madencilik ve taş ocakçılığı ile enerji üretiminde de gerileme sürdü. Aylık bazda ise makine-teçhizat, dayanıklı tüketim malı imalatı, metalik olmayan diğer mineral madde imalatı ve metal eşya sanayi artış gösterirken, gıda ürünleri, motorlu kara taşıtları, dayanıksız tüketim malı imalatı ve madencilik sert daraldı.
 
2025 başından beri kümülatif görünümde pozitif taraf daha çok yatırım ve enerji odaklı sektörlerde yoğunlaşırken, tüketim mallarına dayalı üretim kalemlerinde kırılganlık devam ediyor. Bu durum, sanayi üretiminin büyümeye katkı vermeyi sürdürdüğünü ancak ivmenin dengesiz kaldığını gösteriyor. Kredi koşullarındaki olası gevşeme üretimi destekleyebilecek bir unsur olarak öne çıkarken, küresel talepteki belirsizlikler, jeopolitik gelişmeler, ihracat pazarlarındaki zayıf görünüm ve yüksek finansman maliyetleri aşağı yönlü risk oluşturmaya devam ediyor. İmalat PMI ve elektrik tüketimi, önümüzdeki dönemde sanayi üretiminde aylık bazda sınırlı büyüme olabileceğine işaret ediyor.
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-sanayi-uretimi-verisi.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 10 Eylül 2026 00:00
Uluslararası Piyasalar Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-uluslararasi-piyasalar-gunluk-bulten.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 10 Eylül 2026 00:00
Eurobond Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-eurobond-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 10 Eylül 2026 00:00
Gedik Yatırım, MGROS - Migros için hedef fiyatını 980 TL'den 1004 TL'ye yükseltti, tavsiyesini Endeks Üstü Getiri olarak korudu.
 
Migros için görünüm olumlu kalırken, dijital büyüme ve güçlü nakit akışı değerlemeyi destekliyor. 2026 hedefleri ulaşılabilir görülse de yılın ilk yarısındaki zayıf performans nedeniyle satış büyümesi beklentileri hedef aralığının alt sınırına yakınlaşıyor. Yönetim 2026 için %5-7 reel satış büyümesi, %6-7 FAVÖK marjı, 180-200 yeni mağaza açılışı ve %2,5-3,0 yatırım harcamaları/satışlar hedeflerini koruyor. Buna karşın ikinci çeyrekte TMS 29’a göre düzeltilmiş gelir büyümesi %2,7’ye yavaşladı, benzer mağaza satışları %0,1 geriledi ve FAVÖK marjı 1,2 yüzde puan düşerek %4,3’e indi.
 
Şirketin çok kanallı yapısı ölçek avantajı yaratmayı sürdürüyor. 81 ilde 3.830 mağazaya sahip olan Migros’ta Migros One’ın brüt işlem hacmi 2026 ikinci çeyreğinde reel olarak %21 büyüdü. Online market satışlarının tütün ve alkol hariç toplam satışlar içindeki payı %23,1’e çıkarken, tekil online müşteri sayısı 6,6 milyona ulaştı. Online market operasyonları net kara katkı sağlarken, MoneyPay’in toplam ödeme hacmi reel olarak iki katına çıktı ve hem FAVÖK’ü hem de net karı pozitife döndü.
 
Marj tarafında promosyon yoğunluğu baskı yaratmayı sürdürüyor. 2026 ikinci çeyreğinde brüt kar marjı yıllık 1,2 yüzde puan azalarak %22,7’ye geriledi ve dağıtım merkezi çalışanlarının şirket kadrosuna alınması depolama maliyetlerine yaklaşık 20 baz puan ek yük getirdi. Yıl ortasında ücret artışı yapılmaması promosyon yoğunluğunun devam etmesine yol açabilir. Buna karşın faaliyet giderleri kontrol altında kaldı, şirketin kendi güneş enerjisi üretimi elektrik ihtiyacının %22’sini karşıladı ve 2026 için hedef aralığının alt sınırı olan %6,0 FAVÖK marjı öngörülüyor.
 
Nakit yaratma gücü ve düşük finansal kaldıraç değerleme açısından önemli bir dayanak oluşturuyor. 2026 ilk yarısında serbest nakit akışı 0,9 milyar TL’den 5,8 milyar TL’ye yükseldi ve Haziran sonu itibarıyla UFRS 16 kira yükümlülükleri hariç net nakit 31,8 milyar TL seviyesindeydi. Kira yükümlülükleri dahil net borç 6,5 milyar TL ile son 12 aylık FAVÖK’ün yaklaşık 0,2 katı düzeyinde kaldı. Kurum, 2026 için 565,2 milyar TL nominal gelir, 34,0 milyar TL FAVÖK ve 7,3 milyar TL net kar; 2027 için ise 747,7 milyar TL gelir, 49,0 milyar TL FAVÖK ve 12,3 milyar TL net kar bekliyor. Hedef fiyat 980 TL’den 1.004 TL/pay seviyesine yükseltilirken tavsiye Endeks Üstü Getiri olarak korunuyor ve bu seviye 533 TL referans fiyata göre %88 yükseliş potansiyeli sunuyor.
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-mgros-hedef-fiyat-10092026.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 10 Eylül 2026 00:00
Günlük Bülten ve Şirket Haberleri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 10 Eylül 2026 00:00
BIST 100 Şirketleri - Destek/Direnç Tablosu ve Günlük Öneri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-bist-100-sirketleri-destekdirenc-tablosu-ve-gunluk-oneri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 10 Eylül 2026 00:00
BIST 100 Hisseleri Teknik Göstergeleri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-bist-100-hisseleri-teknik-gostergeleri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 10 Eylül 2026 00:00
Hazine Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-hazine-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Perşembe, 10 Eylül 2026 00:00
Vİop Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-viop-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 09 Eylül 2026 00:00
Uluslararası Piyasalar Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-uluslararasi-piyasalar-gunluk-bulten.pdf İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 09 Eylül 2026 00:00
S&P 500 Teknik Göstergeleri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-sp-500-teknik-gostergeleri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 09 Eylül 2026 00:00
SPK, borsada pay sahipliği bildirimlerine ve fiili dolaşım hesabına yeni kurallar getirdi
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-spk-borsada-pay-sahipligi-bildirimlerine-ve-fiili-dolasim-hesabina-yeni-kurallar-getirdi.pdf İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 09 Eylül 2026 00:00
VİOP Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-viop-bulten-66666 İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 09 Eylül 2026 00:00
Forward Fiyatlar Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-forward-fiyatlar-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 09 Eylül 2026 00:00
Hazine Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-hazine-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 09 Eylül 2026 00:00
Günlük Forex Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-gunluk-forex-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 09 Eylül 2026 00:00
Günlük Eurobond Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-gunluk-eurobond-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 09 Eylül 2026 00:00
Günlük Bülten ve Şirket Haberleri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 09 Eylül 2026 00:00
BIST 100 Şirketleri - Destek/Direnç Tablosu ve Günlük Öneri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-bist-100-sirketleri-destekdirenc-tablosu-ve-gunluk-oneri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Çarşamba, 09 Eylül 2026 00:00
BIST 100 Hisseleri Teknik Göstergeleri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-bist-100-hisseleri-teknik-gostergeleri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Salı, 08 Eylül 2026 00:00
Uluslararası Haftalık Model Portföy
 
Arista Networks, BP, Vale, Freeport-McMoRan, Dell Technologies ve Bloom Energy için yükseliş yönlü bir haftalık model portföy oluşturulmuş. Arista Networks’te yükselen trend yapısının korunması, 20 ve 50 günlük hareketli ortalamaların üzerinde kalınması ve RSI’ın dengeli pozitif bölgede seyretmesi dikkat çekiyor. BP’de kısa ve uzun vadeli hareketli ortalamaların üzerinde tutunma, RSI’ın 60 seviyesine ulaşması ve MACD’nin yeniden olumlu yönde hareket etmesi alım eğilimini destekliyor.
 
Vale’de önemli hareketli ortalamaların üzerine yerleşme ve daha yüksek dipler oluşturma toparlanmanın güç kazandığını gösteriyor. Freeport-McMoRan’da 20, 50 ve 200 günlük hareketli ortalamaların üzerinde işlem görme orta ve uzun vadeli yükseliş görünümünü güçlü tutuyor. Dell Technologies’te kısa ve orta vadeli hareketli ortalamaların üzerinde güçlü ilerleyiş ana yükseliş eğiliminin korunduğunu ortaya koyuyor.
 
Bloom Energy’de güçlü yükselişle önemli hareketli ortalamaların üzerine çıkılması teknik görünümde belirgin bir iyileşmeye işaret ediyor. Arista Networks için alım aralığı 191 - 196 $, satış hedefi 210,00 $ ve zarar kes 181,00 $ olarak belirlenmiş; muhtemel kar %8,53, muhtemel zarar -%6,46. BP için alım aralığı 43,80 - 44,60 $, satış hedefi 48,00 $ ve zarar kes 42,00 $; muhtemel kar %8,60, muhtemel zarar -%4,98. Vale’de hedef 16,50 $, zarar kes 14,50 $, muhtemel kar %7,84 ve muhtemel zarar -%5,23; Freeport-McMoRan’da hedef 79,00 $, zarar kes 68,00 $, muhtemel kar %8,97 ve muhtemel zarar -%6,21.
 
Dell Technologies için alım aralığı 490 - 500 $, satış hedefi 540,00 $ ve zarar kes 460,00 $; muhtemel kar %9,09, muhtemel zarar -%7,07. Bloom Energy’de alım aralığı 245 - 250 $, satış hedefi 280,00 $ ve zarar kes 225,00 $; muhtemel kar %13,13, muhtemel zarar -%9,09. Genel sonuç olarak portföy, momentumun ve teknik göstergelerin desteklediği hisselerde yükselişin devam edebileceği, ancak belirlenen zarar kes seviyelerinin risk yönetimi açısından kritik olduğu görüşünü öne çıkarıyor.
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-uluslararasi-haftalik-model-portfoy.pdf İlgili Dosyayı İndir
Salı, 08 Eylül 2026 00:00
Uluslararası Piyasalar Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-uluslararasi-piyasalar-gunluk-bulten.pdf İlgili Dosyayı İndir
Salı, 08 Eylül 2026 00:00
S&P 500 Teknik Göstergeleri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-sp-500-teknik-gostergeleri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Salı, 08 Eylül 2026 00:00
Günlük Eurobond Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-gunluk-eurobond-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Salı, 08 Eylül 2026 00:00
Hazine Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-hazine-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Salı, 08 Eylül 2026 00:00
Forward Fiyatlar Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-forward-fiyatlar-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 07 Eylül 2026 00:00
Uluslararası Piyasalar Günlük Bülten
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-uluslararasi-piyasalar-gunluk-bulten.pdf İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 07 Eylül 2026 00:00
S&P 500 Teknik Göstergeleri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-sp-500-teknik-gostergeleri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 07 Eylül 2026 00:00
Günlük Eurobond Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-gunluk-eurobond-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 07 Eylül 2026 00:00
Forex Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-forex-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 07 Eylül 2026 00:00
Günlük Bülten ve Şirket Haberleri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-gunluk-bulten-ve-sirket-haberleri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 07 Eylül 2026 00:00
BIST 100 Şirketleri - Destek/Direnç Tablosu ve Günlük Öneri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-bist-100-sirketleri-destekdirenc-tablosu-ve-gunluk-oneri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 07 Eylül 2026 00:00
BIST 100 Hisseleri Teknik Göstergeleri
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-bist-100-hisseleri-teknik-gostergeleri.pdf İlgili Dosyayı İndir
Pazartesi, 07 Eylül 2026 00:00
Forward Fiyatlar Bülteni
S.No Dosya Adı İndir
1 gedik-yatirim-forward-fiyatlar-bulteni.pdf İlgili Dosyayı İndir
Öne Çıkanlar Kurumlar Hisse Karşılaştır Partnerlerimiz Videolar Blog Halka Arz İletişim
Giriş Yap Üye Ol
Google Play Apple Store